La société d’investissement Gem Capital, basée à Chypre, prévoit d’investir plus de 50 millions de dollars dans des studios de jeux en Europe de l’Est au cours des deux prochaines années.

La société se concentre sur les investissements de pré-amorçage, d’amorçage et de série A, avec des plans pour investir des montants de l’ordre de 2 à 5 millions de dollars. Le portefeuille actuel de Gem Capital est évalué à plus de 100 millions de dollars. Avec un portefeuille actuel évalué à plus de 100 millions de dollars, Gem Capital est classé parmi les meilleurs fonds de jeux au monde, selon l’analyste de marché InvestGame.

Gem Capital cherche à investir dans des titres PC et consoles gratuits et haut de gamme, ainsi que dans des jeux mobiles de taille moyenne et des sociétés de technologie de jeux. La société possède déjà l’un des plus grands portefeuilles d’investissement dans les jeux à Chypre, en Europe de l’Est et au Moyen-Orient.

Kirill Gurskiy et Roman Gurskiy sont des frères jumeaux qui ont grandi à Moscou. Ils ont émigré à Chypre et sont les directeurs généraux de Gem Capital. Je les ai interviewés tous les deux pour cette histoire.

Kirill Gurskiy a déclaré: «Ce qui distingue Gem Capital des autres investisseurs en capital-risque, c’est que nous avons une grande part d’investissements dans des projets PC / console, y compris des projets premium. Plus de 50% du portefeuille d’investissement est déjà alloué à des studios comme Mundfish, Weappy et Unfrozen. Dans de tels projets, nous voyons le potentiel de création d’IP et de franchises mondiales.

Investir hors de Russie

La guerre en Ukraine a éclaté en 2022 et de nombreux développeurs de jeux russes talentueux se sont dispersés dans le monde entier dans l’une des plus grandes migrations de talents du jeu jamais réalisées. Beaucoup ont déménagé dans des pays d’Europe de l’Est comme les Émirats arabes unis, l’Arménie ou le Kazakhstan.

Chypre avait un statut unique en tant que refuge pour les chefs d’entreprise qui y installaient leur siège. Mais une fois la guerre commencée, de nombreux développeurs de jeux des studios y ont déménagé. (L’une des plus grandes sociétés de jeux russes, My.Games, s’est scindée en deux parties et la moitié a déménagé à Amsterdam sous un nouveau propriétaire).

« Chypre a des gens extrêmement talentueux et la communauté des joueurs est très forte », a déclaré Kirill Gurskiy. « Nous croyons fermement en l’écosystème. »

Gem Capital investit dans des équipes situées en dehors de la Russie même, bien qu’elle ait financé de nombreux fondateurs russophones. Gem Capital a choisi de ne pas investir dans les jeux de blockchain ou les jeux d’argent.

« À notre avis, l’intersection des jeux et de la blockchain est assez petite », a déclaré Kirill Gurskiy.

Origines

Gem Capital a été fondée en 2017 à Chypre par Anatoly Paliy, un vétéran d’Ernst & Young qui travaillait auparavant en Russie. Sa mission actuelle est d’aider à faire de Chypre une destination de classe mondiale pour les talents. Les frères Gurskiy se sont joints en 2019 et ont commencé à investir dans des sociétés de jeux.

Avant de rejoindre Gem, Kirill Gurskiy et Roman Gurskiy ont tous deux passé six ans chez Ernst & Young, le grand cabinet comptable. Ils étaient « de grands fans de League of Legends », a déclaré Kirill Gurskiy. Ils jouent encore.

Ils se sont concentrés sur les jeux en raison de la croissance et de la maturité du marché. Ils ont adoré la façon dont les jeux pouvaient être lancés et distribués dans le monde entier par des moyens numériques. Et ils savaient que les entrepreneurs du jeu avaient peu accès à l’argent dans la région.

À l’instar du fonds de jeux d’Europe de l’Est, The Games Fund, ils ont constaté que les développeurs de jeux étaient à la fois créatifs et très efficaces avec des capitaux, ce qui était l’une des raisons pour lesquelles l’Europe de l’Est est devenue une importante plaque tournante du travail à la location pour les industries des jeux et de la technologie. Les fonds de capital-risque professionnels ont commencé à se concentrer sur les jeux et, avec les grandes sociétés de jeux, ils ont commencé à injecter de l’argent dans la région.

