L’effondrement et la faillite de la fintech BaaS Synapse ont révélé à quel point les choses sont dangereuses pour le monde de la fintech, souvent interdépendant, lorsqu’un acteur clé rencontre des problèmes.

Synapse exploitait un service qui permettait à d’autres (principalement des fintechs) d’intégrer des services bancaires dans leurs offres. Par exemple, un fournisseur de logiciels spécialisé dans la paie pour 1099 entreprises comptant beaucoup d’entrepreneurs a utilisé Synapse pour fournir une fonction de paiement instantané ; D’autres l’utilisaient pour proposer des cartes de crédit/débit spécialisées.

La start-up basée à San Francisco a levé un total d’un peu plus de 50 millions de dollars en capital-risque au cours de sa vie, y compris une levée de fonds de série B de 33 millions de dollars en 2019 menée par Angela Strange d’Andreessen Horowitz. La startup a vacillé en 2023 avec des licenciements et a déposé une demande de chapitre 11 en avril de cette année, dans l’espoir de vendre ses actifs dans le cadre d’une vente en catastrophe de 9,7 millions de dollars à une autre fintech, TabaPay. Mais TabaPay a marché.

Le résultat a été que Synapse a été forcée de liquider entièrement en vertu du chapitre 7 et que de nombreuses autres fintechs telles que Juno, Yotta et Yieldstreet – et leurs clients – paient le prix de la disparition de Synapse.

La débâcle a laissé les observateurs Remettre en question l’ensemble du concept de Banking-as-a-Service et la banque digitale dans son ensemble, considérant que des millions de consommateurs avec près de 160 millions de dollars de dépôts restent incapables d’accéder à leurs fonds.

Voici une chronologie des problèmes de Synapse et de l’impact continu qu’elle a sur les consommateurs bancaires.

2024

Près de 160 millions de dollars de fonds toujours gelés

7 juillet : Fintech Business Weekly rapporte qu’une récente «Conférence de mise en état dans la faillite en cours de Synapse n’offrait pas beaucoup d’espoir aux utilisateurs finaux dont les fonds étaient toujours gelés, les efforts pour rapprocher et débloquer les fonds restants, environ 158,6 millions de dollars, semblant ralentir. Cela signifie qu’environ 158,6 millions de dollars étaient encore dus aux utilisateurs finaux. Cependant, on estimait qu’il manquait entre 65 et 95 millions de dollars.

Les sénateurs exhortent Synapse et ses partenaires et bailleurs de fonds à rétablir l’accès des clients à leur argent

1er juillet : Un groupe de sénateurs s’est réuni pour exhorter les propriétaires de Synapse et les partenaires bancaires et fintech à « rétablir immédiatement l’accès des clients à leur argent ». Dans le cadre de leurs demandes, les sénateurs ont impliqué à la fois les partenaires et les investisseurs en capital-risque de l’entreprise comme étant responsables de l’absence de fonds des clients.

Le PDG de Synapse passe à la création d’une autre entreprise

12 juin : Le PDG de Synapse, Sankaet Pathak, aurait déjà levé 10 millions de dollars pour une nouvelle startup de robotique, même si Des questions subsistent sur les allées et venues de 85 millions de dollars d’économies réalisées par Synapse.

Les retombées se poursuivent, de plus en plus de fintechs et des millions de consommateurs touchés

25 mai : Sur la base des documents déposés par Synapse, pas moins de 100 fintechs et 10 millions de clients finaux ont été potentiellement touchés par l’effondrement de la société d’ici la fin du mois de mai. Par exemple, les fonds de l’application crypto Juno et de la plateforme bancaire Yotta ont également été touchés par l’effondrement de Synapse. Entre-temps Mainvest, un prêteur fintech aux entreprises de restauration, a déclaré qu’il fermait ses portes en conséquence.

Un syndic américain fait pression pour le chapitre 7

16 mai : Un syndic des États-Unis a déposé une requête d’urgence pour convertir la faillite de Synapse en une liquidation du chapitre 7. Le syndic a déclaré que Synapse avait « grossièrement » mal géré son patrimoine, de sorte que les pertes se poursuivaient avec peu de « probabilité raisonnable de réorganisation » qui permettrait à l’entreprise de sortir de l’autre côté et de continuer.

Copper, une start-up bancaire pour adolescents, cesse ses activités bancaires

13 maiCopper, une start-up bancaire pour adolescents, cliente de Synapse, a dû brusquement interrompre ses comptes de dépôt bancaire et ses cartes de débit en raison des difficultés de Synapse. Cela a laissé un nombre inconnu de consommateurs, principalement des familles, sans accès aux fonds qu’ils avaient déposés en toute confiance sur les comptes de Copper.

Annulation de la vente d’actifs

9 mai: TabaPay a déclaré qu’elle avait abandonné son projet d’acheter les actifs de Synapse. Il y a eu beaucoup de pointage du doigt lorsque cet accord a été dissous. Le PDG de Synapse a accusé le partenaire bancaire Evolve Bank & Trust d’avoir posé le problème. Et Evolve a nié ces accusations, affirmant qu’elle n’était pas impliquée et qu’elle n’était pas à blâmer. Pendant ce temps, un autre acteur de la saga, Mercury, a déclaré que les allégations de Synapse n’avaient « aucun fondement ».

Synapse dépose le bilan du chapitre 11, ses actifs seront vendus pour 9,7 millions de dollars

22 avril : Synapse a déposé son bilan en vertu du chapitre 11 et a déclaré à l’époque que ses actifs seraient acquis par la société de paiements instantanés TabaPay, sous réserve de l’approbation du tribunal des faillites. (Encore une fois, TabaPay se retirera de l’accord quelques semaines plus tard.)

2023

Synapse licencie du personnel, des rapports de tension avec son partenaire Evolve Bank surgissent

13 octobre : Evolve Bank & Trust et la jeune banque numérique Mercury ont mis fin à leurs relations respectives avec Synapse et travaillent directement l’une avec l’autre. Evolve et Synapse ont abordé le brouhaha ici.

6 octobre: Synapse a confirmé avoir licencié 86 personnes, soit environ 40 % de l’entreprise. C’était seulement quatre mois après que l’entreprise ait licencié 18 % de ses effectifs, car « les conditions macroéconomiques actuelles » avaient commencé à avoir un impact sur ses clients et ses plateformes, affectant sa croissance prévue. En 2019, fr.techtribune.neta fait état de la levée de fonds de série B de 33 millions de dollars de la société menée par Andreessen Horowitz après le changement de marque de SynapseFi.

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