Les analystes de Wall Street ont commencé lundi à fournir des réactions précoces sur la façon dont une récente décision en Le procès d’Epic contre Apple pourrait avoir un impact Google.

Le 10 septembre, un le juge a statué Pomme ne peut pas interdire aux développeurs de donner aux consommateurs des liens pour payer des achats intégrés en dehors de l’App Store, en contournant les frais de 30% d’Apple. Alors que le juge n’a pas trouvé Apple monopolistique, les actions de la société ont baissé de 3% aux nouvelles et Google a chuté jusqu’à 2%.

Epic poursuivi en justice Google en 2020 pour des allégations similaires. Cette affaire n’a pas encore été jugée et on ne sait pas quand elle le sera. Cependant, Google est dans une position légèrement différente de celle d’Apple. Android autorise les magasins d’applications tiers, contrairement à iOS d’Apple, mais le Google Play Store, comme l’App Store d’Apple, ne permet actuellement pas aux développeurs de se connecter à d’autres méthodes de paiement.

Google ne ventile pas ses revenus du Play Store. Cependant, un récemment descellé dépôt au tribunal a montré que la société avait généré 11,2 milliards de dollars de revenus, 8,5 milliards de dollars de bénéfices bruts et 7 milliards de dollars de revenus d’exploitation sur le Google Play Store l’année dernière. Cela inclut les achats intégrés et la publicité sur l’App Store. Sur la base de ces chiffres, JP Morgan estime que les revenus non publicitaires de Google Play totaliseront environ 14 milliards de dollars en 2021, soit environ 5 % des revenus totaux d’Alphabet.

Les analystes du Credit Suisse, Raymond James, Bank of America, JPMorgan et Morgan Stanley affirment que la décision Epic contre Apple indique qu’il existe un risque que Google doive également autoriser les développeurs à promouvoir d’autres méthodes de paiement ou des solutions de contournement aux frais de Google.

« Les inquiétudes concernant les revenus de Google Play augmentent » Banque d’Amérique les analystes ont déclaré lundi dans une note aux investisseurs.

Les analystes de Bank of America ont déclaré que c’était une bonne nouvelle pour Google que l’App Store d’Apple n’était pas considéré comme un monopole, mais ont déclaré que Google n’était pas encore hors de cause. Les analystes ont averti que les accords Android de Google avec les sociétés d’applications et les fabricants d’équipements sont plus complexes et donc soumis à un examen plus anticoncurrentiel que celui d’Apple. Mais ils ont maintenu un stock d’achat sur Alphabet, arguant que toute réglementation de la boutique d’applications de Google pourrait également l’aider à réduire les coûts d’acquisition de trafic qu’il paie à Apple.

Les analystes du Credit Suisse ont déclaré que, dans le pire des cas théoriques où Google prenait 0 % des commissions du Play Store, il s’attend à ce que les actions de la société se négocient autour de 3 200 $ par action en 2022 contre 3 400 $ s’il n’y avait aucun impact sur les revenus de l’application.

Les analystes du Credit Suisse, Raymond James, Bank of America, JPMorgan et Morgan Stanley ont convenu que les autres principaux contributeurs aux revenus de Google, tels que la recherche et YouTube, atténueraient le coup financier que Google pourrait subir s’il devait ajuster la façon dont il collecte l’argent du Play Store.

Les analystes de Raymond James ont déclaré que Google pourrait perdre 4% de sa marge brute en 2022 s’il réduisait de 50% sa part des développeurs. « Notre résultat est que bien qu’il y ait un risque modeste pour les estimations, nous pensons qu’il faudra un certain temps pour que cela se concrétise (en particulier avec les appels probables) et Google reste bien positionné pour continuer à renforcer ses revenus publicitaires de base », Raymond Les analystes de James ont déclaré dans une note aux investisseurs, ajoutant que les développeurs dépenseraient probablement les économies réalisées sur les frais de l’App Store en publicité.

Les analystes de Morgan Stanley ont déclaré que tout changement potentiel dans la façon dont Google collecte de l’argent auprès des développeurs n’affecterait probablement que ses plus grands partenaires d’applications et réduirait donc l’impact sur Google.