Les contrats à terme sur le Dow Jones ont légèrement augmenté tôt jeudi, tandis que les contrats à terme sur le S&P 500 ont légèrement augmenté et les contrats à terme sur le Nasdaq ont chuté. Les rendements des bons du Trésor ont continué de grimper, franchissant une nouvelle étape.
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Le rallye boursier est devenu fortement négatif mercredi sur les commentaires bellicistes de la Réserve fédérale, clôturant aux plus bas de la session. Microsoft (MSFT), les actions Google, AMD et Nvidia subissent une pression croissante, tandis que même les actions Apple et Tesla commencent à montrer des tensions. Les actions de matières premières, cycliques et financières se portent toujours bien, mais le poids est à la baisse.
Une fois de plus, les rendements du Trésor ont conduit l’action du marché mercredi. Le bon du Trésor à 10 ans a dépassé 1,7 % pour la première fois en neuf mois après la publication du procès-verbal de la réunion de décembre de la Fed.
Procès-verbaux de la Fed Hawkish
Les responsables politiques ont signalé que les hausses de taux de la Fed pourraient intervenir plus tôt que prévu, la banque centrale ayant manifesté une réelle inquiétude concernant l’inflation lors de la réunion de décembre.
Lors de la réunion de décembre, les décideurs ont convenu d’accélérer la réduction des obligations, réduisant les achats mensuels d’actifs de 30 milliards de dollars par mois. Cela signifie que les nouveaux achats d’obligations prendront fin à la mi-mars, ouvrant la voie à un véritable resserrement de la Fed. Notamment, certains membres voulaient commencer réduire le bilan de la Fed « à un moment donné » après la première hausse des taux. En fait, « de nombreux participants ont estimé que le rythme approprié de liquidation des bilans serait probablement plus rapide qu’il ne l’était lors de l’épisode de normalisation précédent ».
C’est un grand changement de ton de la part du chef de la Fed, Jerome Powell, juste après la réunion politique de décembre. Alors qu’il a déclaré que les décideurs politiques commençaient à parler de réduire le bilan, il a également assuré à Wall Street qu’il adopterait une « approche prudente et méthodique ».
La prochaine réunion de la Fed aura lieu les 25 et 26 janvier.
Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté de 4 points de base à 1,705% mercredi. Cela a effacé les pics d’octobre et de novembre pour atteindre son plus haut niveau depuis début avril. Le rendement de référence du Trésor est en hausse de 19 points de base pour la semaine.
Pendant ce temps, le rendement du Trésor à deux ans, plus étroitement lié à l’action de la Fed, a augmenté de 7 points de base mercredi à 0,83 %, le plus haut depuis mars 2020. Cela signifie que l’écart de rendement du Trésor s’est en fait légèrement rétréci mercredi. Ce n’est pas une bonne nouvelle pour le modèle traditionnel d’emprunt court et de prêt long des banques.
Apple et Tesla reculent
Parmi les mégacaps, Pomme (AAPL) et Tesla (TSLA) n’ignorent plus la baisse de la croissance. L’action AAPL a chuté de 2,66% mercredi mais pourrait encore former un serré trois semaines modèle après cette semaine. Le stock de Tesla est toujours en hausse modeste pour la semaine après avoir grimpé en flèche lundi sur les livraisons explosives, mais est tombé en dessous d’un point d’achat.
Action Microsoft, société mère de Google Alphabet (GOOGL), Micro-systèmes avancés (DMLA), Nvidia (NVDA) et parent Facebook Métaplates-formes (Facebook) semblent tous endommagés. Les actions Microsoft et Google ont encore perdu du terrain par rapport à leurs lignes de 50 jours, ainsi que Nvidia. Le stock d’AMD est tombé en dessous de ce niveau clé. L’action FB est tombée sous ses lignes de 50 et 200 jours mercredi, tout en sous-cotant une entrée de ligne de tendance agressive.
Les logiciels et autres actions très appréciées, déjà battues ces derniers jours et semaines, ont continué de se débattre. Fabricant de puces de vision par ordinateur Ambarella (AMBA) s’est écrasé de 19 % mercredi après avoir chuté de 5,1 % mardi.
Datadog (DDOG) a augmenté de 3% tôt jeudi sur un accord avec Amazonec’est (AMZN) Amazon Web Services. Mais DDOG a plongé de 18% jusqu’à présent cette semaine.
Nucor (NUE) et Banque Signature (SBNY) a éclaté, tandis que Chenière Énergie (GNL) a effacé une entrée de ligne de tendance. Tous sont actuellement dans des groupes et des secteurs de pointe. Mais même ces actions ont atteint des sommets alors que le marché au sens large était sous pression. L’action SBNY a clôturé en dessous de son point d’achat tandis que l’action GNL a à peine clôturé en positif.
Les stocks de Nucor et de GNL fusionnent Classement IBD, qui compte également Tesla, Microsoft, Google, Nvidia et AMD. Le stock NUE est activé Swing Trader et c’était mercredi Stock IBD du jour. Les actions Microsoft et GOOGL sont Leaders à long terme de l’IBD. Les actions Tesla et AMD sont sur le DCI 50.
La vidéo intégrée dans cet article traite d’un jour de marché important et analyse les actions SBNY, Nucor et Acier de confiance (RS).
Les contrats à terme sur le Dow Jones aujourd’hui
Les contrats à terme sur le Dow Jones ont augmenté de 0,3 % par rapport à la juste valeur. Les contrats à terme du S&P 500 ont légèrement augmenté et les contrats à terme du Nasdaq 100 ont chuté de 0,4 %.
