(Bloomberg) – Alphabet Inc. reçoit une forte demande de nouvelles obligations avec des rendements très bas, dans le cadre d’une vente de dette rare qui aidera à lutter contre les inégalités raciales, entre autres projets de durabilité.
La société mère de Google cherche à financer des organisations qui soutiennent les entrepreneurs noirs, les petites et moyennes entreprises touchées par Covid-19, ainsi que le logement abordable, parmi d’autres produits éligibles répertoriés dans des documents d’obligations vus par Bloomberg. Les emprunts peuvent également être utilisés pour financer des projets d’énergie propre et des bâtiments verts.
Les investisseurs ont déjà passé jusqu’à 31 milliards de dollars de commandes pour la vente, selon une personne au courant du dossier. La société viserait une taille de transaction d’environ 7 milliards de dollars, sous réserve de modifications, a déclaré la personne, demandant à ne pas être identifiée car les détails sont privés.
Alphabet n’a emprunté qu’une poignée de fois sur le marché américain de la catégorie investissement, le dernier numéro datant de quatre ans. Il était bon marché de vendre des obligations à l’époque, et pourrait être encore plus un vol maintenant – la société peut ne payer que 40 points de base sur les bons du Trésor pour emprunter pendant cinq ans, selon la personne. Amazon.com Inc. a initialement commercialisé une gamme similaire pour une offre de dette en juin, qui a fini par fixer un écart de 25 points de base, établissant ainsi un coupon record.
Google a donné la priorité au soutien de la communauté noire, en annonçant récemment un «paquet d’opportunités économiques» de 175 millions de dollars pour investir dans des sociétés de capital-risque et des startups dirigées par des Noirs, une formation pour les chercheurs d’emploi noirs et des subventions pour les petites entreprises. Il a également annoncé qu’il embaucherait plus de travailleurs noirs à des postes de direction et établirait des programmes internes de lutte contre le racisme pour tous les employés, selon un article de blog de juin.
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Alphabet peut vendre la dette en six parties, selon la personne ayant connaissance du dossier. Le titre le plus long, une obligation de 40 ans, peut rapporter entre 1,25 et 1,3 point de pourcentage au-dessus des bons du Trésor, a déclaré la personne.
JPMorgan Chase & Co., Goldman Sachs Group Inc. et Morgan Stanley dirigent la gestion de la vente d’obligations, a déclaré la personne. Divers souscripteurs comme Blaylock Van LLC, une banque d’investissement appartenant à des minorités, et Drexel Hamilton, qui est détenue et exploitée par des vétérans handicapés, font partie des cogestionnaires de l’opération.
La vente d’obligations intervient alors que l’émission de dette durable a explosé dans la pandémie, notamment via la vente d’obligations sociales. L’offre va presque doubler cette année par rapport à l’année dernière, car de plus en plus d’emprunteurs s’endettent pour répondre à la crise humanitaire présentée par Covid-19, selon HSBC Holdings Plc.
En plus du produit lié à la durabilité, la vente d’obligations soutiendra également des projets verts. Google étend son utilisation de l’énergie durable, vantant son statut de neutre en carbone depuis plus d’une décennie. C’est l’une des plus grandes entreprises acheteuses d’énergie renouvelable au monde.
(Mises à jour avec demande au troisième paragraphe, souscripteurs au septième)
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