Les plus grandes banques du pays ont toutes publié leurs résultats financiers de l’année écoulée, et les données reflètent l’étrange situation économique à laquelle est confrontée l’administration Biden. Certaines parties de l’économie sont en plein essor, d’autres sont au point mort et les perspectives sont encore incertaines.

D’une part, l’activité principale de Wall Street est en plein essor:

  • L’opération de trading de Goldman Sachs a enregistré son chiffre d’affaires annuel le plus élevé en une décennie, un facteur qui a aidé la banque à plus que doubler son bénéfice du quatrième trimestre.

  • JPMorgan Chase et Morgan Stanley ont également signalé de grands sauts dans leurs unités de banque d’investissement et de négociation après une année énorme pour émissions obligataires, offres publiques initiales et M. & A. offres.

Mais d’autres banques disposant d’importantes branches de crédit à la consommation n’ont pas aussi bien réussi, la Bank of America, Citigroup et Wells Fargo étant à la traîne en termes de croissance des bénéfices. Les faibles taux d’intérêt qui ont poussé les entreprises à s’endetter ont nui aux revenus d’intérêts nets des banques sur les prêts à la consommation, qui ont chuté d’une année sur l’autre pour la plupart des prêteurs dans leurs derniers résultats.

Peu de patrons de banque semblent penser que les entreprises axées sur Wall Street se comporteront aussi bien cette année, mais les inquiétudes concernant les unités de Main Street semblent moins aiguës que l’année dernière.

Au quatrième trimestre, JPMorgan Chase a libéré près de 3 milliards de dollars de réserves qu’il avait constituées pour se prémunir contre les défauts de paiement, tandis que Bank of America, Citigroup et Wells Fargo ont débloqué un total de 2 milliards de dollars au cours de la même période.

Au cours de l’année entière, ces quatre banques ont encore ajouté environ 50 milliards de dollars à leurs provisions contre les pertes sur créances, signe qu’elles restent sur leurs gardes contre une vague potentielle de défauts de paiement. Entre-temps, la demande de crédit est faible et les dépôts s’accumulent.

Que prévoient les banques de tout cet argent? «Nous avons tellement de capital que nous ne pouvons pas l’utiliser», a déclaré Jamie Dimon de JPMorgan aux investisseurs. La pile de liquidités de la banque a doublé au cours de l’année écoulée, pour atteindre plus de 500 milliards de dollars.

C’est une histoire similaire dans d’autres banques, et maintenant qu’elles ont été autorisées par les régulateurs à reprendre les rachats d’actions, «nous allons racheter de manière agressive et cohérente», a déclaré James Gorman, directeur général de Morgan Stanley.

Les analystes interrogés par FactSet s’attendent à ce que les six plus grandes banques rachètent près de 70 milliards de dollars d’actions cette année, contre 18 milliards de dollars l’année dernière.

Crédit…Mladen Antonov / Agence France-Presse – Getty Images

Vous savez que c’est mauvais quand James Bond ne peut toujours pas sortir de la maison.

«No Time to Die», le 25e film de la franchise Bond, a été retardé pour la troisième fois jeudi soir, le signe le plus sûr encore qu’Hollywood ne pense pas que les masses seront prêtes à retourner dans les salles de cinéma de sitôt. Le film de 250 millions de dollars arrivera désormais dans les salles le 8 octobre, selon Metro-Goldwyn-Mayer.

Il devait faire ses débuts en avril dernier. Alors que le coronavirus continuait de monter, ce plan a été abandonné pour un début en novembre. Plus récemment, le blockbuster attendu avait été fixé pour un atterrissage le 2 avril.

Les studios, inquiets des efforts de vaccination compliqués aux États-Unis, reportaient déjà (à nouveau) les grands films. Universal et Amblin Entertainment, par exemple, ont poussé «Bios», mettant en vedette Tom Hanks sur une Terre post-apocalyptique, du 13 août au 16 avril.

Mais la retraite de «No Time to Die» pourrait entraîner la chute de dominos supplémentaires. C’était le premier méga-film prévu pour l’ère post-vaccinale. Cet honneur va maintenant à la préquelle de Marvel «Black Widow» (7 mai), suivie du dernier opus d’Universal «Fast & Furious» (28 mai). Le problème: personne n’est particulièrement désireux de tester le marché en y allant en premier – surtout pas après ce qui est arrivé à «Tenet» de Christopher Nolan.