Le rendement du Trésor à 10 ans a grimpé à 1,73 %, après les sommets du matin mais se rapprochant du sommet de mars 2021 de 1,765 %, le plus haut niveau en près de deux ans. Les contrats à terme sur le pétrole brut ont augmenté de plus de 1 %.
Rappelez-vous que l’action du jour au lendemain dans Contrats à terme sur Dow et ailleurs ne se traduit pas nécessairement par des échanges réels au cours du prochain bourse session.
Rassemblement boursier
Le rallye boursier a commencé avec les principaux indices divergeant à nouveau, mais ils sont tous allés vers le sud après la publication des minutes de la Fed à 14 h HE et ont clôturé à leurs pires niveaux de la journée.
Le Dow Jones Industrial Average a chuté de 1,1% mercredi négociation en bourse, après avoir négocié plus haut pendant une grande partie de la session. L’indice S&P 500 a chuté de 1,9 %. Le composite Nasdaq a chuté de 3,3 %. Le Russell 2000 à petite capitalisation a plongé de 3,4 %.
Les prix du pétrole brut américain ont grimpé de 1,1 % pour atteindre 77,85 $ le baril, réduisant les gains supérieurs à 78 $. Les prix du gaz naturel ont également augmenté.
Parmi les meilleurs ETF, l’ETF Innovator IBD 50 (FFTY) a chuté de 4,7 %, tandis que l’ETF Innovator IBD Breakout Opportunities (COMBAT) a perdu 2,3 %. L’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (VIG) a chuté de 4,9 %. L’action MSFT est une participation majeure d’IGV. L’ETF VanEck Vectors Semiconductor (SMH) a chuté de 3,4 %, avec les principaux composants d’actions d’AMD et de Nvidia.
FNB SPDR S&P Métaux et mines (XME) a légèrement augmenté de 0,1 %, l’action Nucor étant une composante. FNB de développement des infrastructures aux États-Unis Global X (PAVER) s’est inversé à la baisse pour clôturer en baisse de 1,2 %. FNB Jets mondiaux américains (JETS) a baissé de 1,7 %. ETF SPDR S&P Constructeurs de maisons (XHB) a dérapé de 2,7 %. Le FNB Energy Select SPDR (XLE) a clôturé juste en dessous du seuil de rentabilité et le Financial Select SPDR ETF (XLF) a chuté de 1,2 %. Le fonds SPDR du secteur des soins de santé (XLV) a chuté de 0,7 %.
Reflétant des actions d’histoire plus spéculatives, ARK Innovation ETF (ARKK) et ARK Genomics ETF (ARKG) ont tous deux plongé de 7,1% à des creux de 52 semaines. L’action Tesla reste la position n°1 parmi les ETF d’ARK Invest.
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Analyse du rallye du marché
Voilà pour le rallye divergent du marché. Le Dow Jones et le S&P 500 ont fortement chuté mercredi. Le Nasdaq, après avoir réduit ses pertes pour maintenir sa ligne de 50 jours mardi, est tombé sous ce niveau clé mercredi.
Les actions de Microsoft et de Google ont dépassé leurs creux de décembre, car les dommages à la croissance ne se limitent plus à ceux dont les valorisations sont alléchantes. Les actions AMD et Nvidia ont toutes deux connu un autre rebond de la ligne de 50 jours / 10 semaines et se rapprochent également de leurs creux de décembre. Pendant ce temps, le carnage se poursuit dans les actions de logiciels et à peu près tous les noms de croissance très appréciés.
L’action Tesla a chuté de 5,35 % à 1 088,12. C’est toujours en hausse de 3% pour la semaine. Mais après avoir touché 1 208 mardi matin, il est repassé sous 1 119,10 point d’achat. L’action Apple a chuté de 2,7 % mercredi, mais reste au-dessus de sa ligne de 21 jours.
Alors que les actions de Tesla et d’Apple semblent toujours relativement solides, Microsoft, Google, AMD et Nvidia l’étaient également à la fin de l’année dernière.
Le Russell 2000 est retombé sous sa ligne des 200 jours.
Le S&P 500 et le Dow Jones sont toujours juste en dessous des sommets. Les noms de l’économie réelle se portent relativement bien. Cela inclut les sidérurgistes comme les actions Nucor et les actions énergétiques telles que le GNL. Les sociétés financières telles que Signature Bank conservent leurs gains récents ou progressent à la hausse.
Les rendements du Trésor resteront au centre du rallye boursier pendant au moins les prochains jours.
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Que faire maintenant
Il y a des actions et des secteurs qui fonctionnent en ce moment. Les investisseurs qui ont embarqué cette semaine ont généralement enregistré des gains. Mais le marché divergent de mardi s’est transformé en vente plus large et plus nette mercredi. Plus de la même chose coulerait probablement les secteurs résilients. Alternativement, le retour à la croissance ne serait pas une surprise et pourrait être une mauvaise nouvelle pour les financières ou les cycliques.
D’un autre côté, méfiez-vous des pics d’une journée des actions de croissance, en particulier les plus durement touchées. Le secteur des logiciels et de nombreux noms très appréciés connaissent des corrections importantes. Un pop d’un jour dans une tendance baissière ne serait pas surprenant. Les investisseurs aux prises avec de fortes pertes dans les actions technologiques voudront peut-être utiliser tout rebond comme une chance de sortir plutôt que comme une opportunité de recharger.
Dans l’ensemble, les investisseurs devraient adopter une approche plus défensive à court terme. Ne laissez pas les gagnants se transformer en perdants, ou les perdants se transformer en pertes brutales.
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