La semaine dernière, il y a eu une autre avancée majeure pour la conduite autonome comme celle de Google (GOOG) Waymo a lancé un essai limité de son taxi autonome dans certaines parties de Phoenix, en Arizona. Actuellement, la voiture nécessite la présence d’un conducteur humain pour contourner le système, mais maintenant Waymo testera des taxis entièrement autonomes.

En plus de Google, Tesla (TSLA) travaille également sur un taxi autonome. La fonctionnalité permettrait, en substance, à chaque voiture Tesla de fonctionner de manière autonome. Cette fonctionnalité permettrait aux propriétaires de gagner de l’argent avec leurs voitures.

Ces développements changent la donne pour de multiples raisons. Cela perturbera les entreprises de covoiturage et de livraison existantes. Cela pourrait également être un moteur majeur de profit et de croissance pour les entreprises capables de comprendre cette technologie et, surtout, de garantir sa sécurité. À long terme, cela pourrait transformer des villes qui pourraient être repensées s’il n’est pas nécessaire de garer les voitures.

Le marché total adressable de la conduite autonome se chiffre en milliers de milliards. Semblable à la façon dont les nouvelles industries comme les médias sociaux, le commerce électronique et la recherche ont engendré des entreprises d’un billion de dollars, je pense qu’il est probable que l’industrie de la conduite autonome conduira également à des résultats similaires.

Chaque rupture technologique crée des gagnants et des perdants. Dernièrement, les industries technologiques sont devenues gagnant-tout ou deux gagnants-tout. Nous voyons cela dans le commerce électronique, le cloud computing, les médias sociaux, la recherche, etc.

Bien sûr, un environnement gagnant-gagnant signifie également que la plupart des entreprises échoueront. Je crois que la conduite autonome suivra le même scénario. Pour l’industrie de la conduite autonome, l’introduction de taxis autonomes pourrait être un point d’inflexion, où Tesla et Google gagnent une avance insurmontable.

Gagnants et perdants

La conduite autonome est comme la recherche et les médias sociaux, en cela le produit s’améliore avec plus de personnes qui l’utilisent. Chaque interaction donne plus de commentaires qui peuvent être intégrés pour améliorer le produit. Tesla a donc un avantage étant donné que sa technologie est déjà sur la route dans ses voitures. Et, il ne fera qu’augmenter s’il dispose d’un réseau de covoiturage et éventuellement de taxis entièrement autonomes.

Google sera un autre gagnant car il est également en avance sur ses pairs dans la course à la mise sur le marché de voitures autonomes. Un autre gagnant est Nvidia (NVDA), qui fabrique des puces utilisées dans les véhicules autonomes.

Les perdants les plus évidents seront les sociétés de covoiturage comme Uber (UBER) et Lyft (LYFT). Un autre potentiaLe perdant avec ce développement est Amazon (AMZN), car il travaille sur son propre produit autonome qui risque de prendre du retard.

Google (GOOG)

Avec TSLA, GOOG est en tête avec ses voitures autonomes. Contrairement à TSLA, GOOG ne fabriquera pas de voitures, il accordera probablement une licence à ses logiciels et à sa technologie de conduite autonome à d’autres constructeurs automobiles.

Google dispose également d’énormes ressources à investir dans Waymo, car son moteur de recherche est si rentable. En outre, la société a désespérément besoin d’un autre produit à succès, car sa croissance et ses revenus ont ralenti. Ses concurrents comme Facebook (FB), Microsoft (MSFT) et Apple (AAPL) ont des taux de croissance beaucoup plus élevés que Google et ont réussi à générer des revenus dans plusieurs segments. Le dernier trimestre a marqué le premier trimestre de baisse des revenus de Google depuis qu’elle est devenue une entreprise publique.

