La tendance en matière de collecte de fonds de capital-risque en 2024 est maintenant assez claire : les grandes sociétés de capital-risque établies continuent d’attirer des capitaux auprès de commanditaires, tandis que les fonds plus petits et plus récents ont plus de mal à lever.

Mais la dernière levée de fonds d’Industry Ventures devrait offrir une bonne nouvelle aux gestionnaires émergents.

Mardi, la société de 24 ans a annoncé qu’elle avait levé un fonds hybride de 900 millions de dollars pour investir dans des gestionnaires émergents et soutenir directement des entreprises en phase de croissance aux côtés de leurs gestionnaires. Le fonds achètera également une participation secondaire dans des gestionnaires émergents auprès d’autres commanditaires.

Il s’agit du septième fonds hybride d’Industry Ventures, et il est plus de 50 % plus important que son prédécesseur un véhicule de 575 millions de dollars levé en 2021.

Le fonds de 900 millions de dollars sera divisé en trois catégories : soutenir des fonds de capital-risque (40 %), investir directement dans des startups prometteuses de série B à partir de leurs partenariats existants (40 %) et acquérir des participations dans des sociétés d’investissement émergentes auprès d’autres LP cherchant à se retirer (20 %).

La tradition commune est qu’il est très difficile pour les gestionnaires émergents de lever des fonds maintenant, mais Roland Reynolds, directeur principal chez Industry Ventures, dit que ce n’est pas ce qu’il observe avec les fonds que son entreprise soutient.

« Nous avons vu que la grande majorité de nos gestionnaires reçoivent leurs fonds », a-t-il déclaré. « Cela peut leur prendre un trimestre ou deux de plus, mais la plupart le sont [raising] des fonds de plus grande taille.

Une partie du secret de l’industrie réside peut-être dans le fait que tous les sociétés de capital-risque soutenues par l’entreprise ne correspondent pas à la définition standard des gestionnaires émergents.

Bien que les nouvelles relations d’Industry Ventures soient généralement des entreprises sur les fonds I à III, elle continuera à investir dans des gestionnaires à mesure qu’ils mûrissent, tant que la taille de leurs fonds est de 250 millions de dollars ou moins et axée sur les startups d’amorçage et de série A, a déclaré Reynolds. Ces gestionnaires comprennent des entreprises qui existent depuis plus d’une décennie, notamment IA Ventures et Altos Ventures.

En plus de soutenir les petits gestionnaires plus établis, Reynolds a déclaré que c’était le bon moment pour investir dans de nouveaux fonds lancés par des investisseurs expérimentés qui quittent les grandes entreprises.

En ce qui concerne les investissements directs, Reynolds a déclaré que la société cherchait à soutenir les meilleures sociétés de série B provenant de ses relations avec les gestionnaires. Parmi les transactions les plus récentes de l’entreprise, citons la plateforme de banque en ligne et de gestion de l’argent Relay et la société de robotique Cobot. Les chèques Industry Ventures investis directement dans les entreprises vont de 2 à 12 millions de dollars.

Industry Ventures a été fondée en 2000 par Hans Swildens. La société est surtout connue comme un investisseur secondaire en capital-risque. Le dernier fonds hybride porte le total des actifs sous gestion d’Industry Ventures à plus de 8 milliards de dollars.