Le stock d’Alphabet (Google) (NASDAQ
NDAQ

NDAQ
: GOOG) a perdu environ 22% depuis le début de l’année, contre une baisse de 15% de l’indice S&P500 au cours de la même période. Notamment, l’indice de référence pour le secteur de la technologie, l’indice NASDAQ-100 Technology Sector, a perdu 30% depuis le début de l’année. Cela dit, à son prix actuel de 2235 $, l’action a un potentiel de hausse potentiel de 38% à sa juste valeur de 3095 $ – l’estimation de Trefis pour L’évaluation de Google.

Le géant mondial de la technologie a affiché des résultats mitigés au premier trimestre 2022, avec des bénéfices inférieurs aux estimations consensuelles mais des revenus en ligne. Il a déclaré des revenus totaux de 68 milliards de dollars, en hausse de 23% en glissement annuel, principalement en raison d’une augmentation de 22% de Google.
GOOG
les revenus publicitaires à 54,7 milliards de dollars. Notamment, la publicité Google comprend la recherche Google, les annonces YouTube et le réseau Google. Le segment a connu une croissance sur chacune des quatre mesures : – les clics payants (+16% en glissement annuel), le coût par clic (+8%), les impressions (+5%) et le coût par impression (+17%). En outre, les revenus du cloud de Google ont également bondi de 44% en glissement annuel. Alors que le coût des revenus et des charges d’exploitation a augmenté sur une base absolue, la marge d’exploitation est restée à peu près au même niveau que le chiffre de 30% de l’année précédente. D’un autre côté, le bénéfice net a diminué de 8 % en glissement annuel pour s’établir à 16,4 milliards de dollars, principalement en raison d’une baisse importante des « autres revenus », qui sont passés de 4,85 milliards de dollars à -1,16 milliard de dollars. De façon marquée, les « autres revenus » comprennent les gains et les pertes nets pour les titres de participation négociables et non négociables.

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Le chiffre d’affaires de la société a augmenté de 41% en glissement annuel pour atteindre 257,6 milliards de dollars au cours de l’exercice 2021. Il a été principalement tiré par une croissance de 43% des revenus publicitaires de Google, suivie d’une augmentation de 47% de l’activité cloud de Google. Dans l’ensemble, cela s’est traduit par un bond de 89% du bénéfice net à 76 milliards de dollars. Ce bond est principalement attribuable à la baisse des dépenses en % des revenus et à la hausse des « autres revenus ».

Avancer Revenus de Google devraient atteindre 294,9 milliards de dollars au cours de l’exercice 2022. De plus, sa marge bénéficiaire nette devrait légèrement diminuer au cours de l’exercice, ce qui se traduira par un bénéfice net de 70 milliards de dollars. Ceci, associé à un BPA annuel de 106,68 $ et à un multiple P / E de 29x, conduira à la valorisation de 3095 $.

Vous trouverez ici notre couverture précédente de l’action Google, où vous pouvez suivre notre vue au fil du temps.

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