Selon Konvoy Ventures, une société de capital-risque spécialisée dans les jeux, le financement des startups de jeux a chuté de 83% au quatrième trimestre par rapport à il y a un an.

Alors que le marché global du jeu a légèrement augmenté – 2,3 % pour atteindre 184 milliards de dollars en 2022 contre 180 milliards de dollars en 2021 – le financement du capital-risque n’a pas emboîté le pas.

Perspectives globales du marché

Konvoy a rapporté que 8,8 milliards de dollars avaient été investis dans des start-ups de stade précoce à avancé tout au long de 2021. Cependant, en 2022, ce montant est tombé à 5,3 milliards de dollars, soit une baisse de 40 %.

Le quatrième trimestre 2021 a été le trimestre le plus actif pour le financement du capital-risque dans les jeux, totalisant près de 3,2 milliards de dollars. En comparaison, le T4 2022 a enregistré des investissements de 533 millions de dollars, soit une baisse de 83 %. Le quatrième trimestre 2022 a été le trimestre le moins actif depuis le début de 2020, au plus fort de la pandémie. Comme le dit Konvoy, « la croissance de 2021 était une anomalie ».

Les jeux Web3 ont été particulièrement touchés par les baisses de financement. Au quatrième trimestre 2021, les sociétés de jeux Web3 ont levé 1,4 milliard de dollars, ce qui représente 43 % de tous les financements de jeux. Au quatrième trimestre 2022, ce montant est tombé à seulement 170 millions de dollars, en chute libre de 88 % d’une année sur l’autre. Konvoy suggère que cela est dû au fait que les jeux Web3 actuels ne peuvent pas égaler la qualité des titres plus traditionnels, les jetons ont une utilité limitée et les consommateurs se méfient en raison des cas de fraude très médiatisés. Selon le rapport, « les développeurs construisent pour les fonctionnalités Web3 et les utilisateurs plutôt que pour les joueurs ».

Les tendances régionales de Konvoy

L’Europe, l’Amérique du Nord et l’Asie ouvrent la voie en termes de financement par capital-risque pour les jeux. Cependant, le nombre de transactions et leur valeur totale sont en baisse dans tous les domaines par rapport à 2021 et au troisième trimestre 2022.

L’Europe apparaît comme le plus résistant de ces grands marchés. Par rapport à 2021, le financement total a augmenté d’environ 2 % pour atteindre 1,2 milliard de dollars, tandis que le nombre total de transactions a augmenté d’environ 8 %. Un zoom sur le quatrième trimestre montre que la valeur totale des transactions a chuté d’environ 23 % d’un trimestre à l’autre et que seulement quatre transactions de moins ont été signalées. Notamment, deux cycles de financement pour Homa Games et Yahaha ont représenté 140 millions de dollars sur un total de 212 millions de dollars en Europe au quatrième trimestre.

L’Amérique du Nord a connu la plus forte baisse, mais reste la plus grande région en termes de fonds levés en 2022. En 2021, le financement du capital-risque a atteint un impressionnant financement total de 5,4 milliards de dollars sur 192 transactions. En 2022, cela a été corrigé à 1,9 milliard de dollars de financement sur 174 transactions. Le quatrième trimestre a également été relativement calme par rapport au reste de 2022. Le financement total a diminué de près de 60 % par rapport au troisième trimestre, passant de 481 millions de dollars à 198 millions de dollars. La quasi-totalité de ce financement est allée à des startups en démarrage. Une partie de cette baisse est due au cycle de financement de 200 millions de dollars de Limit Break au troisième trimestre, qui a soutenu les statistiques de financement de la région.

En Asie, la valeur totale des transactions est restée relativement stable, mais le nombre de transactions a augmenté. En 2021, la région a levé 2,1 milliards de dollars sur 228 transactions. Pendant ce temps, 2022 a vu 1,8 milliard de dollars de financement sur 243 transactions. En conséquence, la valeur moyenne des transactions a chuté de près de 20 % d’une année sur l’autre.

Et après

Compte tenu de ces niveaux de financement inférieurs, de nombreuses entreprises peuvent rechercher un rachat plutôt qu’un cycle de financement supplémentaire. Selon Konvoy, les sociétés de jeux cotées en bourse détiennent environ 47 milliards de dollars en espèces et équivalents. De plus, les grandes entreprises technologiques dotées de divisions de jeux détiennent également environ 158 milliards de dollars. Beaucoup de ces sociétés – telles que Microsoft, Sony, Netflix et Amazon – se précipitent pour créer des bibliothèques de contenu pour les services d’abonnement et peuvent choisir d’utiliser ces réserves pour acquérir de nouvelles adresses IP et de nouveaux studios. Bien sûr, ils devront équilibrer cela avec une surveillance croissante de la part des régulateurs du monde entier.

De plus, des secteurs auparavant solides commencent à montrer une certaine faiblesse. En plus des jeux Web3 affichant une forte baisse de financement, les jeux mobiles – en particulier les titres hypercasuels – ont du mal à être monétisés aussi efficacement qu’ils l’ont fait en raison des changements de confidentialité des données d’Apple et de Google. Konvoy s’attend à ce que les développeurs de jeux mobiles se tournent vers la « compétition[ing] sur la qualité du contenu, et non sur l’efficacité ou l’optimisation de leurs canaux d’acquisition d’utilisateurs. En fin de compte, ce sera bon pour les consommateurs.

Malgré les signes sombres, Konvoy s’attend toujours à ce que le marché global du jeu atteigne 201 milliards de dollars en 2023. Cela suggère que les problèmes de financement du capital-risque n’entraîneront pas le reste de l’industrie. Le rapport complet, y compris plus de données régionales, les principales transactions et tendances, est disponible ici.