Un groupe de 100 vétérans militaires et leurs familles ont lancé MilVet Angels, le premier et le plus grand syndicat d’investissement pour vétérans militaires à investir dans des startups technologiques aux États-Unis

Il survient à un moment intéressant du ralentissement économique, alors que d’autres fonds se tarissent, comme l’ont rapporté Pitchbook et la National Venture Capital Association.

MilVet Angels regroupe les fonds des membres pour investir conjointement dans des startups technologiques. Les membres fondateurs de MilVet Angels ont mené des carrières militaires extraordinaires dans les principales unités d’opérations spéciales américaines, telles que les Navy SEALs et la Delta Force de l’armée.

Les membres du syndicat construit comprennent désormais des vétérans ayant une expérience dans un large éventail d’arènes gouvernementales, y compris le département d’État, le ministère de la Justice, le ministère des Transports, le ministère de l’Énergie, le Pentagone, la NASA, la Maison Blanche et d’autres domaines clés. .

Depuis leur passage dans la fonction publique, ces vétérans ont connu le succès en tant que cadres technologiques, entrepreneurs, investisseurs, chefs d’entreprise et financiers, avocats, astronautes et influenceurs.

Avant son annonce publique, MilVet Angels a déjà connu un succès précoce avec certains de ses premiers investissements, notamment le financement d’une entreprise de technologie de défense qui a récemment remporté un contrat d’un milliard de dollars avec le ministère de la Défense. Le groupe a discrètement investi plusieurs millions de dollars de capital à ce jour, et émerge aujourd’hui avec son lancement public aujourd’hui.

MilVet Angels est une initiative de la société de capital-risque Brave Capital basée à San Francisco.

Origines des anges MilVet

MilVet Angels a commencé comme un groupe informel d’anciens vétérans militaires et de leurs familles discutant des derniers développements en matière de capital-risque et de startups. Ce premier groupe a travaillé dans un large éventail de professions – des affaires et du divertissement au droit et à la finance – mais ils étaient unis par une expérience commune de service dans l’armée et un engagement actif dans l’économie de l’innovation.

Le groupe a observé un trait commun entre les fondateurs à succès et les vétérans militaires : « Nous avons reconnu que les fondateurs les plus prospères sont motivés par le désir d’apporter des changements positifs dans le monde », a déclaré Ernestine Fu, directrice des investissements fondatrice chez MilVet Angels et épouse de militaire. , dans un rapport. « Ils sont motivés par un problème urgent qu’ils sont déterminés à aborder et à résoudre. »

Fu a ajouté : « Cette perspective n’est pas sans rappeler celle des vétérans militaires, qui ont souvent été déployés pour lutter contre certains des problèmes humanitaires, économiques et de sécurité les plus complexes et les plus urgents auxquels la société est confrontée.

Fu vient d’une famille de militaires et son mari a passé plus d’une décennie en tant que US Navy SEAL, déployé à plusieurs reprises en Irak, en Afghanistan et en Asie du Sud-Est. Fu est associé général de Brave Capital, la société de capital-risque derrière MilVet Angels. (L’équipe de direction de Brave Capital comprend également des talents d’In-Q-Tel, un fonds de capital-risque créé en 1999 pour la communauté du renseignement américain).

Inspirée par ces observations, Fu a décidé d’inclure des vétérans militaires et leurs familles dans certaines des startups qu’elle évaluait et dans lesquelles elle investissait. Pour développer davantage cette vision, Fu a formé MilVet Angels en tant que syndicat d’investissement pour ces personnes, où les investisseurs mettent en commun leur capital, investir conjointement dans des startups et soutenir ces startups par le biais d’une acquisition ou d’une introduction en bourse.

« MilVet Angels rassemble une communauté de vétérans activement impliqués dans la technologie et l’innovation », a déclaré John Kuhn, membre de MilVet Angels, dans un communiqué. « Participer à MilVet Angels ouvre les portes d’un réseau de confiance qui favorise des conversations animées basées sur l’incroyable talent d’individus qui ont servi notre pays. »

Kuhn est un vétéran des opérations spéciales de l’armée américaine. Il a effectué plusieurs déploiements au Moyen-Orient et en Afrique à la suite des attentats du 11 septembre, puis, après 20 ans de service militaire, a terminé ses études supérieures à Stanford.

Jusqu’à présent, MilVet Angels a fonctionné sous le radar alors qu’une base initiale solide d’investisseurs et d’investissements pilotes a été constituée. Au cours des premières étapes de la formation du groupe, quelques investissements d’amorçage ont été réalisés. Défiant les attentes du marché, ces investissements ont tous reçu des rondes de financement supplémentaires à des valorisations plus élevées de la part d’importants investisseurs institutionnels dans l’année suivant l’investissement initial.

En tant que l’un des premiers investisseurs dans ces sociétés, MilVet Angels a enregistré des marges importantes sur ses investissements. Par exemple, des investissements réalisés à des évaluations d’environ 25 millions de dollars ont ensuite été évalués entre 150 et 200 millions de dollars en un an, malgré les conditions du marché mondial. Cela s’est traduit par une majoration de 100 % du portefeuille de démarrage de MilVet Angels.

Le groupe a également investi dans des entreprises en phase de démarrage. L’une de ces entreprises était Anduril Industries, une startup de technologie de défense fondée par le cofondateur d’Oculus Palmer Luckey en 2017.

