La société africaine de commerce électronique Jumia va vendre 20 millions d’actions dépositaires américaines au cours des deux prochaines semaines, a appris TechCrunch. La transaction au marché vise à tirer parti de solides résultats malgré un marché volatil.

Compte tenu du cours de l’action Jumia d’environ 5,70 $ à l’ouverture du marché boursier mardi, la société de commerce électronique pourrait potentiellement lever environ 100 millions de dollars grâce à sa nouvelle offre d’actions. Cependant, le montant final dépendra du cours de l’action, qui a depuis chuté à 4,90 $. Cette baisse, d’environ 11 $ lundi après une hausse de 200 % au cours des trois derniers mois, peut être attribuée à la réaction défavorable des actionnaires aux nouvelles de dilution, à l’impact des opérations de portage mondiales, ou aux deux.

Ce n’est pas la première fois que Jumia adopte cette approche. Entre 2020 et 2021, l’e-commerçant a levé près de 600 millions de dollars grâce à la vente d’actions secondaires.

Le PDG Francis Dufay, qui entreprend sa première vente d’actions secondaires, a déclaré lors d’un appel avec fr.techtribune.netque cette fois, Jumia lève cet argent pour accélérer son activité après avoir fait des progrès significatifs en matière de gestion des coûts et d’efficacité.

« Le nouveau financement sera utilisé pour étendre notre réseau de chaîne d’approvisionnement, notamment en améliorant la logistique pour atteindre les petites villes et en élargissant notre réseau global », a fait remarquer M. Dufay. « Nous prévoyons également d’investir dans la technologie, en nous concentrant sur le marketing et la technologie des fournisseurs, ce qui, selon nous, aura un impact significatif sur la croissance. En fin de compte, après un travail approfondi, fondamental et acharné sur les coûts et l’efficacité, nous pensons que le moment est venu de déplacer le curseur vers la croissance et d’investir de l’argent supplémentaire afin que nous puissions faire évoluer l’entreprise plus rapidement et être encore plus rapide.

Franchir la barre des 2 millions

Plus précisément, les fonds amélioreront la position de trésorerie de Jumia, qui s’élève actuellement à 92,8 millions de dollars (dont 45,1 millions de dollars de trésorerie et d’équivalents de trésorerie et 47,7 millions de dollars de dépôts à terme et d’autres actifs financiers) de son T2 2024, de son chrome-extension://efaidnbmnnnibpcajpcglclefindmkaj/https://s23.q4cdn.com/836376591/files/doc_financials/2024/q2/Jumia-EX-99-1-Q2-2024_08062024.pdf » target= »_blank » rel= »noreferrer noopener nofollow »>Rapport financier le plus récent. À titre de comparaison, la position de liquidité de la plateforme s’élevait à 120,6 millions de dollars au T4 2023 et à 101,5 millions de dollars au T1 2024.

Les fonds levés seront également utilisés à d’autres fins, notamment l’acquisition de clients, l’assortiment de produits, la fidélisation des approvisionnements et l’ajout de nouveaux fournisseurs à sa place de marché.

La base de clients actifs de Jumia a oscillé autour de deux millions pendant plusieurs trimestres. Ce chiffre représente une croissance de 6,0 % d’un trimestre à l’autre par rapport au T1 2024 et une croissance stable d’une année sur l’autre entre le T2 2023 et le T2 2024. « Notre clientèle est encore relativement petite, environ deux millions de consommateurs actifs par trimestre, alors que nous travaillons sur des marchés de plus de 600 millions de personnes. Nous pouvons donc faire beaucoup plus sur la base de clients », a déclaré M. Dufay.

Par la suite, les commandes ont augmenté de 7 % d’une année sur l’autre pour atteindre 4,8 millions. Jumia attribue cette croissance à la diversification de son assortiment de produits, un autre domaine qu’elle entend doubler avec les nouveaux capitaux levés.

Cependant, malgré l’augmentation des commandes, le GMV et le chiffre d’affaires de Jumia ont diminué de 5 % et 17 % d’une année sur l’autre pour atteindre 170,1 millions de dollars et 36,5 millions de dollars, respectivement. Comme pour la plupart des rapports financiers de Jumia, depuis que la nouvelle direction a pris le relais au T4 2022, un thème récurrent est que ces chiffres mettent généralement en évidence une amélioration d’une année sur l’autre à taux de change constant, mais fluctuent en dollars en raison de la dévaluation. Par exemple, le GMV de Jumia en devises constantes a augmenté de 35,0 % d’une année sur l’autre, tandis que les revenus ont augmenté de 15 %.

« La dévaluation qui s’est produite dans nos deux plus grands marchés potentiels, l’Égypte et le Nigeria, à la fin du premier trimestre a eu un impact significatif sur nos revenus d’un trimestre à l’autre », a déclaré M. Dufay. « Cependant, nous avons constaté des signes de stabilisation et une forte réduction de l’écart entre les taux officiels et les taux du marché parallèle. Plus important encore, notre capacité à stimuler la croissance du GMV à taux de change constant illustre que notre proposition de valeur fonctionne.

En ce qui concerne la rentabilité, la perte d’EBITDA ajusté de Jumia, qui exclut les coûts financiers, a diminué de 10 % à 16,3 millions de dollars – conformément à la réduction de la perte d’exploitation, en baisse de 8 % d’une année sur l’autre à 20,2 millions de dollars – et principalement en raison d’initiatives de réduction des coûts.

Alors que Jumia utilise depuis des années à la fois l’EBITDA ajusté et la perte d’exploitation pour mesurer ses pertes et son chemin vers la rentabilité, Dufay a insisté sur le fait que la plate-forme de commerce électronique vieille de 12 ans est plus encline à déclarer la perte avant impôt sur le revenu des activités poursuivies, qui comprend les coûts financiers, tels que l’impact du change et le coût du rapatriement de trésorerie. La perte avant impôt sur le résultat liée aux activités poursuivies s’est établie à 22,5 millions de dollars, en baisse de 27 % d’une année sur l’autre.

« Nous avons mis davantage l’accent sur ce KPIsont les derniers trimestres en raison de la volatilité des devises et des coûts associés qu’elle engendre. Il est essentiel pour les entreprises exposées à une telle volatilité d’avoir une vue d’ensemble. Par exemple, Mercado Libre en Amérique latine préfère également s’intéresser à la perte avant impôt sur le revenu plutôt qu’à l’EBITDA », a déclaré le PDG. « Lors de l’annonce de leurs récents résultats, ils ont souligné l’impact de la volatilité des devises en Argentine sur les coûts financiers. Par conséquent, se concentrer sur la perte avant impôt sur le revenu offre une vue plus complète lorsque l’on opère sur plusieurs marchés avec des fluctuations monétaires.