Pendant que Paytm, l’application de paiement de troisième rang « estime que la capitalisation boursière devrait être mise en œuvre selon le calendrier (décembre 2022), les leaders du marché appartenant à Walmart PhonePe ainsi que Google Pay avait approché de manière indépendante l’organisme de réglementation de l’UPI, la National Payments Corporation of India (NPCI), pour obtenir une prolongation du délai d’au moins trois années supplémentaires.
Les hauts fonctionnaires ont déclaré à ET que le mandat de décider de cette question incombe au PNIC et à la Réserve. Banque de l’Inde. Cependant, le Centre surveillera toute décision susceptible d’affecter les consommateurs, ont-ils ajouté.
« Le gouvernement indien ne peut pas prendre parti. En fin de compte, il doit y avoir un équilibre entre les biens de consommation et ceux de l’écosystème UPI », a déclaré un haut responsable du ministère des Technologies de l’information à ET.
Selon les dernières données NPCI pour le mois de septembre, PhonePe et Google Pay avaient des parts de marché de 46,7% et 33,3%, respectivement, en termes de volumes de transactions UPI traitées.
NPCI continue d’être en consultation avec les ministères ainsi qu’avec la RBI avant de finaliser sa décision.
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« Il ne reste plus beaucoup d’options puisque deux acteurs dominent toujours le réseau et il y a une crainte de perturbation des clients si les plates-formes sont invitées à cesser d’intégrer de nouveaux utilisateurs ou d’arrêter les transactions après une certaine limite », a déclaré une personne au courant de l’affaire.
Lorsqu’on lui a demandé s’il avait approché les ministères des Finances et des Technologies de l’information pour les exhorter à respecter la date limite, un représentant de Paytm a nié.
ETtech
Deux camps distincts
Dans un communiqué, la société a déclaré: « Pour qu’elle (UPI) se développe davantage, l’écosystème nécessite une participation plus large des nouvelles applications tierces (TPAP). Nous sommes alignés sur la vision du gouvernement pour accroître l’adoption de BHIM UPI et pensons que la capitalisation boursière devrait être mise en œuvre selon le calendrier (décembre 2022) afin de réduire le risque systématique et de concentration du marché. »
Les courriels envoyés à NPCI, MeitY, au ministère des Finances et à la Reserve Bank of India à ce sujet n’ont suscité aucune réponse jusqu’à l’heure de presse mercredi.
De toute évidence, la règle de plafonnement aura un impact sur les leaders du marché PhonePe et Google Pay, appartenant à Walmart, tandis que d’autres tels que Paytm et les nouveaux entrants comme Amazon Pay et d’autres pourraient avoir la possibilité d’augmenter leur part de transactions sur le réseau UPI.
Camps divisés
À moins de deux mois de la date limite, les positions opposées ont créé deux camps distincts parmi les applications UPI tierces. Environ 80% des transactions se font encore via PhonePe et Google Pay, malgré le fait que de nouveaux acteurs comme WhatsApp Pay soient autorisés à étendre les services de paiement à 100 millions d’utilisateurs.
ET avait signalé plus tôt que NPCI, qui a annoncé le mandat en 2020, a également confirmé l’opinion selon laquelle l’imposition du plafond pourrait entraîner une perturbation du marché.
En septembre de cette année, le sous-gouverneur de la RBI, T Rabi Sankar, a déclaré que le régulateur du secteur bancaire cherchait à aborder et à trouver une solution aux problèmes liés au duopole créé par PhonePe et Google Pay, propriété d’Alphabet.
Les arguments
En novembre 2020, NPCI a annoncé officiellement qu’elle émettrait un plafond de 30% sur le volume de transactions cadencé par un joueur à partir de 2021. Les plateformes telles que Google Pay, PhonePe disposeront d’une période de deux ans à compter de janvier 2021, pour se conformer au mandat de plafonnement de manière progressive, a-t-il déclaré.
En mars 2021, le fournisseur d’infrastructures de paiement a défini des directives opérationnelles pour les acteurs du paiement numérique afin de limiter leur part. Il a déclaré que la capitalisation boursière de 30% sera uniquement calculée sur la base du volume total des transactions traitées sur UPI au cours des trois mois précédents par un joueur, sur une base glissante.
Alors que le mouvement initial a été introduit pour potentiellement restreindre la capacité de certains nouveaux acteurs comme WhatsApp avec un vaste écosystème de perturber le marché, les débats ont maintenant évolué pour devenir une lutte entre les titulaires.
C’est en particulier à cause de la propriété de Facebook WhL’impact limité d’atsApp et la croissance de l’UPI, malgré plus de 400 millions d’utilisateurs de son service de messagerie dans le pays.
Le côté qui est actuellement en tête en termes de parts de marché a fait valoir que la capitalisation boursière pourrait limiter l’innovation et perturber les utilisateurs, tandis que le camp adverse a cité la concentration du pouvoir entre les mains de quelques acteurs.
La faisabilité
Même si les analystes qui suivent l’industrie des paiements ont souligné les inconvénients potentiels pour les consommateurs et les petits commerçants de l’écosystème UPI si le plafond de part de marché est activé, ils ont également signalé des préoccupations concernant quelques entités contrôlant une grande partie du gâteau des paiements.
Comme dans toute autre chose, quand il y a une dépendance à quelques joueurs, c’est toujours dangereux. Deux entreprises américaines détenant 85 % des parts de marché ont bien sûr leurs propres risques », a déclaré Ranadurjay Talukdar, associé et responsable des paiements chez EY India.
Certes, ces entreprises « n’ont pas atteint cette part de marché illégalement… Ces types de capitalisations boursières artificielles ne sont jamais bons pour l’industrie parce qu’ils entravent la voie à suivre. Il faut permettre à de plus en plus d’acteurs d’entrer dans l’écosystème des paiements numériques. Au fur et à mesure que vous autorisez plus d’acteurs, les parts de marché diminueront organiquement », a-t-il ajouté.
Au cours de la dernière année, plusieurs changements dans les lignes directrices de l’industrie des paiements introduits par la RBI, y compris la tokenisation des cartes et les paiements récurrents, ont vu leurs échéances repoussées par le régulateur après des représentations de l’industrie qui ont cité des inconvénients pour les clients.
« La facilité avec laquelle les gens pensent à certaines de ces applications est ce qui pousse les gens à utiliser certaines des applications populaires. Même dans les points de vente, si vous voyez des codes QR, ils ont vraiment capturé le marché d’une manière telle qu’il ne sera pas facile pour une réduction directe de la part de marché de se produire », a déclaré Sanjay Doshi, associé, conseil en services financiers et leader, KPMG.
