L’adéquation entre le fondateur et le marché est l’un des facteurs les plus cruciaux du succès d’une startup, et les opérateurs (quelqu’un impliqué dans les opérations quotidiennes d’une startup) devenus fondateurs ont un avantage presque injuste pour trouver cette adéquation. Les données montrent qu’un manque d’expertise et de sens des affaires chez les fondateurs contribue à l’échec des investissements en capital-risque.

Le même principe s’applique un peu aux sociétés de capital-risque des opérateurs (entreprises généralement lancées par d’anciens fondateurs de startups). Bien qu’il n’y ait aucune preuve définitive que les sociétés de capital-risque des opérateurs font de meilleurs investisseurs, des recherches récentes indiquent que les fondateurs et les opérateurs qui deviennent des sociétés de capital-risque ont beaucoup plus de succès à soutenir les entreprises que les investisseurs traditionnels VC.

Les opérateurs de capital-risque ont une longue histoire dans la Silicon Valley. Pourtant, leur adoption est moins répandue en Europe et en Afrique : seulement 8 % des sociétés de capital-risque en Europe et en Afrique sont dirigées par d’anciens opérateurs, contre près de la moitié aux États-Unis. OpenseedVC applique le modèle en Afrique et en Europe avec un nouveau fonds.

La société, qui prévoit d’être la première à vérifier les startups lancées par des opérateurs dans les deux régions, a atteint la première clôture de son fonds de démarrage de 10 millions de dollars. L’associée commanditée, Maria Rotilu, a déclaré que « la première clôture se chiffre en millions et que la collecte de fonds est toujours en cours », sans préciser combien. OpenseedVC espère atteindre la clôture finale d’ici un an, a-t-elle ajouté.

Soutenir les opérateurs par des financements… et opérateurs

Rotilu a fondé OpenseedVC avec une vision claire : investir tôt dans des opérateurs expérimentés désireux de lancer leurs entreprises technologiques. Dans un communiqué, OpenseedVC a déclaré qu’il fournirait à ces fondateurs non seulement du capital et de la conviction dès les premiers stades, mais aussi le soutien d’une communauté d’opérateurs chevronnés, qui comprend actuellement plus de 50 personnes.

« Si vous soutenez des opérateurs qui ont identifié un problème et qui font le saut dans le développement de leur technologie, vous avez probablement reconnu un défi commun : le besoin de capitaux et de conseils d’autres personnes expérimentées. Pour y remédier, nous nous concentrons sur l’amélioration du réseau d’opérateurs dans quatre domaines clés », a déclaré Rotilu dans une conversation avec fr.techtribune.net.

« Dans les premiers stades, l’expertise en génie logiciel est cruciale. Vous auriez besoin de quelqu’un qui a recruté des talents techniques, constitué des équipes et compris la conception d’infrastructures, offrant une expérience de première main inestimable. Donc, si c’est le fil conducteur, je dirais que l’expérience de première main est ce que nous optimisons pour l’ingénierie logicielle, les produits, la mise sur le marché, les personnes et les talents.

La plupart des personnes du réseau d’opérateurs d’OpenseedVC sont des personnes avec lesquelles Rotilu a travaillé ou pour lesquelles il a reçu des références. Certains sont également des commanditaires du fonds, bien qu’ils ne gagnent pas de portage maintenant. Rotilu a également mentionné que d’autres LP comprennent des fondateurs et des professionnels d’entreprises traditionnelles et technologiques et des particuliers fortunés en Afrique, en Europe et aux États-Unis.

Soutenir les startups en pré-amorçage en Afrique et en Europe

OpenseedVC, basé à Londres, vise au moins 60 startups au cours des cinq prochaines années. Le fonds de démarrage, qui dit fonctionner avec un processus de candidature ouvert et permet aux fondateurs de postuler sans avoir besoin d’être présentés, fournira des chèques allant jusqu’à 150 000 dollars aux startups qui se concentrent sur l’avenir du commerce (y compris les logiciels B2B, l’IA et la fintech), l’avenir du travail (productivité) et la santé numérique.

