Quel est le modèle ?

L’ensemble de la négociation, de la compensation, du règlement et de la détention d’actions américaines relèvera de la structure réglementaire de l’IFSC Authority. Les investisseurs particuliers indiens peuvent effectuer des transactions sur la plate-forme NSE IFSC dans les limites du système de remise libéralisé (LRS) prescrites par la RBI : ils peuvent retirer ou remettre 250 000 $ chaque année financière. Les investisseurs auront la possibilité de négocier en quantité/valeur fractionnaire par rapport aux actions sous-jacentes négociées sur les marchés américains. Des sources affirment que le plafond pour une unité d’action est susceptible d’être de 8 $. L’offre, facilitée dans le cadre du bac à sable réglementaire, se fera sous la forme de certificats de dépôt non sponsorisés.

« En investissant via la plateforme NSE IFSC, les investisseurs pourront acheter une fraction d’une action. Cela augmentera l’abordabilité des investissements dans les actions américaines », a déclaré Suresh Swamy, associé, Price Waterhouse & Co LLP.

L’INX de BSE propose d’offrir des actions des États-Unis, du Canada, du Royaume-Uni, d’Europe, d’Australie et du Japon, couvrant environ 80 % de l’univers d’investissement via sa plateforme IFSC. Il donnera à terme accès à plus de 130 échanges dans 31 pays.

Fonds de fonds actions investissant en actions américaines

Quel est l’avantage pour les investisseurs?

Le modèle économique de NSE IFSC offrira non seulement une opportunité d’investissement supplémentaire, mais rendra également l’ensemble du processus facile et à moindre coût. NSE IFSC Clearing Corporation Ltd offrira son cadre de gestion des risques robuste, facilitera la compensation et le règlement de toutes les transactions sur certificats de dépôt et fournira une garantie de règlement pour toutes les transactions exécutées sur la plate-forme IFSC. Toutes les transactions seront également couvertes par le cadre de protection des investisseurs de NSE IFSC.

Le NSE n’a pas encore annoncé que les actions américaines seraient disponibles à la négociation ; les analystes disent que Google, Facebook et Apple sont susceptibles d’être disponibles.

Comment les actions sont-elles transférées sur le compte de l’investisseur ?

Les investisseurs pourront conserver les récépissés de dépôt sur leurs propres comptes demat ouverts dans GIFT City et auront le droit de recevoir des avantages liés aux opérations sur titres relatifs à l’action sous-jacente. NSE IFSC annoncera les détails opérationnels sous peu. Les dépositaires, les banques et les courtiers ont déjà commencé à travailler avec NSE IFSC pour permettre ces produits d’investissement aux investisseurs indiens.

« Le produit permet aux particuliers résidents d’investir facilement et à moindre coût dans des actions américaines dans le cadre du LRS. Avec les conseils de l’IFSC Authority et le soutien de toutes les principales parties prenantes impliquées, nous espérons pouvoir bientôt opérationnaliser ce produit », a déclaré Vikram Limaye, directeur général et PDG de NSE.

À l’heure actuelle, quelles sont les avenues pour investir aux États-Unis?

Actuellement, les Indiens peuvent ouvrir des comptes dans des maisons de courtage américaines et remettre les fonds sous la limite LRS. Cet itinéraire est encombrant; en outre, les gains d’investissement seront imposés en Inde. En outre, de nombreux fonds communs de placement indiens investissent dans des actions américaines par le biais de programmes de fonds de fonds ; Les investisseurs indiens MF ne peuvent pas les détenir directement.

Le trading via le transfert de la plate-forme IFSC devrait rendre le processus plus facile et plus accessible. « C’est le bon moment pour obtenir un produit aussi innovant, en particulier du point de vue indien… Nous avons vu au cours d’une période que les Indiens ont commencé à investir dans des actions mondiales », a déclaré Tapan Ray, directeur général et PDG du groupe, GIFT City.

Les conseillers financiers affirment que si ceux qui comprennent les entreprises et leurs activités peuvent opter pour une sélection d’actions directe sur le marché américain, pour les investisseurs qui ne peuvent pas suivre régulièrement les entreprises, les options de fonds communs de placement sont de meilleures options. Grâce aux fonds communs de placement, on peut effectuer un SIP mensuel de 5 000 roupies et investir dans l’un des nombreux programmes qui investissent dans des actions américaines.

Une plaque de rue est affichée à la Bourse de New York à New York. (AP Photo/Seth Wenig, dossier)

Comment ces investissements seront-ils imposés ?

L’investissement dans des fonds d’actions internationales attire l’imposition de la dette en Inde. Ainsi, si la durée de détention est inférieure à trois ans, les plus-values ​​sont imposées selon la dalle de l’impôt sur le revenu ; s’il est supérieur à trois ans, il sera imposé à 20 % avec une prestation d’indexation. Par comparaison, bien qu’il n’y ait pas d’impôt sur les gains en capital à long terme (sur 1 an) sur les gains allant jusqu’à Rs 1 lakh, ils attirent un LTCG de 10% sur les gains supérieurs à Rs 1 lakh.

En ce qui concerne les investissements directs via NSE IFSC, Swamy a déclaré: «Il n’y aura pas de taxe sur les transactions sur titres pour investir dans des actions américaines. Les investisseurs résidents devront payer un impôt sur les plus-values ​​à long terme (sur 36 mois) de 20 % avec un avantage d’indexation, et un impôt sur les plus-values ​​à court terme au taux marginal d’imposition. Bien que la plate-forme soit disponible pour les Indiens résidents, même les NRI / FPI peuvent investir via cette plate-forme. Ils devront s’acquitter d’un LTCG (sur 36 mois) de 10 % sans prestation d’indexation et d’un STCG à 30 % ou au taux marginal d’imposition éventuellement applicable sous réserve des conventions fiscales.

Pourquoi investir dans les actions américaines ?

Bien que la voie d’investissement puisse être des fonds communs de placement ou des actions directes, il existe plusieurs avantages à investir dans un marché développé où les grandes entreprises innovent et travaillent sur de nouvelles technologies, la recherche sur les médicaments, la R&D dans le domaine de la défense et d’autres domaines clés.

Un grand nombre de leaders du marché sont cotés aux États-Unis. Pour les investisseurs indiens, qui sont des consommateurs réguliers de leurs produits, les nouvelles options offrent l’opportunité de faire partie de l’histoire de la croissance de ces entreprises.

Ils offrent également une couverture de change pour ceux qui envisagent d’envoyer leurs enfants à l’étranger pour étudier. Alors que tous les actifs en Inde sont évalués en roupies, lorsque quelqu’un décide d’envoyer un enfant à l’étranger, il faut convertir la roupie en dollars et payer. Si l’on place une partie de son investissement global dans des actions américaines, cela fournit une couverture contre la dépréciation de la roupie par rapport au dollar.