Une percée dans la technologie de conduite autonome qui pourrait être licenciée à d’autres constructeurs automobiles à qui des frais d’abonnement seraient facturés serait certainement admissible. Google pense que cette technologie pourrait avoir un impact transformateur sur le monde. Cela entraînerait également moins de voitures sur la route, ce qui signifie moins de trafic et moins d’accidents. Moins d’accidents signifient que les voitures pourraient être plus légères et moins chères, ce qui réduirait également leurs coûts.

Les classements POWR évaluent Google comme un achat. Il a un «A» pour Trade Grade avec «B» pour Peer Grade, Buy & Hold Grade et Industry Rank. Parmi les sociétés Internet, il est classé n ° 19 sur 58.

Tesla

Lors d’un appel aux résultats du premier trimestre, le PDG Elon Musk a exposé sa vision des taxis autonomes de Tesla. La première étape est que la société publiera un logiciel qui permet aux voitures autonomes entièrement autonomes, où un véhicule peut se rendre du point A au point B. Il faudra toujours un conducteur humain pour le superviser. Musk s’attend à ce que cela soit terminé d’ici la fin de l’année.

La deuxième étape consiste à déployer le logiciel de robo-taxi qui permettrait aux gens d’utiliser leur Teslas pour conduire des personnes avec une application de covoiturage. Cela serait conduit de manière autonome, mais nécessiterait toujours un humain dans le siège du conducteur. Le calendrier pour cela se situe dans la dernière partie de 2022.

La troisième étape consiste à supprimer le conducteur humain qui donnerait à chaque Tesla la capacité de générer de l’argent pour un propriétaire s’il le souhaite. Cela perturberait également totalement le marché du covoiturage et réduirait considérablement les coûts. Musk n’était pas sûr du calendrier car il nécessiterait une approbation réglementaire, cependant, la technologie pourrait être prêt d’ici 2023.

Tesla est l’une des principales sociétés de taxis autonomes ainsi que d’autres marchés à croissance rapide, notamment les voitures électriques, les batteries et les camions électriques, qui pourraient chacun représenter des industries d’un billion de dollars.

Ses Cotes POWR sont compatibles avec cette force car il est évalué à un achat. Il a un «A» pour Trade Grade et un «B» pour Buy & Hold Grade, Peer Grade et Industry Rank. Parmi les fabricants d’automobiles et de véhicules, il est classé n ° 4 sur 29.

Nvidia

NVDA offre aux investisseurs une exposition à certaines des parties les plus innovantes de notre économie, notamment la cryptographie, la réalité virtuelle, les centres de données, l’IA, l’apprentissage automatique et la conduite autonome.

Au dernier trimestre, le chiffre d’affaires de l’automobile était de 111 millions de dollars, soit 3% du chiffre d’affaires de l’entreprise. En termes de conduite autonome, NVDA fait progresser la chaîne de valeur en offrant une plate-forme complète de bout en bout aux constructeurs automobiles et a récemment conclu un partenariat avec Daimler qui fera de Nvidia le fournisseur de logiciels de conduite autonome dans les véhicules Mercedes d’ici 2024.

Son récent achat d’ARM Semiconductors augmentera également ses chances de succès. ARMS a un partenariat avec Toyota Motors (™) et General Motors (GM) pour créer une architecture commune qui normaliserait les puces et les systèmes des véhicules autonomes. Il a également créé une nouvelle conception de puce pour gérer les données provenant de capteurs utilisés par les voitures.

Par conséquent, en plus de TSLA et GOOG, NVDA est une autre entreprise positionnée pour prospérer alors que ce secteur prend son envol. Ses puces sont utilisées dans les systèmes d’autres sociétés, et il conçoit également sa propre solution qui sera concédée sous licence aux constructeurs automobiles.

NVDA est considéré comme un achat fort par les notations POWR. Il a un «A» pour Trade Grade, Buy & Hold Grade et Industry Rank avec un «B» pour Peer Grade. Parmi les actions de semi-conducteurs, il est classé 15e sur 86.

