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Un Crypto Kid avait un condo à 23000 $ par mois. Puis les fédéraux sont venus

(Bloomberg) – Stefan Qin n’avait que 19 ans lorsqu’il a prétendu avoir le secret du trading de crypto-monnaie.Guyé avec une confiance juvénile, Qin, un prodige des mathématiques autoproclamé d’Australie, a abandonné ses études en 2016 pour créer un fonds spéculatif dans New York, il a appelé Virgil Capital. Il a déclaré à des clients potentiels qu’il avait développé un algorithme appelé Tenjin pour surveiller les échanges de crypto-monnaie dans le monde entier afin de saisir les fluctuations de prix. Un peu plus d’un an après son lancement, il s’est vanté que le fonds avait rendu 500%, une réclamation qui a produit une rafale d’argent frais de la part des investisseurs.Il est devenu si plein de liquidités, Qin a signé un bail en septembre 2019 pour un montant de 23000 $ – un appartement d’un mois dans 50 West, un immeuble de condos de luxe de 64 étages dans le quartier financier avec une vue imprenable sur le bas de Manhattan ainsi qu’une piscine, un sauna, un hammam, un bain à remous et un simulateur de golf. En réalité, selon les procureurs fédéraux, l’opération était un mensonge, essentiellement un stratagème de Ponzi qui a volé environ 90 millions de dollars à plus de 100 investisseurs pour aider à payer le style de vie somptueux de Qin et les investissements personnels dans des paris à haut risque tels que les offres de pièces initiales. À un moment donné, confronté aux demandes des clients pour leur argent, il a blâmé à plusieurs reprises la «mauvaise gestion des flux de trésorerie» et les «usuriers en Chine» pour ses problèmes. La semaine dernière, Qin, maintenant âgé de 24 ans et exprimant des remords, a plaidé coupable devant un tribunal fédéral de Manhattan pour un seul chef d’accusation de fraude sur les valeurs mobilières. «Je savais que ce que je faisais était mal et illégal», a-t-il déclaré à la juge de district américaine Valerie E. Caproni, qui pourrait le condamner à plus de 15 ans de prison. «Je regrette profondément mes actions et je passerai le reste de ma vie à expier ce que j’ai fait. Je suis profondément désolé pour le tort que mon comportement égoïste a causé à mes investisseurs qui ont fait confiance à moi, à mes employés et à ma famille. » et coûtant des milliards aux investisseurs. Les schémas de Ponzi comme celui-ci montrent comment les investisseurs désireux de tirer profit d’un marché chaud peuvent facilement être égarés par des promesses de rendements importants. La bourse canadienne QuadrigaCX s’est effondrée en 2019 à la suite d’une fraude, causant au moins 125 millions de dollars de pertes à 76000 investisseurs.Alors que la surveillance réglementaire de l’industrie de la crypto-monnaie se resserre, le secteur est jonché de participants inexpérimentés. Un certain nombre des quelque 800 fonds cryptographiques dans le monde sont gérés par des personnes sans connaissance de Wall Street ou de la finance, y compris des étudiants et de récents diplômés qui ont lancé des fonds il y a quelques années. Il avait été un génie des mathématiques qui prévoyait de devenir physicien, a-t-il déclaré à un site Web, DigFin, dans un profil publié en décembre, juste une semaine avant que les régulateurs ne se rapprochent de lui. Il s’est décrit sur sa page LinkedIn comme un «quant avec un intérêt et une compréhension profonds de la technologie blockchain». En 2016, il a été accepté dans un programme pour entrepreneurs à fort potentiel à l’Université de New South Wales à Sydney avec une proposition d’utilisation technologie blockchain pour accélérer les transactions de change. Il a également fréquenté les écoles Minerva, une université principalement en ligne basée à San Francisco, d’août 2016 à décembre 2017, a confirmé l’école. Crypto Bug Il a eu le bogue cryptographique après un stage dans une entreprise en Chine, a-t-il déclaré à DigFin. Sa tâche avait été de construire une plate-forme entre deux sites, l’un en Chine et l’autre aux États-Unis, pour permettre à l’entreprise d’arbitrer des crypto-monnaies. Convaincu qu’il était tombé sur une entreprise, Qin s’est installé à New York pour fonder Virgil Capital. Sa stratégie, a-t-il déclaré aux investisseurs, serait d’exploiter la tendance des crypto-monnaies à se négocier à des prix différents sur différentes bourses. Il serait «neutre sur le marché», ce qui signifie que les fonds de la société ne seraient pas exposés aux mouvements de prix. Et contrairement à d’autres fonds spéculatifs, a-t-il déclaré à DigFin, Virgil ne facturerait pas de frais de gestion, ne prenant que des frais basés sur la performance de la société. « Nous n’essayons jamais de gagner de l’argent facilement », a déclaré Qin. D’après ce qu’il a dit, Virgil a démarré rapidement, réclamant un rendement de 500% en 2017, ce qui a attiré plus d’investisseurs désireux de participer. Une brochure marketing vantait des rendements mensuels de 10% – ou 2811% sur une période de trois ans se terminant en août 