Actions payant des dividendes comme Fonix Mobile plc (LON: FNX) ont tendance à être populaires auprès des investisseurs, et pour une bonne raison – certaines recherches suggèrent qu’une part importante de tous les rendements boursiers provient du réinvestissement des dividendes. D’un autre côté, on sait que les investisseurs achètent une action en raison de son rendement, puis perdent de l’argent si le dividende de l’entreprise ne répond pas aux attentes.

Cela dit, la récente hausse du cours de l’action rendra le rendement du dividende de Fonix Mobile plus faible, même si les perspectives de l’entreprise pourraient s’améliorer. Cependant, avant d’acheter une action pour son dividende, vous devez toujours vous rappeler les deux règles de Warren Buffett: 1) Ne perdez pas d’argent et 2) N’oubliez pas la règle n ° 1. Nous allons effectuer quelques vérifications ci-dessous pour vous aider.

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Ratios de paiement

Les entreprises versent (généralement) des dividendes sur leurs bénéfices. Si une entreprise paie plus qu’elle ne gagne, le dividende devra peut-être être réduit. Par conséquent, nous devons toujours vérifier si une entreprise peut se permettre son dividende, mesuré en pourcentage du bénéfice net d’une entreprise après impôt. Fonix Mobile a versé 132% de ses bénéfices sous forme de dividendes, sur la période de douze mois. Un ratio de distribution supérieur à 100% est certainement un sujet de préoccupation, à moins que d’autres circonstances ne le justifient.

Un autre contrôle important que nous faisons est de voir si le cash-flow libre généré est suffisant pour payer le dividende. Le ratio de distribution en espèces de Fonix Mobile au cours de la dernière année était de 28%, ce qui suggère que les dividendes étaient bien couverts par les liquidités générées par l’entreprise. Il est bon de voir que si les dividendes de Fonix Mobile n’ont pas été couverts par les bénéfices, au moins ils sont abordables du point de vue de la trésorerie. Si les dirigeants devaient continuer à verser plus de dividendes que la société n’a déclaré de bénéfices, nous considérerions cela comme un signe d’avertissement. Extraordinairement peu d’entreprises sont capables de verser en permanence un dividende supérieur à leurs bénéfices.

Avec un solde de trésorerie net solide, les investisseurs de Fonix Mobile n’auront peut-être pas grand-chose à craindre à court terme du point de vue des dividendes.

N’oubliez pas que vous pouvez toujours avoir un aperçu de la dernière situation financière de Fonix Mobile, en vérifiant notre visualisation de sa santé financière.

Volatilité des dividendes

L’un des risques majeurs de la dépendance au revenu de dividendes est la possibilité pour une entreprise de se débattre financièrement et de réduire son dividende. Non seulement votre revenu diminue, mais la valeur de votre investissement diminue également – désagréable. Avec un historique de paiement de moins de 2 ans, nous pensons qu’il est un peu trop tôt pour penser à vivre des revenus de son dividende. Son dividende annuel le plus récent était de 0,03 £ UK par action.

Il est bon de voir au moins une certaine croissance des dividendes. Pourtant, avec un historique de versement de dividendes relativement court, nous ne voudrions pas trop dépendre de ce dividende.

Potentiel de croissance des dividendes

Il est important d’examiner si le dividende est abordable et stable. Cependant, il est également important d’évaluer si le bénéfice par action (BPA) augmente. La croissance du BPA peut aider à maintenir ou à augmenter le pouvoir d’achat du dividende sur le long terme. Une forte croissance du bénéfice par action (BPA) pourrait encourager notre intérêt pour la société malgré la fluctuation des dividendes, c’est pourquoi il est formidable de voir Fonix Mobile augmenter son bénéfice par action de 40% par an au cours des cinq dernières années. La société a augmenté son BPA à un rythme très rapide, tout en versant la quasi-totalité de ses revenus sous forme de dividendes. Bien que le BPA puisse croître assez rapidement pour rendre le dividende durable, dans ce type de situation, nous voudrions accorder une attention particulière à toute fragilité du bilan de l’entreprise.

Conclusion

Les investisseurs en dividendes devraient toujours vouloir savoir si a) les dividendes d’une entreprise sont abordables, b) s’il existe des antécédents de paiements constants et c) si le dividende est capable de croître. Nous ne tenons pas à ce que Fonix Mobile ait versé un pourcentage aussi élevé de ses revenus, même si sa trésorerie est en meilleure forme. Ensuite, la croissance des bénéfices a été bonne, mais malheureusement, la société n’a pas versé de dividendes aussi longtemps que nous le souhaiterions. En fin de compte, Fonix Mobile est en deçà de notre analyse de dividende. Ce n’est pas que nous pensons que c’est une mauvaise entreprise – juste qu’il y a probablement des perspectives de dividendes plus attrayantes dans cette analyse.

Les investisseurs ont généralement tendance à privilégier les entreprises ayant une politique de dividende cohérente et stable par rapport à celles qui ont une politique irrégulière. Pendant ce temps, malgré l’importance des paiements de dividendes, ce ne sont pas les seuls facteurs que nos lecteurs devraient connaître lorsqu’ils évaluent une entreprise. A titre d’exemple, nous avons identifié 2 panneaux d’avertissement pour Fonix Mobile dont vous devez être conscient avant d’investir.

Si vous êtes un investisseur en dividendes, vous pouvez également consulter notre liste organisée des actions à dividendes dont le rendement est supérieur à 3%.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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