Valhalla Ventures a lancé un fonds de capital-risque de 66 millions de dollars pour investir dans des startups des secteurs de la deeptech et des jeux.

L’entreprise veut soutenir les « entrepreneurs audacieux » qui défient le statu quo et repoussent les limites de la science et de l’ingénierie. Elle a déjà investi dans 15 startups depuis début 2022.

Le premier fonds se concentrera sur les entreprises en phase de démarrage dans les technologies profondes, telles que la science des matériaux, la biologie, la production/stockage d’énergie et la technologie spatiale, ainsi que sur les sociétés de jeux nouvelles et sous-financées mettant l’accent sur les expériences sociales, a déclaré Devan Malhotra, associé général et responsable de la pratique des jeux de Valhalla, dans une interview avec GamesBeat.

Valhalla Ventures est un investisseur en démarrage qui se concentre sur les technologies et les idées des années avant qu’elles n’entrent dans le courant dominant, a déclaré Malhotra. L’entreprise continuera à faire de nouveaux investissements jusqu’au début de 2025.

« Le capital est rare en ce moment, en particulier pour les nouveaux fonds comme nous, nous sommes donc honorés d’être soutenus par certains des meilleurs fondateurs, family offices, cadres et entreprises du monde », a déclaré Malhotra. « Nous voulons ramener l’aventure à sa promesse d’origine, lorsque Georges Doriot et les premiers investisseurs de la Silicon Valley travaillaient main dans la main avec les entrepreneurs les plus audacieux et les plus loufoques du monde pour résoudre les problèmes les plus difficiles du monde. »

Il a ajouté: «L’industrie du capital-risque s’est égarée. Trop de fonds pulvérisent et prient dans des transactions dirigées de «niveau 1» tout en passant plus de temps à tweeter et à collecter des fonds qu’à travailler avec des sociétés de portefeuille. Nous voulons virer à gauche, en construisant un portefeuille concentré dans des domaines non traditionnels – les jeux et les technologies de pointe – et en travaillant sur le terrain avec les ingénieurs, les créatifs et les scientifiques qui construisent un avenir meilleur.

Investissements

Dans le segment des jeux, Valhalla a investi dans Rêve incroyablequi utilise des jeux de société pour créer la prochaine grande propriété intellectuelle, et 1v1Moiqui construit une plate-forme permettant aux joueurs de s’affronter et de parier sur leurs streamers préférés.

« Bunch a accueilli Valhalla Ventures dans notre équipe lors de notre dernier tour. Ils sont rapidement devenus l’un de nos partenaires les plus perspicaces et les plus utiles, établissant des liens précieux avec des partenaires stratégiques et des acteurs clés de l’industrie des médias et du divertissement. Ils sont porteurs d’une forte conviction et démontrent une profonde compréhension de notre marché. N’importe quel fondateur aurait de la chance de les avoir dans son coin », a déclaré Selcuk Atli, fondateur de Bouquetqui construit un monde numérique mobile où les joueurs parlent, partagent et jouent ensemble.

Côté deeptech, elle a investi dans les sociétés de biotechnologie Terran Biosciences et Avery Digital ainsi qu’Irradiant Technologies dans le domaine de la nanofabrication.

Valhalla suit de près l’écosystème en plein essor des entreprises de technologie profonde qui se forment autour de SpaceX et a déjà investi dans deux entreprises fondées par d’anciens ingénieurs de SpaceX. Ils comprennent Espace K2e, qui construit des plates-formes satellites de haute puissance pour la prochaine génération de développement spatial, et Starpath Robotics, qui vise à ravitailler des véhicules comme le Starship de SpaceX sur la surface lunaire.

« Chez Valhalla Ventures, nous soutenons des entrepreneurs implacables qui s’attaquent à des problèmes évidents avec des solutions non évidentes qui défient les limites de la science et de l’ingénierie », a déclaré Rohan Pujara, associé général, qui dirige les investissements en haute technologie de Valhalla. « Si vous regardez les plus gros problèmes auxquels nous sommes confrontés aujourd’hui, ils ne sont pas résolus par des logiciels progressivement meilleurs, mais plutôt par des percées dans la technologie physique. Nous recherchons des entreprises construites autour d’une technologie critique avec des marchés captifs, s’appuyant sur une ingénierie, une exécution et une mise à l’échelle de premier ordre.

Origines

Malhotra, Matthew King et Rohan Pujara ont lancé le fonds. C’est leur premier fonds, mais ils investissent ensemble depuis 2020. Ils sont fans de jeux mais s’intéressent aussi beaucoup à la deeptech. Ils n’avaient pas beaucoup d’expérience et ils ont donc fait irruption dans l’industrie en investissant via des véhicules à usage spécial. Ils ont investi 27 millions de dollars via des SPV, qui lèvent des fonds pour chaque investissement. Par l’intermédiaire des SPV, il a investi dans huit entreprises dans les domaines de la deeptech, des jeux et de la blockchain.