Une forte présence dans les jeux

Depuis 2019, Gem Capital a investi des dizaines de millions de dollars dans des jeux. Et il a conclu plus de 20 accords, y compris des investissements dans Mundfish (créateur d’Atomic Heart), Owlcat Games (Pathfinder: Wrath of the Righteous), Weappy (This is the Police), Deus Craft (Grand Hotel Mania), Unfrozen (Iratus : Lord of the Dead), Red Rover Interactive (par des ex-top managers de Funcom), Eschatology Entertainment (par des ex-top managers de Wargaming avec Viktor Antonov comme directeur artistique), Gameram (par Philipp Gladkov, ex-CEO de Pixonic, créateur de War Robots), l’application de recommandation de jeux Skich, et bien d’autres.

« Nous avons essayé de construire un portefeuille diversifié et nous avons eu pas mal de victoires avec cette stratégie », a déclaré Kirill Gurskiy.

Jusqu’à présent, la plupart des offres concernent la console, le PC et le mobile. Il existe également des investissements dans les réseaux sociaux pour les joueurs, les services de recommandation et plus encore.

Pathfinder: Wrath of the Righteous (2021) d’Owlcat Games s’est vendu à plus d’un million d’exemplaires et
a été nominé pour les DICE Awards et les Golden Joystick Awards. Il a une note de 84%
sur Steam.

Et Atomic Heart de Mundfish est l’un des jeux les plus réussis de 2023 à ce jour, avec cinq millions de joueurs en trois semaines sur PlayStation, Xbox et PC, et une note de 85 % sur Steam. Il a dépassé Hogwarts Legacy pour devenir la version n ° 1 sur Xbox en 2023 et est le jeu PC le plus discuté de 2023 sur Metacritic.

La majorité des investissements étaient des jeux PC et consoles, avec beaucoup de mobiles aussi. Il comprenait ceux qui travaillaient sur la propriété intellectuelle originale. Ils ont noté que bon nombre des gagnants de l’ère mobile n’étaient pas les sociétés de jeux sur PC et consoles. Il s’agissait plutôt de leaders du mobile comme King, Rovio et Supercell – des entreprises qui ont créé de nouvelles marques uniquement pour la plate-forme mobile.

Gem Capital est membre de TechIsland, la plus grande association informatique à but non lucratif de Chypre, et prend régulièrement la parole lors d’événements majeurs de l’industrie. Les bureaux du cabinet sont situés à Chypre et aux Émirats arabes unis, et il aide les équipes à se relocaliser dans ces pays.

Gem Capital a déclaré avoir un portefeuille solide, sept des 10 meilleures startups de jeux émergeant de Chypre étant des sociétés de portefeuille de Gem Capital. Les notes moyennes Steam et Metacritic des jeux développés par les sociétés du portefeuille sont supérieures à 80 %.

Investissements futurs

Pour l’avenir, le fonds espère continuer à investir dans des jeux sur plusieurs plates-formes, et il sera toujours à la recherche de grands fondateurs et d’équipes. Le nouveau fonds de 50 millions de dollars sera probablement déployé au cours des deux ou trois prochaines années, a déclaré Kirill Gurskiy.

« Les fondateurs, l’équipe et la vision sont les facteurs clés de nos décisions d’investissement. Alors que nous investissons à l’échelle mondiale, nous nous concentrons sur les studios originaires d’Europe de l’Est, de Chypre et du Moyen-Orient », a déclaré Alex Bykhovskiy, associé général de Gem Capital, dans un communiqué.

« Nous recherchons des produits de divertissement pour mobiles, PC/consoles et VR, ainsi que des sociétés de technologie de jeux. Il n’y a pas de genres particuliers que nous évitons », a déclaré Roman Gurskiy, dans un communiqué.

Kirill Gurskiy a ajouté : « Gem Capital pense que les développeurs de jeux pour PC et consoles créeront un écosystème autour de leurs propriétés intellectuelles (IP), telles que les séries télévisées, les films, les jeux mobiles et la musique. Les adresses IP réussies doivent être présentes sur toutes les plateformes (PC/console/mobile) et dans tous les spectres de divertissement. Cela générera plus d’intérêt pour les adresses IP et attirera plus de joueurs vers les jeux, car cela s’adresse à un public plus large.
Trois autres contrats sont en attente. Le point idéal pour le nouveau fonds sera les offres de démarrage, y compris les pré-amorçages, les amorçages et la série A.

« Nous investissons généralement dans des entreprises où nous constatons un excellent bilan », a déclaré Kirill Gurskiy.