Ignorez les théoriciens du complot qui affirment que les tours de téléphonie cellulaire 5G sont à l’origine du coronavirus. C’est l’une des affirmations les plus farfelues et les plus alarmantes d’un monde rempli de conspiration, souvent sans faits. Le coronavirus a assez bien suivi l’emplacement des tours 5G car, eh bien, ils ont placé les tours 5G là où se trouvent le plus de gens. Il y a plus de cas où il y a plus de monde. Aussi simple que cela.

Il ne fait aucun doute que la 5G est l’avenir, et pour l’instant, cet avenir est en Asie. Il y avait 138 millions d’abonnés 5G dans le monde à la fin du deuxième trimestre, contre seulement 26 millions au début de l’année. La Chine représente 78% de ce total, mais le Japon et d’autres pays développés se bousculent pour mettre leur matériel dans le sol. L’Asie est prévue par Ericsson (ERIC) pour représenter les deux tiers de la croissance des abonnés 5G au cours des quatre prochaines années.

Les joueurs veulent désespérément mettre la main sur Microsoft (MSFT) Xbox Series X ou Sony (SNE) PlayStation 5 ce Noël pour une raison essentielle: la vitesse. Les premières informations sur les consoles suggèrent que les jeux n’auront pratiquement pas de mise en mémoire tampon ou de temps de chargement, les jeux se rapprochant de quelque chose comme une qualité d’image de type vidéo.

La vitesse est également le principal avantage de la 5G. Nous pouvons penser que nos téléphones actuels sont rapides. Le transfert d’un film haute résolution devrait passer d’environ 7 minutes à environ 6 secondes. La latence de la 5G – considérez-la comme un retard de communication – sera plus rapide que le traitement visuel humain. Ainsi, les appareils de l’Internet des objets communiqueront plus rapidement que nous ne pouvons le voir, ce qui signifie que la limitation de la façon dont nous utilisons les appareils dépendra de la rapidité avec laquelle nous pouvons répondre, et non de la vitesse de réponse des machines.

La Société Générale a lancé un «panier Asie 5G» en février. Je repense à ce rapport initial et il note assez bizarrement que les cas de Covid-19 s’étaient rapidement développés en dehors de la Chine, principalement en Corée, « suscitant des inquiétudes d’une deuxième vague de contagion ». Le virus menaçait d’exercer une pression à la baisse sur les actions cycliques asiatiques, selon le rapport, les entreprises de technologie matérielle étant exposées à des perturbations de la chaîne d’approvisionnement et à des retards de production dans les usines asiatiques.

Les actions asiatiques 5G venaient de reculer de 5% en février depuis un marché le 17 janvier. Mais depuis sa création le 25 février, le panier SocGen a enregistré des gains de 21% en dollars américains, soit 7 points de pourcentage de mieux que l’indice de référence MSCI Asia.

Les fabricants de puces et de téléphones portables ont ouvert la voie. Les actions de semi-conducteurs ont profité de la 5G ainsi que de l’Internet des objets qui permet les appareils intelligents, ainsi que de la demande supplémentaire provoquée par la pandémie, qui a stimulé le besoin de centres de données plus grands dans des endroits plus diversifiés. La distanciation sociale a étendu nos besoins croissants en données.

Les fabricants de pièces détachées pour smartphones ont profité de l’attaque américaine contre les télécommunications chinoises Huawei Technologies et ZTE Corp.ZTCOF). Les contrôles à l’exportation sur Huawei ont donné un avantage aux concurrents des smartphones, tandis qu’il y a eu un coup de pouce temporaire lorsque Huawei a récupéré des puces fabriquées avec la technologie américaine avant le début des interdictions.

Les cinq plus grandes actions du panier, qui contient actuellement 22 sociétés, sont généralement disponibles via des ADR aux investisseurs nationaux américains, dont deux sont directement cotées aux États-Unis. Ils ont également un mélange géographique intéressant.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) est coté à la Bourse de New York et est le premier fabricant de puces sous contrat au monde. TSMC augmente sa capacité pour les chipsets 5G, une tendance qui stimulera ses bénéfices au cours des prochaines années. Il a augmenté les investissements en 2019 de 40% à 14,9 milliards de TW (486 millions de dollars), soit près d’un demi-milliard de dollars de dépenses sur la capacité future de tirer parti du nouveau monde de la 5G. Si vous souhaitez vous exposer à l’industrie de la fabrication de puces, TSMC devrait probablement être votre premier arrêt, au service de toutes les grandes entreprises de la 5G.

Samsung Electronics (KR: 005930) n’a malheureusement pas d’ADR. Il est donc beaucoup plus facile pour les investisseurs américains d’acheter un téléphone Samsung que les actions de la société coréenne. Il a cependant une cotation à Londres sous le symbole BC94, donc si les actions coréennes sont interdites, peut-être que les marchés britanniques sont plus faciles d’accès. Samsung est parfaitement prêt à tirer parti de la difficulté de Huawei à soutenir l’approvisionnement en produits de téléphones 5G. Outre les téléphones, il fabrique également des stations de base 5G. Samsung devrait être en mesure de renforcer son activité de fabrication d’équipements de réseau de télécommunications 5G au cours des deux à trois prochaines années, gagnant du terrain chaque fois que Huawei perd son activité 5G.

Nidec (NJDCY) est un fabricant japonais de composants électroniques qui est le plus grand fabricant au monde des minuscules moteurs de broche trouvés dans les disques durs, sans parler des minuscules moteurs électroniques, vous l’appelez. Ses pièces trouvent une nouvelle vie dans les véhicules autonomes et dans d’autres capteurs. Il a tout à gagner de la 5G et se positionne de manière proactive pour faire progresser le développement futur des moteurs de véhicules électriques également.

Xiaomi (XIACY) est un combiné chinois rival de Huawei. Bien qu’il puisse encore se trouver dans la ligne de mire du gouvernement américain, il capitalise pour l’instant sur les malheurs de Huawei. Les modèles de Xiaomi sont généralement moins chers que Huawei, et certainement moins chers qu’Apple, qui génère le plus grand revenu de téléphones en Asie sur le plus faible nombre de ventes d’unités, par rapport à ses 5 principaux concurrents asiatiques. Les combinés moins chers de Xiaomi sont parfaitement positionnés pour tirer parti de la demande de 5G des marchés de masse à revenu intermédiaire en Asie.

Fabrication de Murata (MRAAY) complète le Top 5. Il s’agit d’un fabricant japonais de composants électroniques spécialisé dans les pièces en céramique. Ceux-ci sont utilisés dans les condensateurs, les capteurs et les filtres radiofréquences, avec le savoir-faire pour fabriquer des céramiques en couches minces et épaisses. Son point fort sont ses condensateurs céramiques multicouches, indispensables dans les téléphones mobiles ainsi que dans les dispositifs médicaux et l’industrie de l’énergie. Avec ses composants dans les téléphones 5G, les appareils ménagers et les véhicules de nouvelle génération, il est positionné pour tirer parti de l’innovation 5G et du passage plus large aux appareils intelligents.

Il convient de noter que les seules actions parmi les 22 sociétés du panier qui ont affiché des révisions positives du bénéfice par action cette année sont TSMC, le fabricant de puces taïwanais Mediatek (MDTKF), le conglomérat d’électronique coréen LG Electronics (KR: 066570) ainsi que sa filiale LG Display (LPL). Même avec tout le chaos du marché et des biens de consommation, ces entreprises génèrent des bénéfices accrus. Des performances impressionnantes en effet.