La concurrence pour les meilleurs employés parmi les entreprises rivales et les startups technologiques, ainsi que la baisse du marché boursier, amènent certaines grandes entreprises technologiques à modifier leurs attributions d’actions. L’objectif est de rendre leurs primes d’équité plus efficaces pour recruter, retenir et motiver les employés. Bien que les subventions de ces géants de la technologie soient encore plus susceptibles d’être unités d’actions restreintes (RSU) que les options d’achat d’actions qui peuvent être des créateurs de richesse dans les startups, les caractéristiques de leurs nouvelles subventions évoluent.

Amazone

Un exemple est Amazon, discuté dans un article de Bloomberg (Les employés épuisés d’Amazon acceptent la grande démission) et d’autres sources, y compris conseillers financiers qui travaillent avec des employés d’Amazon. Selon ces sources, Amazon plafonne les salaires des cols blancs à environ 160 000 dollars, puis ajoute des subventions en actions qui s’acquièrent progressivement en « morceaux en augmentation constante » sur quatre ans. Amazon est confronté à des défis en matière de rétention des employés, pour de nombreuses raisons, notamment une baisse du cours de son action depuis son sommet de juillet dernier. Cela conduit à des changements potentiels dans ses pratiques et sa conception en matière d’attribution d’actions.

Les RSU d’Amazon sont actuellement acquises à 5 % après la première année, 15 % après la seconde, puis 20 % tous les six mois pendant les deux années restantes. Il s’agit d’un backend chargé calendrier d’acquisition. Un article de Interne du milieu des affaires révèle qu’Amazon Web Services envisage de passer à un calendrier d’acquisition mensuel pour les employés de niveau 7 (principal) ou supérieur et pour environ 15 % des employés ayant une évaluation annuelle des performances de « niveau supérieur » (voir Amazon envisage de changer la façon dont il distribue les options d’achat d’actions des employés pour endiguer l’exode des meilleurs talents).

Un autre article de Interne du milieu des affaires divulgue une note de service interne à l’entreprise indiquant qu’Amazon autorisera les employés à prendre des congés plus longs avant de suspendre l’acquisition de leurs RSU (Amazon modifie les politiques de distribution des actions des employés après l’exode des meilleurs talents et les plaintes concernant la lenteur de la période d’acquisition). Auparavant, Amazon suspendait l’acquisition pour des congés de plus de deux semaines pour une raison quelconque, ce qui est pas une pratique courante. L’article de Bloomberg cité ci-dessus ajoute que l’entreprise laissera désormais l’acquisition se poursuivre pendant le congé parental et jusqu’à 26 semaines de congé de maladie. Amazon donnera désormais également aux employés le choix d’échanger des fractions d’actions, et lorsqu’un employé décède, il accélérera les calendriers d’acquisition pour les bénéficiaires.

Pomme

Apple a informé certains ingénieurs très performants (10% à 20% dans certaines divisions) qu’ils recevront des subventions RSU hors cycle qui s’acquièrent sur quatre ans, selon un court article de presse de Fortune (Apple distribue des bonus jusqu’à 180 000 $ pour retenir les meilleurs employés). Ces subventions sont considérées comme une incitation à la rétention pour éviter les défections vers des rivaux technologiques. Les valeurs des subventions varient de 50 000 $ à 180 000 $, la taille et le moment étant atypiques et surprenants, selon l’article.

L’article aborde également les inconvénients de ces types de subventions hors cycle, qui sont différentes des subventions annuelles régulières. Ils ont « agacé » certains ingénieurs qui ne les ont pas eus et ont considéré le processus de sélection comme arbitraire. Certaines subventions équivalaient à la subvention annuelle en actions normalement accordée uniquement aux directeurs de l’ingénierie.

Par ailleurs, le PDG d’Apple a reçu une nouvelle attribution de RSU d’acquisition basée sur la performance (unités d’actions de performance ou PSU) à l’occasion du 10e anniversaire de sa promotion à ce poste. Voir les pages 44 et 50–52 d’Apple procuration définitive déposé auprès de la SEC pour sa subvention et d’autres aux dirigeants, ainsi qu’un article de MarketWatch (La rémunération du PDG d’Apple, Tim Cook, s’élève à près de 100 millions de dollars grâce à l’attribution d’une nouvelle action). Ceux-ci versent des actions en fonction de la performance relative du rendement total pour les actionnaires d’Apple par rapport aux sociétés du S&P 500. Par exemple, si Apple se classe dans le 85e centile des sociétés du S&P 500 pour la période de performance, 200 % du nombre cible de Gilet RSU. Pour une explication de la différence entre les RSU d’acquisition en fonction du temps, qui ont également été accordées en même temps à ces dirigeants d’Apple, et les PSU, voir un FAQ sur le site myStockOptions.com.

