Quand Apple (AAPL) a publié ses résultats pour le troisième trimestre de l’exercice 2021 à la fin du mois dernier, il a enregistré l’un de ses plus gros gains de mémoire récente. Au lieu des 1,01 $ par action que les analystes avaient prévus, Apple a gagné un solide 1,30 $, un « bénéfice supérieur » à 29% – mais un analyste pense que cela ne pourrait être que le début.
Analyste JPMorgan Samik Chatterjee a ajouté 5 $ à son objectif de cours sur l’action Apple – maintenant à 180 $ par action, environ 20 % au-dessus des prix actuels – et a réitéré une note « surpondérée » sur les actions pour démarrer. (Pour voir le bilan de Chatterjee, Cliquez ici)
Les investisseurs, dit Chatterjee, ont « de faibles attentes » pour les ventes d’iPhone et les revenus totaux au cours du prochain exercice 2022 (maintenant dans moins de trois mois), mais l’analyste 5 étoiles voit « plusieurs catalyseurs » dans la fin de cette année (donc T1 de l’exercice 2022) qui pourrait changer ce calcul.
Quels catalyseurs, demandez-vous? Eh bien, « le prochain lancement de l’iPhone 13 », d’une part, qui, selon Chatterjee, contribuera à faire passer les ventes d’iPhone pour l’année civile 2022 à 246 millions d’unités (équivalent aux ventes prévues en 2021).
Selon Chatterjee, les mises à niveau vers l’iPhone 13 ne seront probablement pas aussi solides que les mises à niveau vers l’iPhone 12. Cependant, l’analyste prévoit « des volumes plus élevés pour l’ASP inférieur, mais la 5G a permis à l’iPhone SE d’être lancé en CY22 », ce qui pourrait augmenter le nombre total d’unités d’iPhone vendues malgré tout « et fournir un avantage [to consensus estimates] grâce à la mise à niveau d’une large base installée à la recherche d’un appareil 5G plus abordable. »
De l’avis de Chatterjee, cette augmentation des ventes d’iPhones de tous bords implique 2% de revenus en plus et 7% de bénéfices en plus pour l’exercice 2022 que le reste de Wall Street ne s’y attend. Et il explique ses chiffres ci-dessus consensuels en affirmant que le marché des téléphones iPhone SE compatibles 5G est un « moteur sous-estimé » à la fois des ventes d’iPhone en général et des revenus et bénéfices d’Apple.
En parlant de cela, voici un aperçu rapide de ce que Chatterjee voit se passer avec les revenus et les bénéfices d’Apple au cours des deux prochaines années : Apple clôturera l’exercice 2021 avec des ventes de 367,2 milliards de dollars et un bénéfice ajusté par action de 5,63 $. Au cours de l’exercice 2022, les ventes augmenteront de 5 % pour atteindre 385,5 milliards de dollars, suivies d’une croissance de près de 7 % au cours de l’exercice 2023 pour atteindre 412 milliards de dollars. Les bénéfices, cependant, augmenteront plus rapidement, soutenus à la fois par une « meilleure exécution du cycle du produit » et par l’augmentation des ventes de services à marge élevée. Chatterjee prévoit que le bénéfice ajusté augmentera d’un peu moins de 7 % au cours de l’exercice 2022 à 6 $ par action, suivi d’une croissance supérieure à 9 % à 6,55 $ par action au cours de l’exercice 2023.
Dans l’ensemble, avec 26 avis d’analystes enregistrés, répartis en 19 achats, 5 prises et 2 ventes, AAPL a une note de consensus d’achat modéré. Les actions sont au prix de 150,38 $ et leur objectif de cours moyen de 162,32 $ suggère une hausse d’environ 8 % par rapport à ce niveau. (Voir l’analyse des actions AAPL sur TipRanks)
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Avis de non-responsabilité : les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l’analyste présenté. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d’information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
