Après avoir obtenu 14 millions de dollars pour son deuxième fonds en 2023, la société de capital-risque en phase de démarrage Kearny Jackson est de retour avec un troisième fonds, cette fois qui a permis d’obtenir 65 millions de dollars en engagements de capitaux, y compris de plusieurs nouveaux fonds institutionnels.

Kearny Jackson, bi-côtier, investit dans le SaaS et les infrastructures B2B ainsi que dans les infrastructures fintech, souvent en menant ou en co-dirigeant des tours.

« L’une des choses sur lesquelles nous insistons avec les fondateurs qui se lancent avec nous est le temps de valoriser », a déclaré Sriram Krishnan, associé général cofondateur, à TechCrunch. « Nous sommes assez chanceux d’avoir le mix LP que nous avons, car en fin de compte, nous voulons construire une plate-forme d’amorçage précédente qui a une marque phénoménale, mais qui est aussi capable de fonctionner aussi rapidement que les fondateurs. »

Krishnan, qui a fait des séjours en gestion de produits chez Tinder et Spotify, et son partenaire général cofondateur, Sunil Chhaya, qui était auparavant chez Menlo Ventures et Tenaya Capital, disent qu’ils n’ont aucun problème à investir dans une équipe qui est à la fois pré-revenus et pré-produit.

Grâce à l’expérience de Chhaya en tant que capital-risqueur et de Krishnan en tant que fondateur/exploitant, ils ont suscité l’intérêt de commanditaires comme Sequoia et Marc Andreessen.

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« Sunil et moi nous connaissons depuis longtemps », a déclaré Krishnan. « Il vient d’un monde d’investissements de série A et de série B. Nous avons un mélange d’expérience pour faire de plus gros chèques, mais aussi d’expérience pour aider ces fondateurs.

Les deux hommes ont refusé de divulguer les noms de tous les investisseurs commanditaires du nouveau fonds, mais ils ont déclaré qu’ils comprenaient plus de trois fonds de dotation, ainsi que des fonds de pension, dont Stepstone, et des fonds de fonds. Sequoia, qui a investi dans le deuxième fonds de Kearny Jackson, est de retour avec un engagement de 5x, ont-ils déclaré.

Parmi les autres LP, citons Bain Capital Ventures et Menlo Ventures, ainsi qu’un certain nombre d’investisseurs individuels, dont Andreessen (personnellement, et non par l’intermédiaire d’Andreessen Horowitz), qui a également investi dans Fund II, ainsi que l’ancien directeur technique de GitLab, Eric Johnson, l’ancien directeur technique de Spotify, Andreas Ehn, le cofondateur de Unit, Itai Damti, le fondateur d’Insight, Jeff Horing, et Marc Andreesen Horowitz, d’Andreesen Horowitz.

La taille nettement plus importante de leur troisième fonds donne au duo plus d’influence, mais ils sont heureux d’avoir commencé petit.

Disposant désormais d’un fonds de plus grande taille, le duo peut mettre en œuvre sa stratégie visant à acquérir plus de participations dans les sociétés de son portefeuille. Kearny Jackson vise une participation de 6 % à 10 % dans les entreprises, en investissant environ 1,5 million de dollars dans des startups en phase de pré-amorçage et d’amorçage. C’est moins que la participation typique de 15 % à 20 % que la plupart des entreprises en phase de démarrage visent, dit Chhaya, ce qui pourrait les aider à rivaliser pour obtenir des contrats.

Krishnan et Chhaya prévoient d’investir dans entre 30 et 35 entreprises au cours des trois prochaines années et demie. Ils ont déjà fait un investissement furtif dans une startup dirigée par une ancienne équipe de Snowflake.

« Auparavant, nous présentions à nos fondateurs la direction de sociétés de capital-risque, et nous sommes maintenant en mesure de l’être nous-mêmes », a déclaré Krishnan. « Si nous avions opté pour un fonds plus important, je ne pense pas que notre stratégie aurait eu autant d’écho. Ici, nous pouvons obtenir la propriété que nous voulons et nous pouvons également travailler avec de grandes sociétés de capital-risque ou des sociétés de capital-risque plus petites.

Chhaya a ajouté qu’ils sont « bien placés pour soutenir ces fondateurs à leurs débuts ». En conséquence, les fondateurs plaisantent souvent en disant qu’ils obtiennent « deux pour le prix d’un », a-t-il déclaré.

Parmi les investissements notables de ses deux premiers fonds, citons la société de bases de données Motherduck, la société de logiciels d’ingénierie Cortex, la société de courtage d’assurance Comulate, le protocole Ethereum EigenLayer, la société d’outils de développement Sprig et la société de productivité au travail Rhythms.

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