Les rumeurs ne manquent pas quand il s’agit de Pomme (L’AAPL -2.03%) et le nouveau matériel technologique. Vous vous souvenez de l’Apple TV (Apple offre bien sûr de nombreux services pour la télévision)? Des rumeurs (ou peut-être des espoirs) circulent toujours au sujet d’une éventuelle Apple Car, et il y a des rumeurs persistantes selon lesquelles un casque Apple AR / VR serait en préparation.

Mais ce n’est pas seulement du matériel. Il y a aussi des spéculations persistantes selon lesquelles Apple construit également son propre service de recherche sur Internet. Ce serait une mauvaise nouvelle pour Alphabet (GOOGL -1.84%) (GOOG -1.79%) et son principal soutien de famille, Google. Mais Apple tirerait-il vraiment un tel mouvement et couperait-il Google du mélange dans son empire matériel lucratif?

Une entreprise de matériel incroyable avec une puissance sans précédent

Tout d’abord, une introduction rapide. À ce jour, l’empire d’Apple est principalement basé sur les ventes de matériel – et il a fait un excellent travail en attirant les consommateurs dans son écosystème (qui comprend les Mac, iPhones, iPads, montres, etc.) et en les y gardant. Il s’agit d’une stratégie classique d’expansion : une fois qu’une vente est enregistrée (un iPhone, par exemple), Apple peut ensuite pousser d’autres types d’appareils en vantant à quel point ils sont étroitement intégrés.

Mais le modèle commercial axé sur les appareils a lentement changé au fil des ans. Les logiciels et autres revenus non liés à une vente d’appareils informatiques – le segment des services – ont généré un chiffre d’affaires de 19,6 milliards de dollars au T3 de l’exercice 2022 d’Apple (qui s’est terminé le 25 juin). Il s’agit d’une augmentation de 12% par rapport à l’année précédente et représentait près de 24% du chiffre d’affaires total, faisant des services le segment à la croissance la plus rapide d’Apple.

L’alphabet vient de l’autre côté de l’équation. C’est une entreprise de logiciels et monétise principalement via la publicité. Il s’est lentement lancé dans le jeu du matériel, mais les publicités restent le principal moteur de son activité sur Internet. L’accès à la base installée mondiale d’appareils d’Apple actuellement utilisés (avec 2 milliards d’appareils actifs, la majorité d’entre eux des iPhones) est un gros problème pour Google. Il débourserait des milliards pour être le moteur de recherche par défaut sur les appareils Apple.

Ni Apple ni Google ne divulguent réellement ce que Google paie à Apple pour les privilèges de recherche sur Internet. Mais les estimations indiquent qu’il s’agit de 15 milliards de dollars en 2021, pour atteindre une fourchette de 18 à 20 milliards de dollars en 2022.

En d’autres termes, une croissance importante des services Apple (et une part importante de ce segment de revenus dans son ensemble) provient de la publicité sur Internet.

Étant donné qu’Apple contrôle étroitement son écosystème d’appareils, pourquoi ne pas simplement utiliser ces paiements lourds de Google pour créer son propre moteur de recherche et éventuellement abandonner complètement Google? Cela pourrait avoir du sens un jour. Après tout, l’activité publicitaire de Google génère des bénéfices assez sains, même après les coûts d’acquisition de trafic (TAC) importants payés à Apple. Rien qu’au deuxième trimestre 2022, le segment des services propres de Google (principalement constitué de publicité) a généré un bénéfice d’exploitation de 22,8 milliards de dollars, soit une marge bénéficiaire de 36%.

Soit dit en passant, les paiements TAC d’Alphabet sont d’où proviennent les estimations de redevances Apple en premier lieu. Alphabet affirme que le TAC de Google a dépassé les 24 milliards de dollars au cours du premier semestre de 2022. Si le système d’exploitation mobile d’Apple représente un peu plus de la moitié de la part de marché américaine et près de 30% dans le monde (Android d’Alphabet constituant le solde), les estimations impliquent qu’environ 40% de ce TAC (soit entre 18 et 20 milliards de dollars) va à Apple chaque année.

