Entreprises sur l’eaulancé par un vétéran d’Andreessen Horowitz, a annoncé hier avoir levé 20 millions de dollars pour son premier fonds de capital-risque.

D’après le rapport d’hier soir de Pitchbook et de la National Venture Capital Association, il s’agissait en fait d’une anomalie. Au milieu du ralentissement économique, les commanditaires investissent moins d’argent dans les fonds de capital-risque. C’est aussi une anomalie dans la mesure où ce premier fonds a été lancé par une femme, Kristina Simmons, qui travaillait auparavant chez A16z et Khosla Ventures. Les femmes fondatrices sont rares dans la technologie, et encore plus rares dans l’industrie du capital-risque.

Son objectif en tant que seul partenaire général du nouveau fonds sera de soutenir les fondateurs commercialisant la science et la technologie pour la santé humaine et planétaire. Elle a déjà réalisé 10 investissements à partir du fonds.

Simmons était un ancien associé d’Andreessen Horowitz (a16z) et ancien chef de cabinet et investisseur chez Khosla Ventures. Overwater Ventures réalise des investissements stratégiques dans des entreprises en démarrage repoussant les limites de la biologie, de la santé, de l’IA, de la robotique, de la technologie climatique et de l’avenir de l’alimentation.

« Nous voulons tous aider les fondateurs à transformer la technologie et la science révolutionnaires en marques que les gens aiment et les aider à développer leurs activités », a-t-elle déclaré. « J’ai l’intention de créer une entreprise dont la prochaine génération d’entrepreneurs voudra tirer des capitaux. »

Ce n’est pas le meilleur moment pour demander de l’argent, que vous soyez un entrepreneur en démarrage ou un VC.

« Dans tous les cas, avec tous les fonds de capital-risque avec qui j’ai parlé, c’est définitivement un environnement difficile. C’est un environnement difficile pour lever des fonds », même pour les VC, a déclaré Simmons dans une interview avec VentureBeat.

En 2020 et 2021, les sociétés de capital-risque déployaient rapidement des capitaux à des valorisations toujours plus élevées. Les fonds sont retournés aux commanditaires pour lever encore plus de poudre sèche. Pourtant, Simmons s’y est lancé pour le plaisir d’être à la fois entrepreneur et investisseur. Elle a également vu davantage de partenaires de capital-risque faire de même pour créer leurs propres approches d’investissement et leurs propres nouvelles marques.

Tout en collectant des fonds, Simmons a constaté que de nombreuses grandes dotations et entreprises publiques elles-mêmes réduisaient leur rôle de commanditaires pour les fonds de capital-risque. Mais elle a remporté du succès dans le financement de son fonds avec des family offices bien connus et plus encore.

« Je suis super content de notre nombre pour un premier fonds », a déclaré Simmons. « Ce sont des LP solides et c’est ce qui m’importe. Il s’agit moins de chiffre d’affaires que de s’assurer que les disques vinyles correspondent à ma vision et qu’ils sont de très haute qualité.

Pourtant, elle a dit qu’elle se concentrerait sur l’efficacité du capital et elle pense que c’est le moment idéal pour démarrer une nouvelle entreprise et financer des startups. Elle pense que l’IA aidera également les entreprises à devenir encore plus efficaces.

Elle a déclaré que son propre style signifie qu’Overwater adopte une approche holistique avec ses sociétés de portefeuille.

Selon KPMG, seulement 20 % des fondateurs sont satisfaits de leur santé mentale et de leur bien-être. Sachant que de meilleurs humains font de meilleures entreprises, Overwater offrira un soutien commercial et personnel, y compris des programmes axés sur le bien-être mental et physique pour aider les fondateurs à atteindre leur potentiel de leadership, estimant que c’est la clé du succès des entrepreneurs et du travail qu’ils apportent à le monde.

Chez Lululemon Athleta, Simmons a contribué au lancement des plateformes de commerce électronique, sociales et numériques de la marque, et a finalement cofondé les efforts de l’entreprise en matière de produits et concepts émergents. En tant qu’associée chez Andreessen Horowitz, elle a connecté les sociétés du portefeuille aux marques Fortune 500, les aidant à évoluer de nouvelles façons. En tant que partenaire de l’équipe d’investissement et chef de cabinet de Khosla Ventures, elle a investi dans des entreprises en démarrage et a siégé aux conseils d’administration de startups comme Alivecor, Overture Life et Ginger.

Les investissements d’Overwater

Overwater a investi dans des entreprises telles que Overstory, qui a réussi à réduire les pannes de courant et les incendies de forêt en analysant plus de 500 millions d’hectares de terres. Overwater a également investi dans Conceive, nommée l’une des entreprises les plus innovantes de Fast Company, qui dispose d’une technologie qui aide les femmes à tomber enceintes.

Gameto a obtenu une licence technologique du Wyss Institute de Harvard pour développer des ovaires humains et a obtenu des résultats prometteurs d’études précliniques pour sa thérapie de fertilité, Fertilo. Zero Acre Farms a lancé une huile de cuisson fabriquée par fermentation pour réduire la déforestation et améliorer la santé humaine et a récemment annoncé un investissement de Chipotle.

Prose Foods construit une plateforme de découverte de protéines pour des aliments plus sains et plus durables. Overture Life révolutionne la congélation des ovules et la FIV, et a récemment réalisé le premier bébé né avec sa technologie.

Les grandes tendances du capital-risque

L’élan de collecte de fonds de 2021 s’était pratiquement tari à la fin du premier trimestre de 2023, laissant un maigre 11,7 milliards de dollars fermé sur 99 fonds, selon le rapport. Maintenant que nous sommes sept trimestres après le déclin, je me demande s’il a juste fallu un certain temps pour que le robinet se ferme.

Le rapport NVCA et Pitchbook ont ​​déclaré que la baisse annoncée de la poudre sèche, le manque de liquidité via les marchés publics et la crise continue des capitaux propres ont mis à l’épreuve la confiance des investisseurs dans le capital-risque et étouffé de nouveaux engagements envers les gestionnaires de fonds.

Les capitaux levés par les gestionnaires émergents ont diminué au premier trimestre et le premier trimestre a vu le premier fonds les gestionnaires clôturent un financement nominal de 381,6 millions de dollars dans 16 nouveaux fonds. C’était loin derrière le rythme de 2022 qui a vu 181 fonds pour la première fois fermés jusqu’à la fin de l’année.

Il y a eu des jours où un nouveau fonds de capital-risque démarrant dans la Silicon Valley n’était pas une nouvelle. Une telle quantité de financement a été versée dans les fonds de capital-risque qu’il y avait 289 milliards de dollars de capital non investi dans les fonds à la fin de 2022, selon le rapport.

Simmons a déclaré qu’elle aurait de la poudre sèche pour investir dans des entreprises existantes si nécessaire. Mais elle se demande si des fonds plus importants se concentreront sur une telle «lutte contre les incendies» avec des entreprises existantes.

Elle espère que c’est le bon moment pour démarrer une entreprise et sortir avec une technologie révolutionnaire. Elle a noté que les « gestionnaires émergents » étaient ceux où se trouvaient les fonds les plus performants.