Alphabet/Google

Alphabet, la société mère de Google, trouve également la nécessité d’accorder des subventions plus importantes pour retenir ses meilleurs talents – voir, par exemple, un article de CNBC, Alphabet accorde des dizaines de millions de dollars en actions aux meilleurs dirigeants. Comme détaillé dans Alphabet’s Dépôt 8-K auprès de la SEC sur les nouvelles rémunérations de quatre cadres supérieurs, dont le directeur financier et le directeur juridique, chaque cadre a reçu des attributions en actions d’une valeur comprise entre 23 et 35 millions de dollars, réparties entre des RSU d’acquisition basées sur la performance et sur la durée.

Les UAR basées sur la performance seront acquises de 2022 à 2024 en fonction du rendement total pour les actionnaires (TSR) par rapport aux sociétés du S&P 100. Le nombre d’UAR acquises variera de 0 % à 200 % de la taille d’attribution cible. Les RSU basées sur le temps seront acquises tous les trimestres en 12 versements, en supposant un emploi continu dans l’entreprise.

Interne du milieu des affaires rapporte que pour tous ses employés dans le monde, Google est passé à une acquisition plus rapide pour ses subventions RSU. Auparavant, ses UAR étaient acquises uniformément sur quatre ans (25 % par an). Désormais, ils acquièrent 33 % par an pendant les deux premières années, 22 % la troisième année et 12 % la quatrième. En comparaison, la plupart entreprises en démarrage et en pré-introduction en bourse ont tendance à utiliser une conception d’acquisition de quatre ans dans laquelle 25 % de la subvention est acquise au bout d’un an, puis mensuellement pendant la durée restante de l’emploi continu (36 acquisitions mensuelles après un an d’acquisition en falaise). Je prédis que davantage d’entreprises publiques modifieront leurs calendriers d’acquisition de diverses manières, notamment en passant d’une acquisition annuelle à une acquisition trimestrielle ou mensuelle.

Sur Forbes.com, le contributeur principal Jack Kelly a quelques idées sur les subventions RSU de Google pour les ingénieurs principaux. L’auteur, un recruteur respecté de l’un des plus grands cabinets de recrutement mondiaux, souligne l’importance des attributions d’actions « qui pourraient potentiellement changer votre vie » (Un ingénieur de Google explique comment il a gagné plus d’un million de dollars en rémunération annuelle totale : les conseils s’appliquent à tout le monde).

Options d’achat d’actions sous-marines

Avec des marchés boursiers en baisse au début de 2022 et des introductions en bourse sous-performantes, les inquiétudes concernant options d’achat d’actions sous-marines ont refait surface. Martin Peers, chef du bureau de New York et chroniqueur à L’informationexprime sans détour à la fois une bonne et une mauvaise nouvelle concernant la volatilité dans un article récent (Tech Stock Slump Hits 2021 Stock Comp). La bonne nouvelle? Les subventions accordées au début de cette année auront « beaucoup d’avantages ». Les mauvaises nouvelles? Les bourses de l’année dernière. Même avec des subventions RSU qui ne vont techniquement pas sous l’eau (à moins que le cours de l’action ne tombe à 0 $), la valeur des subventions dans certaines entreprises a été considérablement réduite.

Selon l’auteur, la forte baisse des actions technologiques aura un impact généralisé sur la rémunération des employés, et les entreprises devront y faire face dans les mois à venir. Il se demande également si les entreprises prendront des mesures pour compenser ce que les employés ont perdu en «renforçant» de nouvelles subventions pour accroître la rétention des employés.

Plus de ressources

Pour en savoir plus sur les actions restreintes/RSU et les actions de performance/PSU, y compris leur traitement fiscal, consultez le site Web myStockOptions.comune ressource sur tous les types de rémunération en actions et les plans d’actionnariat salarié (ESPP).