« Nous examinons les premières étapes ; c’est notre point fort. Openseed souhaite faire des investissements de pré-amorçage, mais le stade précoce du pré-amorçage parce que l’étape ultérieure du pré-amorçage est plus là où vous trouvez les VC traditionnels. Nous avons tendance à agir de manière indépendante et rapide – et nous n’avons pas nécessairement besoin d’un fondateur pour trouver un investisseur principal ou quoi que ce soit de ce genre avant d’investir », a fait remarquer Rotilu. Elle a ajouté que le fonds s’intéresse à des profils de fondateurs spécifiques dans le cadre de son objectif plus large axé sur les opérateurs : des experts du domaine (opérateurs d’entreprises technologiques à forte croissance, y compris des fondateurs pour la première fois) et des fondateurs pour la deuxième fois qui ont créé et quitté une startup.

Jusqu’à présent, le fonds de démarrage a fait deux investissements : l’un dans un logiciel furtif de résolution des litiges des fournisseurs basé au Royaume-Uni et l’autre dans Intron, un modèle de transcription de la parole en texte pour les accents mal desservis, en commençant par l’Afrique.

« Nous avons choisi l’Afrique et l’Europe pour appliquer notre thèse à ces régions. Notre thèse est qu’en soutenant les opérateurs expérimentés dès le début de leur parcours avec le bon capital et le soutien de leurs pairs, vous pouvez construire un portefeuille diversifié qui génère des rendements incroyables pour les investisseurs et fournit un soutien crucial aux opérateurs ambitieux au moment où ils en ont le plus besoin», a déclaré Rotilu, qui, avant OpenseedVC, a investi dans plusieurs régions avec différents fonds.

Avant de lancer son fonds, Rotilu a occupé divers postes, notamment celui de directrice nationale chez Uber et de directrice générale chez Branch au Nigeria, où elle a aidé les deux entreprises technologiques à atteindre des millions d’utilisateurs. Elle a ensuite poursuivi un MBA à Oxford, où elle a occupé le poste de directrice générale de l’Oxford Seed Fund, l’un des plus grands fonds dirigés par des étudiants en Europe.

S’efforcer d’avoir un portefeuille diversifié

Au cours de son MBA, l’opératrice devenue investisseuse avec une formation en informatique a effectué un stage chez Hustle Fund, un fonds en phase de démarrage aux États-Unis, où elle a acquis de l’expérience en investissant dans des startups aux États-Unis, en Amérique latine, en Asie du Sud-Est et en Afrique subsaharienne. Après avoir rejoint Octopus Ventures, l’un des plus grands fonds européens, en tant que directrice et gestionnaire de fonds de First Cheque Fund, le fonds de démarrage de 10 millions de livres sterling de la société pour les startups européennes dans les secteurs des logiciels B2B, de la fintech et de la santé.

Rotilu a déclaré que chez Octopus, elle a réalisé le besoin de se concentrer davantage sur l’Afrique, un marché où elle avait fait plusieurs investissements providentiels au cours de sa carrière professionnelle. La société de capital-risque basée à Londres n’offrait que peu de possibilités pour cela, et Rotilu, qui souhaitait également de la clarté et de l’autonomie pour développer une stratégie qui, selon elle, convenait à son expérience d’opérateur et d’investisseur en Afrique et en Europe, a vu cela comme une opportunité de lancer sa société de capital-risque.

Le nombre croissant d’entreprises de capital-risque dirigées par des femmes dans le monde est une tendance positive (même s’il est encore difficile pour les femmes, en particulier celles de couleur, de rechercher des financements ou de lever des fonds). À mesure que de plus en plus de femmes participent à l’investissement en capital-risque et que de plus en plus de LP et d’entreprises les soutiennent, cette tendance augmentera le financement des startups dirigées par des femmes, ouvrant la voie au succès de chaque partie prenante. La plupart des fonds dirigés par des femmes sont conscients de cette importance, il n’est donc pas surprenant qu’OpenseedVC cherche également activement à soutenir les startups dirigées par des femmes.

« Il y a très peu de fonds dirigés par des femmes dans le monde, et nous avons une perspective spécifique sur ce à quoi devrait ressembler un portefeuille diversifié. Nous nous concentrons sur la diversification géographique, sectorielle et de genre », a fait remarquer Rotilu. « Beaucoup de travail est fait autour de la diversité et, en tant que fonds, nous appliquons une perspective de genre à notre stratégie de portefeuille. Nous visons un portefeuille vraiment diversifié, en nous efforçant d’atteindre un équilibre 50/50 dans les équipes cofondatrices », a-t-elle déclaré.