Le produit du fabricant de puces japonais Kioxia est présenté à son siège social à Tokyo le 30 septembre 2021. (Reuters-Yonhap)

Alors que les fournisseurs de flash NAND n°2 et n°4 au monde, le Japon et les États-Unis, discutent d’une éventuelle fusion pour réaliser des prouesses sur le marché, les regards se tournent vers l’impact de cette décision sur le leader actuel du marché, Samsung Electronics.

Dans un rapport publié la semaine dernière, Reuters a déclaré que le japonais Kioxia Holdings et l’américain Western Digital – classés respectivement deuxième et quatrième fabricants mondiaux de puces mémoire – seraient en pourparlers pour une fusion, renouvelant leur précédente discussion de 2021.

Selon le plan en cours d’élaboration, Kioxia prendra 43% des actions de l’entité fusionnée tandis que Western Digital en détiendra 37%, selon des sources citées par l’agence de presse. Le reste appartiendra aux actionnaires existants des sociétés.

Au milieu d’un grave ralentissement de l’industrie mondiale des puces, la fusion potentielle des deux leaders du marché soulève des questions sur l’impact qu’elle aura sur les deux fabricants de puces mémoire sud-coréens Samsung Electronics et SK Group, qui se situent actuellement aux n ° 1 et n ° 3. respectivement sur le marché.

Selon la société d’analyse de marché TrendForce, Samsung Electronics a dépassé les ventes mondiales de puces flash NAND en 2022, prenant la part de marché de 33,3 %, tandis que Kioxia suivait avec 18,9 %. SK hynix, combinant les ventes de sa filiale Solidigm, s’est classée troisième, prenant 18,3% de part de marché, tandis que Western Digital a affiché 12,7%.

En cas de fusion Kioxia-Western Digital, leur part de marché combinée de 31,6 % dépasserait celle de SK hynix et suivrait de près Samsung.

Pour les firmes coréennes, les avis sont mitigés sur la fusion. Le fait de devoir concurrencer une entité fusionnée plus grande pourrait créer une pression, mais cela pourrait également contribuer à réduire la concurrence, selon les experts ici.

Song Myung-sub, analyste chez Hi Investment and Securities, a déclaré que cela pourrait jouer en faveur des entreprises coréennes, réduisant le nombre de concurrents de quatre à trois actuellement.

« Maintenant, Kioxia et Western Digital investissent en tant que deux sociétés distinctes, mais lorsqu’elles fusionneront, le volume d’investissement dans les équipements pourrait diminuer », a déclaré Song.

Dans le même temps, les entreprises coréennes ont un avantage technologique et sont moins susceptibles d’être influencées par la fusion, selon les observateurs de l’industrie.

« Une fois combinés, les parts de marché de Kioxia et de Western Digital suivraient de près Samsung. Mais compte tenu de la capacité de production et des performances financières des entreprises, leur fusion n’aurait pas un tel impact pour ébranler les fabricants de puces mémoire coréens », a déclaré un responsable de l’industrie sous couvert d’anonymat.

Alors que les fabricants de puces mémoire se font concurrence pour augmenter le nombre de couches, Samsung a lancé la production de masse de mémoire flash NAND à 236 couches, la capacité maximale actuelle de l’industrie. Le géant de la technologie prévoit également de développer une V-NAND à 1000 couches d’ici 2030.

SK hynix devrait également battre le nombre de couches de Samsung pour lancer la production de masse d’un flash NAND à 238 couches au cours de cette année.

Les fabricants de puces japonais et américains, quant à eux, rencontrent des difficultés pour produire en masse des puces flash NAND avec des couches de plus de 200.

Selon Reuters, la motivation de la fusion intervient au milieu des efforts de Western Digital pour séparer son activité de mémoire partagée de sa division de disques durs. Depuis qu’il a fait un premier investissement en actions en 2022, Elliott Management, l’investisseur activiste détenant des actions privilégiées convertibles du fabricant de puces américain, fait pression pour le spin-off.

Dans le même temps, Kioxia et Western Digital semblent chercher à unir leurs forces après l’échec de leur première tentative en 2021, alors qu’ils continuent de faire face à des pertes de revenus d’exploitation. Au cours de la période janvier-mars de cette année, Kioxia a enregistré une perte d’exploitation de 171,4 milliards de yens (1,24 milliard de dollars), tandis que Western Digital a enregistré une perte de 470 millions de dollars.

Cependant, même si les deux sociétés parviennent à un accord, cela entraînerait probablement un examen antitrust dans plusieurs pays, dont les États-Unis et la Chine.

Par Jo He-rim (herim@heraldcorp.com)