Uber (UBER)

Les plus grands perdants potentiels sont les sociétés de covoiturage existantes. Les taxis entièrement autonomes constituent une menace existentielle pour leur modèle commercial. En fait, ces entreprises devraient vraisemblablement investir dans leur propre flotte de véhicules autonomes, ce qui serait d’un coût prohibitif.

Ce serait une pilule particulièrement amère pour Uber qui a investi des sommes considérables dans la conduite autonome. Malgré des dépenses de 2,5 milliards de dollars, un rapport récent de The Information révèle que ces efforts n’ont pas porté leurs fruits car son prototype ne parvient toujours pas à terminer les manœuvres de base.

Lyft (LYFT)

LYFT aura du mal pour les mêmes raisons qu’Uber. Cependant, il est plus petit et a encore moins de ressources, donc ses chances de survie seraient moindres. Même si le covoiturage est perturbé, Uber pourrait boiter avec Uber Eats et Uber Freight, cependant, Lyft est complètement dépendant du covoiturage.

L’activité de Lyft et Uber est basée sur la connexion des conducteurs et des chauffeurs, puis sur la prise en compte de chaque transaction. Alors que les chauffeurs font une grande partie du travail, les entreprises de covoiturage captent l’essentiel de la valeur en raison de l’effet de levier de leur plate-forme. Avec les véhicules autonomes, Uber et Lyft perdraient leur influence, et les propriétaires des véhicules autonomes pourraient le capturer car non, il n’y aurait pas besoin d’un tiers.

Amazon (AMZN)

Cet été, AMZN a acheté Zoox, une start-up de voitures autonomes pour 1,2 milliard de dollars. À un moment donné, on pensait que Zoox était au coude à coude avec TSLA et GOOG. Cependant, l’entreprise s’est heurtée à des pierres d’achoppement et son besoin de financement a abouti à une vente.

Récemment, Zoox a reçu un permis pour permettre à ses véhicules de rouler sur la route sans un humain dans la voiture. Bien que cela soit progressivement positif, cela montre également qu’il est derrière ses concurrents. Étant donné la nature itérative de la conduite autonome, plus une voiture parcourt de kilomètres, plus le produit s’améliorera.

Compte tenu de l’avance de Tesla et Waymo sur le processus itératif, il est possible que Zoox soit déjà hors de la course car ils sont à des mois ou des années de mettre leurs véhicules sur la route à grande échelle.

Conclusion

Les véhicules autonomes sont la prochaine industrie d’un billion de dollars qui aura des impacts incommensurables sur notre façon de vivre et de faire des affaires. Les déplacements deviendront une occasion pour les gens de se détendre et de se divertir. Cela changera la conception des villes et des villages. Et cela entraînera certainement moins d’accidents.

Tout comme d’autres technologies disruptives, certaines entreprises gagneront des milliards de dollars et ajouteront des billions de capitalisation boursière. Une moins de ces technologies est qu’une fois qu’une entreprise acquiert une position dominante, elle commence à bénéficier d’économies d’échelle et d’effets de réseau, ce qui augmente sa part de marché. Je pense que la même dynamique s’appliquera à la conduite autonome, augmentant les perspectives de Google, Tesla et Nvidia.

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Les actions TSLA se négociaient à 430,83 $ par action lundi après-midi, en baisse de 8,84 $ (-2,01%). Depuis le début de l’année, TSLA a gagné 414,94%, contre une hausse de 7,79% de l’indice de référence S&P 500 au cours de la même période.

A propos de l’auteur: Jaimini Desai

Jaimini Desai est écrivain et reporter financier depuis près d’une décennie. Son objectif est d’aider les lecteurs à identifier les risques et les opportunités sur les marchés. En tant que journaliste, il a couvert le marché obligataire, les bénéfices et les données économiques, publiant plusieurs fois par jour à des lecteurs du monde entier. En savoir plus sur le parcours de Jaimini, ainsi que des liens vers ses articles les plus récents. Plus…

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