Apple prépare-t-il déjà le terrain pour un moteur de recherche?

Apple pourrait déjà tester les eaux pour un moteur de recherche Internet rival. Après tout, il y a déjà examen réglementaire antitrust sur Apple acceptant le paiement de Google en premier lieu. Mais en plus de cela, Apple a déjà monétisé la recherche via des annonces pendant des années dans son App Store. Les développeurs de logiciels peuvent payer Apple pour promouvoir leur application afin qu’elle atteigne plus d’utilisateurs d’Apple.

Mais il y a aussi la nouvelle fonctionnalité de transparence du suivi des activités (ATT) d’Apple (c’est une invite qu’Apple vous envoie vous demandant si vous souhaitez vous inscrire à une application de suivi de l’activité d’utilisation de votre appareil). Apple a vanté cette fonctionnalité comme preuve de combien il se soucie de votre vie privée. Mais de nombreux développeurs et spécialistes du marketing affirment qu’Apple utilise ATT pour limiter l’accès des entreprises extérieures aux données des utilisateurs et promouvoir ses propres canaux publicitaires (qui ont accès aux données des utilisateurs) au sein de son énorme base d’appareils. Étant donné que la vente d’appareils dans son ensemble a ralenti au fil des ans et compte tenu de l’accent croissant mis par Apple sur les services, la création de sa propre publicité empire a du sens d’un point de vue financier.

En fait, des rapports suggèrent qu’Apple augmente agressivement l’embauche pour son propre segment de publicité interne. Le segment des annonces d’Apple pourrait déjà rediriger des milliards de dollars par an en publicité ciblée en interne avec l’aide d’ATT, tout en rendant la tâche plus difficile pour Google. Méta-plateformes (c’est-à-dire Facebook), et d’autres pour vendre des publicités ciblées très rentables. Si les affirmations sont vraies, Apple affaiblit la capacité des autres spécialistes du marketing à vendre des publicités aux iPhones et autres tout en faisant simultanément la promotion de ses propres canaux publicitaires ciblés.

Quel est le lien avec le développement d’un moteur de recherche Internet Apple? La création d’une entreprise publicitaire – le principal moyen de monétiser la recherche sur Internet, du moins aujourd’hui – pourrait être le précurseur éventuel d’Apple en tête à tête avec Google. Cependant, cataloguer Internet lui-même est une tâche énorme qui nécessite la capacité de collecter et de traiter une quantité ahurissante de données. Google possède une vingtaine de centres de données dans le monde et loue beaucoup plus d’espace pour ses serveurs dans des centres de données tiers. Même pour Apple, construire la bonne infrastructure pour un service de recherche Internet approprié serait un défi de taille. 20 milliards de dollars par an de Google n’iraient que jusqu’à la construction d’une nouvelle infrastructure Internet, sans parler de l’énorme quantité de développement logiciel nécessaire en plus.

Compte tenu de cela, je pense que Google restera en toute sécurité le moteur de recherche par défaut sur Apple dans un avenir prévisible (à moins que des facteurs réglementaires n’entrent en jeu en premier). Apple est probablement plus qu’heureux de collecter ces paiements annuels de dizaines de milliards de dollars auprès de Google. Je vois le statu quo dans la recherche sur Internet rester intact pendant un certain temps car cela a simplement un sens financier pour Apple et Google.

Suzanne Frey, cadre chez Alphabet, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ancienne directrice du développement du marché et porte-parole de Facebook et sœur du PDG de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Nicolas Rossolillo et ses clients ont des positions dans Alphabet (actions C), Apple et Meta Platforms, Inc. The Motley Fool a des positions et recommande Alphabet (actions A), Alphabet (actions C), Apple et Meta Platforms, Inc. The Motley Fool recommande les options suivantes: appels longs de mars 2023 à 120 $ sur Apple et appels courts de mars 2023 à 130 $ sur Apple. The Motley Fool a un politique de divulgation.