Malgré l’abondance gros titres sur les transactions de fusions et acquisitions d’un milliard de dollars, les introductions en bourse record et la croissance rapide des SPAC, les petites transactions continueront d’être la sortie la plus probable pour la grande majorité des startups technologiques. Au cours des plus de 30 ans où j’ai travaillé sur les fusions et acquisitions chez White & Case, Barclays et ma société actuelle Ascento Capital, j’ai vu trop de startups qui ne sont pas préparées à une sortie via une fusion ou une vente. Cet article fournira des recommandations spécifiques sur la façon de préparer votre startup aux fusions et acquisitions.

Les fusions et acquisitions mondiales ont atteint des records au deuxième trimestre avec une valeur totale des transactions de 1,5 billion de dollars, mais les transactions plus petites sont largement plus nombreuses que les transactions de plusieurs milliards de dollars. Les États-Unis ont enregistré un total de 16 672 transactions au cours de l’année terminée le 31 juin, mais seulement 583, soit 3 % de ce nombre, étaient évalués à plus d’un milliard de dollars (FactSet). Le marché des introductions en bourse est à nouveau en bonne santé, mais les fusions et acquisitions représentent toujours 88 % des sorties : jusqu’à présent cette année, il y a eu 503 introductions en bourse et 5 203 transactions, selon le CB Insights Q2 2021 Rapport sur l’état de l’entreprise. Après que la SEC a annoncé début avril qu’elle envisageait de nouvelles directives sur les introductions en bourse de SPAC, le taux de les nouvelles émissions SPAC ont baissé d’environ 90 %.

S’il est bon de viser une vente de plus d’un milliard de dollars, une introduction en bourse réussie ou un accord SPAC, il est pratique de préparer votre startup pour une transaction plus petite.

Voici quelques recommandations qui prépareront votre startup à une sortie de M&A :

Suivez les fusions et acquisitions dans votre sous-secteur

Configurer une alerte sur Actualités de Google pour les fusions et acquisitions dans votre sous-secteur. Par exemple, si votre startup est dans le sous-secteur de l’IoT, recherchez « IoT acqui » et cela récupérera les actualités sur les acquisitions dans l’espace IoT. Enregistrez la recherche pour pouvoir accéder régulièrement à Google Actualités. Suivez également vos concurrents les plus proches sur Google Actualités, notamment pour voir qui vend leur entreprise.

Préparer une liste d’acquéreurs potentiels

Préparez une liste des entreprises ou des entreprises les plus susceptibles d’acheter votre startup. Cette liste devrait inclure des sociétés nationales et internationales, des entreprises des secteurs non technologiques, des sociétés de capital-investissement et leurs sociétés de portefeuille, ainsi que des sociétés financées par du capital de risque. Suivez également ces acquéreurs potentiels sur Google Actualités.

Envisagez d’exécuter une piste parallèle

Envisagez d’approcher les 10 principaux acquéreurs probables lorsque vous lèverez le prochain tour de capital. Si votre startup reçoit des offres de fusions et acquisitions et des termsheets VC en même temps, cela fournira à votre conseil d’administration des choix sur la voie à suivre. Connaître l’activité M&A dans le sous-secteur de votre startup et les 10 acquéreurs les plus probables impressionnera les VC et augmentera les chances d’être financé.