« Pour nous, les SPV étaient un excellent moyen de développer un bilan », a déclaré Malhotra.

Pujara a déclaré qu’il était attiré par sa curiosité d’explorer de nouvelles technologies et de se concentrer sur les technologies de pointe. Ils ont formé une équipe d’investissement et sont allés trouver des offres. Certains d’entre eux comme Terran Biosciences (thérapies pour la santé mentale) et Climax Foods (fabrication d’aliments à base de plantes) ont bien fonctionné et ont donc également pu lever le fonds de capital-risque. Ils ont commencé à investir à partir du nouveau fonds en février 2022.

Plutôt que de déployer l’argent en une seule fois, ils prennent leur temps avec les investissements, rédigeant des chèques en tranches de 1 à 2 millions de dollars. Le jeu peut représenter environ un tiers des investissements, et la technologie profonde sera le reste. Pujara et Malhotra prévoient de déménager à Los Angeles pour se concentrer sur la région.

« Du côté de la deeptech, nous examinons des choses qui sont complètement nouvelles et qui n’ont jamais été faites auparavant », a déclaré Pujara. « La même chose est vraie du côté des jeux. Au cours des deux dernières décennies, il y a eu beaucoup d’imitateurs. Comme Uber pour cela ou AirBnB pour n’importe quelle industrie. Vous voyez la même chose dans les jeux. Les gens construisent le prochain MMO ou jeu de tir. Nous voulons découvrir qui construit quelque chose de complètement nouveau ou adopte une approche que tout le monde ignore.

L’équipe recherche les contours et les modèles parmi les entreprises qui ont fait preuve de succès. C’est l’une des raisons pour lesquelles ils ont investi dans des startups dirigées par d’anciens ingénieurs de SpaceX, qui avaient généralement une approche plus rapide de l’ingénierie, a déclaré Pujara.

Beaucoup d’entre eux « quittent SpaceX une fois qu’ils ont fait leur temps là-bas et développé leurs compétences, construit un bon réseau, et ils emmèneront un groupe de personnes de SpaceX avec eux et iront créer une entreprise », a déclaré Pujara. « Nous avons vu beaucoup d’exemples vraiment intéressants de cela » comme K2 Space, qui construit des satellites.

Tendances, régions et catégories

L’équipe recherche les contours et les modèles parmi les entreprises qui ont fait preuve de succès. C’est l’une des raisons pour lesquelles ils ont investi dans des startups dirigées par d’anciens ingénieurs de SpaceX, qui avaient généralement une approche plus rapide de l’ingénierie, a déclaré Pujara.

Beaucoup d’entre eux « quittent SpaceX une fois qu’ils ont fait leur temps là-bas et développé leurs compétences, construit un bon réseau, et ils emmèneront un groupe de personnes de SpaceX avec eux et iront créer une entreprise », a déclaré Pujara. « Nous avons vu beaucoup d’exemples vraiment intéressants de cela » comme K2 Space, qui construit des satellites.

« Du côté de la technologie profonde, nous recherchons vraiment qui résout ces problèmes impossibles », a déclaré Pujara. « Qui défie vraiment les limites de ce qui est défini dans la science, la physique et la chimie ? Nous avons une entreprise qui construit une plate-forme de semi-conducteurs pour l’ingénierie cellulaire. »

Ils étudient des domaines comme les nouveaux matériaux, les biosciences, la production et le stockage d’énergie.

« Nous voulons vraiment être des généralistes au sein de la deeptech. Je pense qu’il n’y a pas beaucoup d’entreprises de technologie de pointe généralistes. Et nous pensons que nous voulons vraiment nous démarquer dans cette foule », a déclaré Pujara. « C’est beaucoup de risques techniques. Nous voulons prendre très peu ou pas de risque de marché. Il y a beaucoup de risques techniques que nous prenons et nous devons être à l’aise avec. Et nous construisons un très bon conseil de conseillers techniques et d’experts pour nous aider.

Pujara pense que le cloud gaming entraînera une perturbation majeure du jeu, car les capacités se rapprochent de celles des consoles de jeux. En revanche, il sait que les gens traînent maintenant dans des mondes virtuels en ligne, mais il n’est pas sûr qu’ils feront de même dans le métaverse. Les joueurs ont besoin d’un fil conducteur comme un jeu Call of Duty où ils peuvent passer du temps avec des amis et faire quelque chose avec eux.

Du côté de la blockchain, Pujara pense que les gens joueront à des jeux pour s’amuser, pas pour gagner de l’argent. Mais si le jeu blockchain est construit par des joueurs pour des joueurs, il devient alors plus intéressant, a-t-il déclaré.

« Le principal problème des joueurs sera toujours de jouer à des jeux plus amusants », a déclaré Pujara.