Warner Bros. avait tenté de relancer le tournage en septembre en sortant «Tenet», même si de nombreux cinémas étaient toujours fermés et que d’autres fonctionnaient à capacité limitée. Le film a recueilli 363 millions de dollars dans le monde, un total très respectable dans les circonstances, mais qui a néanmoins déçu Hollywood. (Les films de M. Nolan collectent généralement plus du double de ce montant.)

Plus récemment, “Wonder Woman 1984»A encaissé 143 millions de dollars anémiques dans le monde, sa disponibilité instantanée en ligne aux États-Unis diminuant les ventes de billets, ainsi que la peur de la résurgence du virus.

Peu de temps après que MGM ait annoncé la nouvelle date de «No Time to Die», Sony Pictures a remanié son calendrier, repoussant «Ghostbusters: Afterlife» au 11 novembre à partir du 11 juin, et «Morbius», mettant en vedette Jared Leto dans le rôle du pseudo-vampire de Marvel. 21 janvier 2022, à partir du 8 octobre, où il aurait concurrencé une certaine superspy britannique.

Fannie Mae et Freddie Mac ont signalé des défauts de paiement hypothécaire à la suite de l'ouragan Harvey au Texas en 2017, signe que les conditions météorologiques extrêmes sont un problème pour le marché immobilier.
Crédit…Eric Thayer pour le New York Times

À la veille de l’investiture du président Biden, l’Agence fédérale de financement du logement une annonce silencieuse cela en dit long sur les changements à venir en matière de réglementation financière. L’agence, qui supervise Fannie Mae et Freddie Mac, a demandé des commentaires sur la gestion des risques liés au changement climatique, notant un «corpus croissant de recherches» sur la menace que les conditions météorologiques extrêmes représentent pour l’économie.

Le timing semble suspect, mais fortuit, ont déclaré des représentants de l’agence à DealBook. Cela peut sembler une volte-face de l’agence dirigée par Mark Calabria, un économiste libertaire nommé par un président qui a rejeté la science du climat. Mais cette décision ne visait pas à plaire à une nouvelle administration verte, ont-ils insisté. Les conditions météorologiques extrêmes sont un problème évident pour le marché du logement, comme Fannie et Freddie l’ont constaté avec les défauts d’hypothèque après l’ouragan Harvey au Texas en 2017. M. Calabria a longtemps constitué une équipe de recherche et de données, qui comprendra bientôt un économiste de l’environnement, ont-ils déclaré.

Le changement à la Maison Blanche pourrait amener de nouveaux partenaires puissants. La candidate du secrétaire au Trésor, Janet Yellen, a déclaré qu’elle nommerait «quelqu’un à un niveau très élevé» pour créer un centre au sein du Trésor axé sur le changement climatique et les risques du système financier. Beaucoup d’autres nominés de M. Biden venez avec des informations d’identification vertes, formant «la plus grande équipe d’experts en changement climatique jamais réunie à la Maison Blanche».

Cette décision est «cohérente avec un changement radical dans la façon dont les régulateurs financiers penseront le risque», a déclaré Mark Zandi, économiste en chef de Moody’s. le Commodity Futures Trading Commission et la Réserve fédérale ont abordé les risques climatiques dans des rapports récents. Les agences peuvent désormais agir rapidement sur les initiatives climatiques, compte tenu des priorités de la nouvelle administration.

«Nous avons l’un de ces rares moments d’espoir», a déclaré Tim Mohin de la start-up de comptabilité carbone Persefoni, qui a vu les risques climatiques passer d’une notion marginale à une généralisation pendant 30 ans de travail sur la durabilité au sein du gouvernement et dans des entreprises comme Apple et Intel. “Il n’y a aucune raison d’aller lentement.”

L'industrie britannique des services, y compris le tourisme, s'est fortement contractée en janvier, selon le dernier rapport d'indice des directeurs d'achat d'IHS Markit.
Crédit…Will Oliver / EPA, via Shutterstock
  • Les actions ont chuté vendredi, Wall Street ayant battu un record, les données montrant un affaiblissement de l’économie en Europe en raison des restrictions de pandémie.

