La Securities and Exchange Commission enquête sur trois investisseurs pour des délits d’initiés massifs présumés juste avant L’annonce en janvier par Microsoft de ses projets de fusion avec Activision BlizzardD’après un article du Wall Street Journal.

Le directeur du cinéma et de la musique David Geffen, le directeur de la radiodiffusion Barry Diller et le beau-fils de Diller, Alexander von Furstenberg, ont collectivement dépensé plus de 108 millions de dollars pour acheter 40 dollars d’options d’achat d’actions Activision Blizzard le 14 janvier, selon le rapport. Le 18 janvier, lorsque les plans de fusion de Microsoft ont été annoncés, ces actions ont augmenté de 26% à 82,31 dollars, ce qui représente un gain non réalisé d’environ 60 millions de dollars pour les trois investisseurs. La valeur de ces options pourrait encore augmenter si la fusion se concrétise au prix par action proposé par Microsoft de 95 $.

« C’était simplement un pari chanceux », a déclaré Diller au Journal. « Nous n’avons agi sur la base d’aucune information de quelque nature que ce soit de la part de quiconque. C’est l’une de ces coïncidences.

Diller et Bobby Kotick, PDG d’Activision Blizzard, siègent ensemble au conseil d’administration de Coca-Cola, bien que cette société annoncé la semaine dernière que Kotick quitterait son poste au conseil d’administration plus tard cette année. Kotick parlait à Microsoft d’une acquisition potentielle depuis novembre, selon rapports ultérieurs et un dépôt auprès de la SEC décrivant la chronologie.

JPMorgan, qui a organisé la vente d’options d’achat d’actions privées avec les trois investisseurs, est actuellement tenue de déclarer des preuves de manipulation potentielle du marché en tant que partie d’un règlement de 1 milliard de dollars il a atteint avec la SEC en 2020.

En septembre, le Wall Street Journal Signalé que la SEC enquêtait également sur Activision Blizzard sur la gestion par la société de allégations répandues d’inconduite sexuelle et de discrimination en milieu de travail et si les renseignements connexes ont été correctement divulgués aux actionnaires par les dirigeants.

Un autre procès d’investisseur

La nouvelle de l’enquête sur les délits d’initiés arrive alors que la direction d’Activision Blizzard fait face à un nouveau procès des actionnaires qui allèguent que la fusion proposée est « injuste pour un certain nombre de raisons ». La principale de ces raisons, selon la poursuite intentée par 20 investisseurs nommés et anonymes d’Activision (et signalé par Polygon), c’est qu’« il semble que la Commission ait conclu le [proposed merger] d’obtenir pour eux-mêmes et la haute direction de la Société des avantages importants et immédiats.

La poursuite allègue également que la direction d’Activision Blizzard n’a pas correctement mis en place un comité indépendant pour évaluer la fusion proposée. La fusion a plutôt été poussée par des « initiés d’Activision » avec des « conflits d’intérêts potentiels » en raison de leur propriété de « grandes parties illiquides des actions de la société », indique la poursuite. La décision de proposer une fusion a été « prise dans l’intérêt personnel de [management] et a été conçu avec une seule préoccupation à l’esprit: effectuer une vente de la Société par tous les moyens possibles », allègue la poursuite.

Activision Blizzard a également omis de donner certains détails financiers dans une circulaire de sollicitation de procurations préliminaire soutenant la fusion, ce qui équivaut à des « déclarations matériellement trompeuses et / ou incomplètes », selon la poursuite.

Le nouveau procès vient s’ajouter à un projet de recours collectif déposé en août dans lequel les investisseurs ont fait valoir qu’ils étaient « économiquement lésés » par la décision de la direction de ne pas divulguer d’informations importantes sur les plaintes de harcèlement et de discrimination.