Notre thème indicatif de Actions 5G – qui comprend des entreprises basées aux États-Unis qui devraient bénéficier de la transition en cours de l’industrie du sans fil vers la 5G – est en baisse d’environ -1,6% depuis le début de l’année, par rapport au S&P 500 qui est en hausse d’environ 2% par rapport à la même point final. Cependant, le thème a surperformé depuis fin 2019, en hausse d’environ 32%, par rapport au S&P 500 qui est en hausse d’environ 19%. Dans notre thème, Solutions Skyworks a été le plus performant, avec une augmentation d’environ 15% depuis le début de l’année. D’un autre côté, Qualcomm a connu le pire, avec une baisse d’environ -14%. Voici un aperçu de certains des développements récents dans l’espace 5G et de leur impact sur les actions de notre thème.

Les ventes de smartphones ont rebondi au quatrième trimestre 2020, augmentant d’environ 4,3% d’une année sur l’autre par IDC, après avoir connu une baisse au début de 2020, indiquant que 2021 pourrait être une année plus forte pour le marché des smartphones. [1] De plus, le fournisseur premium Apple

AAPL
, qui a déplacé toute sa gamme phare vers la 5G, est devenu le plus grand fournisseur de smartphones en volume, ce qui est susceptible d’accélérer le passage de l’industrie à la nouvelle technologie. Par ailleurs, les enchères de spectre 5G en bande C menées par la Federal Communications Commission des États-Unis il y a quelques semaines ont été beaucoup plus fortes que prévu, avec des offres totalisant un montant record de 81 milliards de dollars, devant le précédent record d’enchères de la FCC d’environ 45 milliards de dollars. Pour la perspective, cette fois-ci, Verizon

VZ
seul a engagé 45 milliards de dollars pour le spectre. Bien que cela puisse prendre un certain temps avant que les transporteurs commencent à déployer ces ondes, cela souligne à quel point la 5G est vitale pour les transporteurs et devrait potentiellement aider à stimuler les ventes d’équipements et d’infrastructures 5G au cours des prochains trimestres.

[2/2/2021] La 5G arrivera à maturité en 2021. Quelles actions 5G devriez-vous choisir?

La technologie sans fil 5G devrait connaître une adoption plus généralisée jusqu’en 2021, alors qu’Apple intensifie la production de son iPhone 12 équipé de la 5G, d’autres acteurs comme Samsung lançant davantage de versions grand public de leurs smartphones 5G. Les opérateurs de téléphonie mobile devraient également investir dans l’amélioration de la couverture 5G, en particulier pour la version plus rapide de la technologie appelée mmWave, qui est en grande partie limitée aux zones urbaines pour le moment. L’adoption croissante de la 5G est susceptible d’aider un éventail d’entreprises, notamment des sociétés de semi-conducteurs, des sociétés d’infrastructure de tours, des fabricants d’équipements de test et des opérateurs sans fil. Notre thème indicatif de Actions 5G – qui comprend des entreprises basées aux États-Unis qui devraient bénéficier des mises à niveau 5G – est en hausse d’environ 8% depuis le début de l’année, contre un gain de 0,6% pour le S&P 500. Solutions Skyworks – un fournisseur de puces de radiofréquence – a été le plus performant dans notre thème, en hausse d’environ 20% depuis le début de l’année, grâce à de solides résultats trimestriels et à une demande croissante d’Apple, son plus gros client. D’autre part, le géant américain du sans fil Verizon a été le moins performant, en baisse d’environ -8% depuis le début de l’année, car la croissance de ses abonnés et de ses revenus au cours du dernier trimestre est tombée en deçà des estimations de la rue.