2019, selon les documents légaux.Ses actifs ont reçu une secousse supplémentaire après que le Wall Street Journal l’ait présenté dans un article de février 2018 qui vantait son compétence pour arbitrer la crypto-monnaie. Virgil «a connu une croissance substantielle alors que de nouveaux investisseurs affluaient vers le fonds», ont déclaré les procureurs. Actifs manquants Les premières fissures sont apparues l’été dernier. Certains investisseurs étaient «de plus en plus bouleversés» par des actifs manquants et des transferts incomplets, a déclaré l’ancienne responsable des relations avec les investisseurs, Melissa Fox Murphy, dans une déclaration du tribunal. (Elle a quitté le cabinet en décembre.) Les plaintes se sont multipliées. «Nous sommes maintenant à la mi-décembre et mes MILLIONS DE DOLLARS NE SONT PLUS À VOIR», a écrit un investisseur, dont le nom a été masqué dans les documents judiciaires. «C’est une honte de la façon dont vous traitez l’un de vos premiers et plus gros investisseurs.» À peu près au même moment, neuf investisseurs disposant de 3,5 millions de dollars de fonds ont demandé des rachats au produit phare de la société, Virgil Sigma Fund LP, selon les procureurs. Mais il n’y avait pas d’argent à transférer. Qin avait vidé le fonds Sigma de ses actifs. Au lieu de négocier dans 39 bourses à travers le monde, comme il l’avait affirmé, Qin a dépensé l’argent des investisseurs en dépenses personnelles et pour investir dans d’autres investissements à haut risque non divulgués, y compris des offres initiales de pièces, ont déclaré les procureurs. caler. Il a plutôt convaincu les investisseurs de transférer leurs intérêts dans son VQR Multistrategy Fund, un autre fonds de crypto-monnaie qu’il a créé en février 2020 et qui utilisait une variété de stratégies de trading – et qui avait toujours des actifs. fonds, mais cela a éveillé les soupçons du commerçant en chef, Antonio Hallak. Dans un appel téléphonique que Hallak a enregistré en décembre, Qin a déclaré qu’il avait besoin de l’argent pour rembourser les «usuriers en Chine» auxquels il avait emprunté pour démarrer son entreprise, selon des documents déposés par le tribunal dans une action en justice déposée par la Securities and Exchange Commission. Il a déclaré que les usuriers «pourraient faire n’importe quoi pour recouvrer la dette» et qu’il avait un «problème de liquidité» qui l’empêchait de les rembourser. «Je viens d’avoir une gestion de trésorerie si médiocre pour être honnête avec vous», a déclaré Qin à Hallak . «Je n’ai pas d’argent en ce moment mec. C’est tellement triste. »Lorsque le commerçant a hésité au retrait, Qin a tenté de reprendre les rênes des comptes de VQR. Mais maintenant, la SEC était impliquée. Il a obtenu des échanges de crypto-monnaie de mettre une retenue sur les actifs restants de VQR et, une semaine plus tard, a intenté une action en justice. Récupération des actifs À la fin, Qin avait drainé pratiquement tout l’argent qui se trouvait dans le fonds Sigma. Un séquestre nommé par le tribunal qui supervise le fonds cherche à récupérer les actifs des investisseurs, a déclaré Nicholas Biase, porte-parole de l’avocate américaine de Manhattan, Audrey Strauss. Environ 24 millions de dollars d’actifs dans le fonds VQR ont été gelés et devraient être disponibles pour se disperser, a-t-il déclaré. « Stefan He Qin a drainé presque tous les actifs du fonds de crypto-monnaie de 90 millions de dollars qu’il possédait, volant l’argent des investisseurs, le dépensant pour des indulgences et des investissements personnels spéculatifs et mentir aux investisseurs sur la performance du fonds et ce qu’il avait fait de leur argent », a déclaré Strauss dans un communiqué. En Corée du Sud, lorsqu’il a appris l’enquête, Qin a accepté de rentrer aux États-Unis, les procureurs mentionné. Il s’est rendu aux autorités le 4 février, a plaidé coupable le jour même devant Caproni, et a été libéré sous caution de 50 000 dollars en attendant sa condamnation, prévue pour le 20 mai. Alors que la peine légale maximale prévoit 20 ans de prison, dans le cadre d’un plaidoyer accord, les procureurs ont convenu qu’il devrait passer de 151 à 188 mois derrière les barreaux en vertu des lignes directrices fédérales en matière de détermination de la peine et d’une amende pouvant atteindre 350000 dollars.Ce sort est bien loin de la carrière que ses parents avaient envisagée pour lui – un physicien, avait-il déclaré à DigFin . «Ils n’étaient pas très heureux quand je leur ai dit que j’avais quitté l’université pour faire ce truc crypto. Qui sait, peut-être qu’un jour je terminerai mon diplôme. Mais ce que je veux vraiment faire, c’est échanger des crypto-monnaies. »L’affaire est US v Qin, 21-cr-75, US District Court, Southern District of New York (Manhattan) (Mises à jour avec le commentaire du procureur et la légende de l’affaire) Pour plus d’articles comme celui-ci, rendez-nous visite sur bloomberg.com Abonnez-vous maintenant pour rester en tête avec la source d’actualités commerciales la plus fiable. © 2021 Bloomberg LP