  • Le S&P 500 a chuté d’environ un demi pour cent en début de séance. En Europe, l’indice de référence Stoxx Europe 600 a chuté de 1%, se dirigeant vers une deuxième baisse hebdomadaire consécutive tandis que le FTSE 100 en Grande-Bretagne a chuté de 0,6%. La plupart des indices d’Asie ont également diminué.

  • De nouvelles données ont montré un ralentissement persistant des économies européennes. Selon les indices des directeurs d’achat IHS Markit, le secteur britannique des services a subi une forte contraction en janvier, tandis que le secteur manufacturier allemand et le secteur des services français ont également diminué plus que les prévisions des économistes.

  • Les actions de Cineworld, la société mère de Regal Cinemas, la deuxième plus grande chaîne de cinémas aux États-Unis, ont chuté à Londres après la date de sortie de «No Time to Die», le 25e film de la franchise James Bond, a été retardé pour la troisième fois jeudi soir. Les actions d’AMC Entertainment, la plus grande chaîne de théâtre américaine, ont chuté de plus de 3% dans les échanges aux États-Unis.

  • Intel a chuté de plus de 4% après le nouveau directeur général, Patrick Gelsinger, a déclaré jeudi que la société continuerait de fabriquer ses puces en interne. Il a également déclaré qu’il souhaitait que l’entreprise retrouve sa position de «leader incontesté de la technologie des procédés». Certains analystes ont suggéré qu’Intel devrait se séparer de ses activités de fabrication dans un contexte de concurrence plus forte. Les actions d’AMD, un concurrent, ont augmenté de plus de 3%.

  • IBM a chuté de près de 10% après que la société a déclaré que ses revenus avaient chuté dans toutes ses unités commerciales, y compris les logiciels cloud.

  • Siemens, la grande société allemande de fabrication et d’ingénierie, a progressé de plus de 5% après que la société a annoncé des bénéfices meilleurs que prévu, grâce à la reprise économique en Chine.

Un ballon Loon au-dessus de la Nouvelle-Zélande en 2013. Le but du projet était de fournir un signal cellulaire sans fil aux régions mal desservies du monde.
Crédit…John Shenk, via European Pressphoto Agency

Loon, une filiale de premier plan de la société mère de Google, Alphabet, qui visait à utiliser des montgolfières pour apporter la connectivité cellulaire aux régions éloignées du monde, est en train de fermer.

Près d’une décennie après le début du projet, Alphabet a déclaré jeudi qu’il avait mis le cap sur Loon car il ne voyait pas de moyen de réduire les coûts pour créer une entreprise durable, rapporte Daisuke Wakabayashi du New York Times. Loon était l’un des projets technologiques «moonshot» les plus en vogue à émerger du laboratoire de recherche d’Alphabet, X.

L’idée derrière Loon était d’apporter la connectivité cellulaire dans des régions éloignées du monde où la construction d’un réseau mobile traditionnel serait trop difficile et trop coûteux. Alphabet a promu la technologie comme un moyen potentiellement prometteur d’apporter la connectivité Internet non seulement au «prochain milliard» de consommateurs, mais aussi au «dernier milliard».

Google a commencé à travailler sur Loon en 2011 et a commencé un test public en 2013. Loon est devenue une filiale autonome en 2018, quelques années après que Google soit devenu une société holding appelée Alphabet. En avril 2019, il a accepté un investissement de 125 millions de dollars d’une unité de SoftBank appelée HAPSMobile pour faire progresser l’utilisation de «véhicules à haute altitude» pour fournir la connectivité Internet.

L’année dernière, il a annoncé le premier déploiement commercial de la technologie avec Telkom Kenya pour fournir une connexion réseau 4G LTE à une zone de près de 31 000 miles carrés à travers le centre et l’ouest du Kenya, y compris la capitale, Nairobi. Auparavant, les ballons n’avaient été utilisés que dans des situations d’urgence, comme après que l’ouragan Maria a détruit le réseau cellulaire de Porto Rico.

Cependant, Loon commençait à manquer d’argent et s’était tourné vers Alphabet pour garder son entreprise solvable alors qu’il cherchait un autre investisseur dans le projet, selon un rapport de novembre dans The Information.

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