Le groupe a investi dans le cycle de financement de série D de 450 millions de dollars d’Anduril à une évaluation post-financière de 4,6 milliards de dollars en juin 2021. Peu de temps après l’investissement, Anduril a remporté un contrat du ministère de la Défense d’une valeur de près de 1 milliard de dollars en tant que partenaire d’intégration de systèmes pour le Commandement des opérations spéciales des États-Unis ( SOCOM), aidant à fournir des solutions à la menace croissante des systèmes aériens sans pilote (UAS) ennemis. Luckey a fait la couverture de Forbes en 2022 pour son travail sur Anduril, puis la société a levé un tour de financement de série E de 1,48 milliard de dollars à 8,48 milliards de dollars après évaluation en novembre 2022.

MilVet Angels investit dans une technologie décisive

MilVet Angels a une thèse d’investissement pour investir dans une technologie décisive.

« Nous pensons que les besoins en matière de sécurité nationale sont souvent antérieurs aux besoins commerciaux de plusieurs années – et à leur tour, l’armée a produit certaines des technologies les plus importantes qui ont finalement eu un impact sur les consommateurs (GPS, Internet, robotique, etc.) », a déclaré Fu, « Nous sont particulièrement intéressés par les technologies émergentes qui transformeront les entreprises privées tout en faisant progresser le bien public. Nous nous intéressons actuellement à l’IA générative, à la robotique, à l’autonomie et à des thèmes similaires, car ils représentent de nouvelles technologies qui peuvent bénéficier au plus large éventail d’utilisateurs au cours des prochaines années. »

En particulier, MilVet Angels se concentre sur l’investissement dans ce qu’il appelle la «technologie décisive», un terme inventé par Brave Capital. Comme décrit dans un article de blog de Brave Capital, les technologies décisives sont des capacités qui n’ont été développées que récemment, mais qui sont déjà sur le point d’avoir un impact significatif sur le marché (par exemple, l’IA générative). Les technologies décisives sont essentiellement celles qui ont le plus fort potentiel d’impacts futurs – ainsi que de retour sur investissement.

Il existe plusieurs technologies décisives qui ont récemment émergé dans le divertissement, y compris des applications avec des cas d’utilisation de sécurité nationale. Les applications VR/AR pour la formation dans l’espace de la défense sont très similaires aux types de défis techniques poursuivis en VR/AR pour les jeux. De même, un certain nombre de sujets de simulation tels que la dynamique des foules et les effets physiques ont trouvé une double application dans les jeux, les longs métrages et les environnements d’entraînement militaire.

MilVet Angels a également une préférence pour investir dans des startups technologiques fondées ou dirigées par des vétérans militaires. Brave Capital et MilVet Angels partagent le flux des transactions et peuvent co-investir dans certaines entreprises lorsque les critères d’investissement sont alignés.

Critères d’adhésion à MilVet Angels et prise en compte de la diversité

MilVet Angels est ouvert aux vétérans militaires et à leurs familles qui sont des investisseurs accrédités et ont l’intention d’être des investisseurs actifs dans la classe d’actifs de capital-risque.

Les membres fondateurs de MilVet Angels ont été recrutés parmi les vétérans et les membres de leur famille qui souhaitaient s’engager activement auprès des sociétés du portefeuille, au-delà de leurs seuls investissements financiers. La participation des membres comprenait la présentation, la prestation de conseils et l’apport de nouvelles opportunités au réseau. Des membres supplémentaires ont depuis été ajoutés avec cet objectif et également sur la base de références.

Bien qu’il n’ait pas encore été annoncé publiquement, MilVet Angels a suscité un intérêt considérable de la part de la communauté des vétérans militaires lorsqu’il a commencé à investir dans ses entreprises pilotes – en grande partie parce qu’il répondait à un besoin encore non satisfait : accéder aux meilleures opportunités de démarrage et de capital-risque est un défi pour quiconque n’a pas fréquenté Stanford ou n’a pas passé des années à cultiver des réseaux d’initiés de la Silicon Valley. Étant donné que les anciens combattants ont généralement passé leur carrière déployés ou autrement engagés dans la fonction publique en dehors du nord de la Californie, ils ont été désavantagés. Et bien qu’ils aient pu cultiver de solides réseaux au sein et autour du gouvernement, beaucoup ont été laissés en dehors des échelons supérieurs du secteur privé en général, ou du secteur technologique en particulier.

« Nous croyons en l’inclusion des militaires qui ont fait le sacrifice pour servir notre pays et consacrer leur vie et leur carrière au service public », a déclaré Joel Beam, responsable communautaire chez Brave Capital et directeur chez MilVet Angels, dans un communiqué. « Ils sont essentiels au tissu de notre pays et au succès de notre économie de l’innovation.

Beam est un vétéran de l’US Navy SEAL et ancien COO de SEAL Future Foundation.

« MilVet Angels offre aux vétérans un accès à des cycles de financement dans des startups passionnantes. Ce faisant, nous augmentons la visibilité et la représentation des vétérans militaires et de leurs familles dans l’écosystème du capital-risque », a déclaré Gene Keselman, membre de MilVet Angels, dans un communiqué. « En faisant un effort concerté pour inclure divers investisseurs et commanditaires, nous pouvons aider à créer un écosystème de startups plus équitable. »

Keselman est un vétéran de l’US Air Force. Il est actuellement chargé de cours à la MIT Sloan School of Management, directeur exécutif de MIT Mission Innovation Experimental (MIx) et directeur général du studio de capital-risque du MIT, Proto Ventures.

« Nous attendons de nos membres chez MilVet Angels qu’ils apportent une valeur supplémentaire aux sociétés de notre portefeuille au-delà du simple capital financier », a déclaré Fu. « On attend d’eux qu’ils apportent expertise, énergie, contacts et conseils. Ce niveau d’engagement profite à nos membres ainsi qu’aux sociétés de notre portefeuille, et nous recherchons des candidats membres qui répondent à ces critères.