Les smartphones de cinquième génération (5G) ont atteint une masse critique alors que les consommateurs achètent en grand nombre des appareils prenant en charge la dernière norme sans fil pour profiter de vitesses de données plus rapides. Strategy Analytics prévoit que 624 millions de smartphones 5G pourraient être expédiés cette année, un bond considérable par rapport aux expéditions de 269 millions d’unités de l’année dernière.

Qorvo (NASDAQ : QRVO) profite largement de la poussée des ventes de smartphones 5G. La société fournit des puces sans fil à principaux équipementiers de smartphones (fabricants d’équipement d’origine) dans le monde entier, y compris les meilleurs acteurs tels que Pomme et Samsung. Sans surprise, les revenus et les bénéfices de Qorvo augmentent à un rythme rapide.

La société a récemment publié d’excellents résultats pour le premier trimestre de l’exercice 2022, et tout semble prêt à s’appuyer sur ce succès et à enrichir les investisseurs à long terme. Examinons quelques raisons solides pour lesquelles cela peut être le cas.

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La croissance impressionnante de Qorvo est durable

Le chiffre d’affaires de Qorvo au premier trimestre a augmenté de 41 % en glissement annuel pour atteindre 1,11 milliard de dollars, tandis quePCGR le bénéfice a bondi à 2,83 $ par action contre 1,50 $ par action il y a un an. Ces chiffres étaient largement en avance sur les attentes initiales de Qorvo en matière de bénéfices de 2,45 $ par action pour un chiffre d’affaires de 1,08 milliard de dollars. Sa marge brute ajustée de 52,5% a augmenté de 3,9 points de pourcentage d’une année sur l’autre, dépassant les prévisions de 50% que Qorvo avait initialement estimées.

Passant aux prévisions du deuxième trimestre, Qorvo prévoit un chiffre d’affaires de 1,25 milliard de dollars et un bénéfice ajusté de 3,24 $ par action. La marge brute non-GAAP devrait chuter entre 52% et 52,5%. La société a gagné 1,18 $ par action au cours du trimestre de l’année dernière pour un chiffre d’affaires de 1,06 milliard de dollars, ce qui indique que sa séquence de forte croissance est là pour rester.

Qorvo devrait être en mesure de dépasser ses attentes et de maintenir encore longtemps son impressionnant taux de croissance grâce à son activité mobile, qui a réalisé 75 % de son chiffre d’affaires au dernier trimestre. Le chiffre d’affaires des produits mobiles de Qorvo a augmenté de 79% d’une année sur l’autre au premier trimestre pour atteindre 836 millions de dollars, grâce à une combinaison de contenu de smartphone 5G et de volumes unitaires plus élevés.

Le PDG de Qorvo, Robert Bruggeworth, a souligné la dernière conférence téléphonique sur les bénéfices que « les appareils 5G adoptent de nouvelles architectures et ajoutent des fonctionnalités qui améliorent les performances et créent de nouveaux défis liés à la consommation actuelle, ou aux ressources de conception d’espace et de combinés ». En conséquence, « les fabricants de combinés sélectionnent des solutions plus hautement intégrées qui offrent des performances supérieures. Pour Qorvo, l’opportunité de contenu dans un appareil 5G augmente de 5 $ à 7 $ par rapport à un appareil 4G. »

L’ère des smartphones 5G a donc créé une opportunité de revenus supplémentaire pour Qorvo, car elle peut générer plus de revenus à partir de chaque unité. Cela explique la croissance impressionnante des ventes et des marges de l’entreprise au cours des derniers trimestres.

Chiffre d’affaires QRVO (TTM) données par YCharts

Le fait que Qorvo fournisse ses puces à Apple devrait également assurer la croissance soutenue de son activité mobile à l’ère des smartphones 5G. Apple était le leader des ventes de smartphones 5G au premier trimestre 2021, selon Strategy Analytics, grâce au succès de l’iPhone 12.

Le géant de la technologie semble prêt à tirer parti de ce succès cette année et au-delà, ce qui devrait être de bon augure pour Qorvo, car le fabricant d’iPhone a représenté 30% de ses revenus l’exercice précédent. Apple chercherait à augmenter de 20 % la production initiale de ses modèles d’iPhone 2021 par rapport à l’iPhone 12. Plus important encore, Apple énorme base installée devrait s’assurer que sa dynamique de vente d’iPhone se prolonge bien au-delà de 2021.

Avec des livraisons de smartphones 5G qui devraient atteindre 1,5 milliard d’unités d’ici 2025, l’activité mobile de Qorvo repose sur un catalyseur séculaire qui pourrait conduire à une croissance robuste au cours des prochaines années.

Le stock est une excellente affaire en ce moment

Qorvo est un pari idéal pour les investisseurs cherchant à acheter une action de croissance à une valorisation attractive. C’est parce que l’action se négocie à seulement 23 fois les bénéfices glissants et 15 fois les bénéfices à terme, ce qui représente une bonne réduction par rapport au S&P 500‘s ratio cours/bénéfice (P/E) du 31.2.

De plus, Qorvo ratio prix/ventes (P/S) de 5 est une légère remise par rapport au multiple moyen de près de 5,6 de l’année dernière, même si la croissance de l’entreprise a décollé l’année dernière. Tout cela indique que le moment est venu d’acheter des actions Qorvo, surtout compte tenu de ce que l’avenir réserve à l’entreprise.

Estimations QRVO EPS pour l’exercice en cours données par YCharts

Les analystes s’attendent à ce que les bénéfices de Qorvo augmentent à un taux annuel de 16% par an au cours des cinq prochaines années, soit plus du double du taux auquel son résultat net a augmenté au cours des cinq dernières années. Cela pourrait faire encore mieux que cela grâce à des expéditions plus élevées et à des revenus par unité plus élevés à mesure que les ventes de smartphones 5G augmenteront dans les années à venir, c’est pourquoi ce serait une excellente idée d’aller longtemps Qorvo avant cela. Actions 5G tire plus haut.