Brian Belski, stratège en chef de BMO Marchés des capitaux, soutient que les baisses actuelles des marchés sont normales.
Un investisseur a acheté jeudi de gros blocs d’options d’achat à la hausse dans des sociétés telles que Netflix et Amazon.com des transactions rappelant les achats d’options démesurés effectués en août par un grand investisseur connu sous le nom de «baleine Nasdaq».
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L’investisseur inconnu a acheté des appels expirant en janvier et mars pour Netflix, Amazon, Facebook Inc et Alphabet Inc tout en vendant les actions de ces sociétés, a déclaré Christopher Murphy, codirecteur de la stratégie sur les dérivés chez Susquehanna Financial Group.
| Téléscripteur | Sécurité | Dernier | Changement | Changement % |
|---|---|---|---|---|
| NFLX | NETFLIX INC. | 503,06 | -24,45 | -4,63% |
| FB | FACEBOOK INC. | 259,94 | -6,69 | -2,51% |
| AMZN | AMAZON.COM INC. | 3 125,00 | -96,26 | -2,99% |
| GOOGL | ALPHABET INC. | 1 455,60 | -32,30 | -2,17% |
Les quatre sociétés sont collectivement connues des investisseurs sous le nom de groupe «FANG», pour les premières lettres de l’unité Facebook, Amazon, Netflix et Alphabet. Google.
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Un tel commerce impliquant des options permet aux investisseurs de réduire l’exposition aux actions tout en conservant la capacité de bénéficier des gains futurs des cours des actions.
Au total, l’investisseur a payé une prime d’environ 180 millions de dollars pour les options, qui ont une valeur notionnelle d’environ 1,7 milliard de dollars, selon les données de Trade Alert.
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Certains observateurs du marché ont attribué à SoftBank Group Corp. des achats similaires importants sur des appels de noms liés à la technologie effectués en août. Ces transactions institutionnelles sont survenues lors d’une vague d’achats à la demande tirée par les investisseurs de détail.
| Téléscripteur | Sécurité | Dernier | Changement | Changement % |
|---|---|---|---|---|
| QQQ | INVESCO QQQ NASDAQ 100 | 274,31 | -7,94 | -2,81% |
Selon certains analystes, cette activité a provoqué la liquidation technologique des actions américaines en septembre, car les courtiers qui avaient vendu ces appels dénouaient les actions qu’ils avaient précédemment achetées pour se couvrir contre leurs positions vendeur sur options.
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«Je ne peux pas vous dire avec certitude de qui il s’agit, mais j’ai le sentiment que c’est encore SoftBank», a déclaré Amy Wu Silverman, stratège en dérivés d’actions chez RBC Capital Markets, à propos des opérations de jeudi.
SoftBank n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.
Les achats d’appels liés à la technologie se sont poursuivis, mais ils se sont refroidis depuis début septembre. Skew, une mesure de la demande d’options de vente protectrices par rapport aux options d’achat à la hausse, s’est rétablie dans des noms tels que Alphabet, Amazon et Apple Inc.
| Téléscripteur | Sécurité | Dernier | Changement | Changement % |
|---|---|---|---|---|
| AAPL | APPLE INC. | 113.02 | -3,77 | -3,23% |
Les ventes d’actions accompagnant les achats d’options de jeudi neutralisent l’impact global de la transaction sur le marché, a déclaré Murphy. De plus, étant donné les précédents échanges de «baleines du Nasdaq», il est peu probable qu’ils suscitent autant de réactions de la part d’autres investisseurs, et l’impact sera probablement limité aux marchés d’options, a-t-il déclaré.
«Parce qu’ils achètent un tas de vol dans de grands noms, peut-être que cela stimule plus d’achat de vol», a déclaré Murphy. « Mais il est plus susceptible d’avoir un impact sur le volume que sur le cours des actions. »
Reportage par April Joyner; rapports supplémentaires d’Ira Iosebashvili; Édité par David Gregorio