[Updated 11/25/2021] Les actions 5G bénéficient de l’iPhone 12 Tailwinds

La 5G est devenue un thème d’investissement brûlant cette année. Alors que les principaux transporteurs américains se sont mis à niveau vers la technologie de nouvelle génération depuis plus d’un an maintenant, l’adoption par les consommateurs devrait également augmenter de manière significative, car Pomme a adopté la technologie relativement tôt dans le cycle, équipant toute sa gamme phare d’iPhone 12 de radios 5G. Les opérateurs font également la promotion des appareils 5G, les nouveaux iPhones étant effectivement disponibles gratuitement pour les abonnés avec des échanges et d’autres engagements. À mesure que l’adoption de la 5G se développe, elle devrait avoir un impact positif sur la demande d’un large éventail d’entreprises, allant des acteurs des semi-conducteurs, des sociétés d’infrastructure de tours, des fabricants d’équipements de test et des opérateurs sans fil. De plus, la technologie 5G est susceptible de trouver des applications beaucoup plus larges au-delà des smartphones, potentiellement dans des domaines tels que l’automatisation industrielle, les voitures sans conducteur, la santé et les villes intelligentes. Notre thème indicatif de Actions 5G – qui comprend des sociétés cotées américaines susceptibles de bénéficier des mises à niveau de la 5G – est en hausse de 27% depuis le début de l’année, contre un gain de 11% pour le S&P 500. Qualcomm a été le principal moteur du retour du thème, puisqu’il a progressé de 68% depuis le début de l’année. D’un autre côté, Verizon le stock est en baisse d’environ 2% depuis le début de l’année.

[Updated 10/7/2020] Verizon, Qualcomm, Qorvo: des actions à surveiller pendant que Apple prépare les iPhones 5G

Notre thème indicatif de Actions 5G – qui comprend les acteurs des semi-conducteurs, les sociétés d’infrastructure de tours, les fournisseurs d’équipements de test et les opérateurs sans fil qui ont tout à gagner des réseaux de nouvelle génération – est en hausse d’environ 19% depuis le début de l’année, contre 5,5% pour le S&P 500 à compter de 10 / 7/2020. Alors que les réseaux sans fil 5G sont en cours de déploiement aux États-Unis et dans d’autres marchés développés, l’adoption généralisée de la technologie devrait s’accélérer à mesure que Pomme – l’un des fournisseurs de smartphones les plus importants et les plus emblématiques – est sur le point de dévoiler son premier ensemble de téléphones 5G la semaine prochaine. Ci-dessous, nous en fournissons un peu plus sur certaines des entreprises de notre thème, sur la manière dont le cycle de mise à niveau 5G pourrait leur être bénéfique et sur la façon dont elles s’en sont tirées jusqu’à présent en 2020.

Qualcomm, l’un des plus grands fournisseurs de modems et de processeurs mobiles, est considéré comme un leader de la technologie sans fil 5G. La société pourrait voir ses ventes augmenter alors que le géant des smartphones Apple devrait largement utiliser les modems de Qualcomm dans ses nouveaux iPhones. Le stock est en hausse de 38% depuis le début de l’année.

Solutions Skyworks vend des semi-conducteurs analogiques qui comprennent des amplificateurs de puissance, des modules frontaux et des produits de radiofréquence qui entrent dans les appareils mobiles et sans fil ainsi que dans les équipements d’infrastructure sans fil. La société compte Apple comme l’un de ses plus gros clients. Le stock est en hausse de 23% cette année.

Qorvo, Inc.

QRVO
fournit également des composants RF aux joueurs de smartphones tels qu’Apple, ainsi qu’à l’infrastructure et à l’espace de défense. Le stock est en hausse de 13% cette année. (Voir notre analyse Skyworks est-il un meilleur pari que Qorvo?)

American Tower Corp

AMT
,
la plus grande société de location de tours basée aux États-Unis, est structurée comme une fiducie de placement immobilier. Les sociétés de tours ont tout à gagner de la 5G étant donné que les antennes et autres équipements pour la 5G sont plus lourds et plus grands, ce qui signifie que les locations pourraient également être plus élevées. Le stock est en hausse d’environ 6% depuis le début de l’année.

Verizon , l’un des plus grands opérateurs de téléphonie mobile aux États-Unis, devrait bénéficier des ajouts d’abonnés liés à la 5G et d’une tarification potentiellement améliorée pour les forfaits 5G. Le stock est resté à peu près stable depuis le début de l’année.

Technologies Keysightfournit des équipements et des logiciels de test et de mesure électroniques destinés au secteur sans fil. Keysight devrait en bénéficier à mesure que le déploiement de la 5G s’accélère à l’échelle mondiale, car les fabricants d’équipements et de puces qui souhaitent concevoir et développer des produits 5G auront probablement besoin de ses solutions de test et de mesure. Le stock est en baisse de 3% depuis le début de l’année.

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