Alphabet Inc (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG), selon un analyste de Bernstein.
L’analyste de l’alphabet: L’analyste de Bernstein, Mark Shmulik, a maintenu une note de surperformance et un objectif de cours de 2500 $ pour Alphabet part.
La thèse de l’alphabet: L’analyse de la somme des parties des actions Google donne une valorisation de 3100 dollars par action, a déclaré l’analyste Shmulik dans une note. L’analyse STOP de l’analyste a divisé Google en six activités, à savoir la recherche, YouTube, le réseau, le cloud, le matériel et autres, et autres paris.
Il est peu probable que Google fasse des changements majeurs, compte tenu de la rationalisation observée au cours des 12 derniers mois, y compris la fermeture de Loon, Sidewalk Labs, etc., a déclaré l’analyste. L’activité Réseau, cependant, est susceptible d’être un candidat au désinvestissement, selon l’analyste.
La contribution aux revenus de l’activité Réseau est passée de 20% en 2015 à 13% en 2020, tout en suscitant un intérêt réglementaire, compte tenu de la position dominante de Google sur le DSP, le SSP et la bourse, a déclaré Shmulik.
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« Nous aimons l’histoire de Google, avec de puissants catalyseurs pour 2021 dans la recherche (liée à la réouverture), YouTube (migration du dollar publicitaire télévisé) et Cloud (vent arrière séculaire) », a écrit l’analyste dans la note.
Il y a eu des appels pour démanteler les grandes technologies, et Google fait actuellement face à trois poursuites antitrust américaines concernant position dominante dans la recherche, négociations de contrats avec les équipementiers et comportement anticoncurrentiel des membres du réseau, a noté l’analyste. La société est également confrontée à la pression des régulateurs européens, a-t-il ajouté.
« Les investisseurs Internet sont aux prises avec des vents contraires en matière de réglementation et de confidentialité contre une entreprise autrement stellaire avec un TAM convaincant », a déclaré Shmulik.
Une rupture, a déclaré l’analyste, pourrait plus probablement être relutive. Un désinvestissement forcé par le régulateur ne se produira pas de sitôt, a-t-il ajouté.
Bernstein a un objectif de prix haussier de 3100 $, ce qui représente une hausse d’environ 50% par rapport aux niveaux actuels, tandis que le cas improbable de l’ours offre un plancher de 1675 $, a déclaré l’analyste.
La recherche contribue à 1651 $ à l’objectif de prix de la société, tandis que les membres du réseau, les annonces et abonnements YouTube, Google Cloud, le matériel et autres et autres paris représenteraient respectivement 76, 496, 572, 173 et 113 dollars.
Action de prix de l’alphabet: Lors du dernier contrôle, les actions de l’Alphabet Class A (GOOGL) progressaient de 3,71% pour s’établir à 2 208,75,62 $. Les actions de catégorie C (GOOG) sont en hausse de 3,76% à 2218,20 $.
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(Photo: Pawel Czerwinski via Unsplash)
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