Photographe: David Paul Morris / Bloomberg

Pour la première fois depuis 2011, Apple Inc. n’a pas sorti une version de son iPhone phare en septembre. Ce retard a eu un effet d’entraînement massif sur son réseau de fournisseurs, ce qui rend l’analyse des données de la chaîne d’approvisionnement encore plus difficile que d’habitude.

Depuis au moins mars, nous savions que la prochaine tranche de l’appareil emblématique serait repoussée en raison de Covid-19. La pandémie a d’abord frappé les chaînes de fabrication en Chine, mais a continué à avoir un impact sur le reste de la gamme mondiale d’entreprises qui contribuent au produit, jusqu’à l’équipe qui le développe à Cupertino.

Foxconn Technology Group en est l’exemple le plus évident. Son unité Hon Hai Precision Industry Co., qui assemble des iPhones dans des usines principalement en Chine, a enregistré une baisse de 21% des ventes de septembre lundi. Ce n’est pas seul. Largan Precision Co., qui fabrique des objectifs d’appareil photo pour smartphones, a signalé une baisse de 22%.

Les baisses ont entraîné une baisse de 7% du chiffre d’affaires du troisième trimestre chez Hon Hai, la plus importante de cette période depuis plus d’une décennie. Largan a eu pire, chutant de 20% pour le trimestre. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., le principal fournisseur de puces pour gadgets, devrait afficher une croissance trimestrielle de 11% lors de la publication des ventes jeudi. C’est respectable, mais plus lent que les trimestres récents et pourrait être encore plus pénalisé par un renforcement du dollar de Taiwan.

Ce qui rend l’énigme plus révélatrice et en même temps déroutante, ce sont les différentes histoires racontées dans ces entreprises.

Les malheurs de Largan, par exemple, ne se limitent pas au retard de l’iPhone. La baisse de septembre n’était pas un événement ponctuel et a en fait suivi des baisses à deux chiffres au cours des deux mois précédents, reflétant en partie les développements chez Huawei Technologies Co. et Xiaomi Corp.

«L’affaiblissement de la demande d’objectifs de smartphone haut de gamme et les réductions de commandes de Huawei sont les deux principaux facteurs qui pèsent sur les prix des produits et les livraisons d’objectifs», a écrit l’analyste de Bloomberg Intelligence Charles Shum cette semaine à Largan. «On s’attend à ce que Huawei, Xiaomi et d’autres fabricants de smartphones se concentrent sur la vente de plus de modèles de milieu et bas de gamme pour maintenir le volume des ventes pendant la crise pandémique.»

Ce qu’il faut retenir ici, c’est que les consommateurs ne rejettent peut-être pas le dernier iPhone lui-même, mais économisent simplement leur argent et choisissent de ne pas acheter. tout nouveau smartphone haut de gamme au milieu de l’incertitude économique mondiale. Alternativement, la tendance du travail à domicile et le manque d’autres endroits pour dépenser de l’argent (l’automne à Paris, n’importe qui?) Pourraient inciter les gens à se mettre à niveau.

Avec l’iPhone qui sera révélé la semaine prochaine et le lancement des ventes susceptible d’être absent des files d’attente rituelles devant les magasins de détail Apple, nous ne saurons pas à quel point cela se passe bien avant les communiqués de presse (pour être élogieux, bien sûr) et les rapports de presse , peut-être) au cours des semaines suivantes. Les chercheurs de marché pourront peut-être nous donner des indices d’ici la fin octobre.

L’un des aspects réconfortants d’une version iPhone de septembre était de savoir comment elle permettait aux revenus des fournisseurs d’être divisés en deux phases distinctes: montée en puissance, révélation et sortie au troisième trimestre; suivi de l’élan et de la demande pour la période des fêtes dans le quatrième. Cette année, elle sera entassée en une seule période. Les premières semaines de novembre et décembre seront cruciales pour les analystes, les traders et les investisseurs qui analysent les données de la chaîne d’approvisionnement afin de se faire une idée de la plus grande entreprise technologique du monde. Bien avant que les entreprises ne déclarent leurs revenus trimestriels, Les entreprises taïwanaises sont tenues d’annoncer leurs ventes mensuelles.

Si les chiffres d’octobre, à publier d’ici le 10 novembre, ne montrent pas de pics massifs, alors attendez-vous à une réaction excessive des actions technologiques. Certains taureaux conserveront les données de novembre, début décembre, pour donner raison. Nombreux sont ceux qui se demanderont si ces données montrent une véritable force ou ne représentent qu’une simple demande de rattrapage suite à une diffusion retardée. Mais nous n’obtiendrons une image plus complète que début janvier, après la clôture du trimestre.

Tout cela signifie que non seulement les consommateurs doivent attendre plus longtemps pour mettre la main sur le nouveau jouet brillant, mais que les observateurs de la chaîne d’approvisionnement seront laissés en haleine plus longtemps que d’habitude.

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