Les investisseurs misent sur les startups indiennes de wealthtech alors qu’une classe moyenne en pleine croissance se tourne vers la diversification des investissements et que les startups défient les conseillers financiers traditionnels pour les clients fortunés.

Premji Invest est à un stade avancé de discussions pour mener un tour de table de 30 à 40 millions de dollars dans Dezerv, une application offrant une suite de solutions d’investissement aux riches indiens, ont déclaré à fr.techtribune.nettrois sources proches du dossier. Les discussions actuelles valorisent Dezerv à environ 170 millions de dollars avant financement, soit plus du double de sa valorisation depuis son dernier tour de financement.

Lightspeed Venture est en pourparlers avancés pour mener un tour d’investissement de plus de 20 millions de dollars dans Centricity, une plate-forme de gestion de patrimoine numérique, ont déclaré deux sources. En octobre, Peak XV a accepté d’investir environ 35 millions de dollars dans la start-up de gestion de patrimoine et d’actifs Neo.

Les segments des clients fortunés et très fortunés sont en plein essor en Inde, ce qui a incité certaines sociétés de gestion de patrimoine à étendre agressivement leurs réseaux de gestionnaires de relations pour conquérir ce marché. Selon les analystes, seulement 50 à 55 % du marché indien de la gestion de patrimoine est actuellement géré par des professionnels.

Une partie importante de ces services reste axée sur les relations et exige une approche sur mesure. Les investisseurs parient que les startups peuvent réduire les intermédiaires, offrir des recommandations plus personnalisées et basées sur les données aux clients et également servir une classe du marché actuellement négligée par les opérateurs historiques.

Scripbox, soutenue par Accel, a connu un redressement de ses activités au cours des deux dernières années, a plaisanté un analyste du secteur. Il est devenu rentable, est « bien capitalisé » et gère des actifs de plus de 2 milliards de dollars, a déclaré Atul Shinghal, fondateur et directeur général de Scripbox, à TechCrunch.

Le pari plus large de l’Inde

L’Inde connaît également une poussée de la financiarisation de son économie, avec une croissance significative observée dans des secteurs tels que l’assurance et les fonds communs de placement. Le nombre de comptes de fonds communs de placement a été multiplié par 3,5 depuis 2015, avec des gains exponentiels dans les comptes systématiques de faible taille au cours des trois dernières années, selon M. Macquarie.

Et il y a encore beaucoup de place pour la croissance : le ratio des actifs sous gestion des fonds communs de placement par rapport au PIB de l’Inde est de 15 %, contre une moyenne mondiale de 75 %, selon Macquarie. « À mesure que la pénétration s’améliore, nous pensons que l’industrie des fonds communs de placement peut tout à fait continuer à croître de 20% dans un avenir prévisible », ont-ils écrit dans une note. Cet optimisme se retrouve dans les projections de croissance à long terme des grandes institutions financières. UBS estime à un TCAC de 22 à 25 % des actifs sous gestion au cours de l’exercice 24-27E pour les principaux acteurs du secteur de la gestion de fortune.

Un certain nombre de startups font également des percées, aidant davantage d’Indiens à investir dans des fonds communs de placement, des actions et de l’or. Jar, soutenu par Tiger Global, permet aux clients de prendre l’habitude d’épargner. La start-up, qui vise un marché indien de l’or de 100 milliards de dollars, voit déjà son client moyen effectuer 22 investissements par mois, a déclaré Nishchay AG, son cofondateur, à TechCrunch.

La population aisée de l’Inde est prête pour une croissance explosive. Selon UBS, le nombre de personnes dont le revenu annuel dépasse 10 000 dollars devrait plus que doubler au cours des 5 prochaines années, ce qui constitue un fort vent arrière pour les plateformes de services financiers ciblant ce groupe démographique. L’industrie en a pris note.

360 One WAM, le plus grand gestionnaire de patrimoine indien axé sur les particuliers très fortunés, a accepté d’acquérir l’application indienne populaire d’investissement dans des fonds communs de placement ET Money pour environ 44 millions de dollars le mois dernier.

CRED a accepté d’acquérir la plateforme d’investissement de fonds communs de placement Kuvera plus tôt cette année. Smallcase, une start-up que CRED avait évaluée pour une acquisition plus tôt, mais qui a réussi, est en pourparlers pour lever 40 millions de dollars à une valorisation d’environ 240 millions de dollars, selon trois personnes familières avec le dossier.

Eight Roads, une société de capital-risque affiliée à Fidelity, évalue actuellement un investissement dans Asset Plus, une autre plateforme de fonds communs de placement, selon deux personnes proches du dossier.

Et la concurrence s’intensifie.

Reliance, la société la plus valorisée de l’Inde, s’est associée à BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, l’année dernière pour former une coentreprise de gestion d’actifs en Inde. BlackRock et l’unité financière de Reliance visent un investissement initial de 150 millions de dollars chacun dans la nouvelle entreprise 50/50, qui cherchera à offrir un accès technologique à des solutions d’investissement « abordables et innovantes » pour des millions d’investisseurs en Inde, ont déclaré les deux hommes l’année dernière.

En avril, ils ont annoncé une autre coentreprise qui cherchera à offrir des activités de gestion de patrimoine et de courtage en Inde.