Quand les finances les marchés deviennent instables, les investisseurs conservateurs se tournent vers des ressources rares dont la valeur ne risque pas de chuter, notamment l’argent, l’or, le palladium et le platine.

Étalon de diamant souhaite ajouter les diamants à cette liste et a créé un système basé sur la blockchain pour créer des jetons qui permettent aux investisseurs d'accéder aux diamants, un peu comme la façon dont ils négocient d'autres matières premières précieuses, y compris via des structures de type ETF sur le marché boursier telles que google.com/finance/quote/IAU:NYSEARCA » target= »_blank » rel= »noopener »>AIU, SLV et PLTM.

La société est optimiste quant aux diamants en tant que classe d’actifs :

« Après un rendement de 20 % l'année dernière, le Diamond Standard Coin a continué de générer un rendement positif cette année, tandis que le S&P 500 est en baisse de 14 % et le Bitcoin de 50 %. Les investisseurs ont besoin d’une nouvelle classe d’actifs décorrélée, et ce capital nous permettra d’augmenter notre capacité et d’élargir notre offre », a déclaré Cormac Kinneyfondateur et PDG de l'entreprise, dans un communiqué de presse annonçant son cycle de financement l’année dernière. Le journal de Wall Street, Bureau de pièces de monnaie et Surveillance des ruelles a également couvert la collecte de fonds.

Les diamants sont cependant différents de l’or ou de l’argent. Même si l’or est de l’or, sa forme n’a pas d’importance. Tant qu’il est pur et peut être fondu, en théorie, chaque once d’or vaut la même chose qu’une autre once d’or.

Ce n'est pas le cas des diamants. La valeur d’un diamant se résume à quatre qualités (appelées les quatre C). Je laisserai Le nerd de Tiffany ici, mais en bref, tout dépend de la couleur, de la clarté, de la coupe et du carat (c'est-à-dire la taille). Cela signifie qu'il est difficile de créer un fonds indiciel de diamants, car ils diffèrent dans quatre dimensions différentes, et un diamant peut rarement être échangé à l'identique avec un autre.

Pour toutes ces raisons, je suis devenu très curieux lorsque Diamond Standard a soumis son deck pour examen il y a quelque temps. Aujourd'hui, il est temps d'y regarder de plus près !

Nous recherchons des pitch decks plus uniques à démolir, donc si vous souhaitez soumettre le vôtre, voici comment procéder.

Diapositives dans ce deck

Diamond Standard dispose d'un jeu de 11 diapositives et affirme avoir soumis le jeu exactement tel que présenté pour son cycle de 30 millions de dollars. Lorsque vous regardez le pitch deck complet, notez que la numérotation des diapositives n'est pas cohérente (il y a deux diapositives numérotées « 4 » dans le coin inférieur droit et aucune diapositive 6). Ainsi, dans la liste ci-dessous, j'utilise les numéros de page PDF.

1. Couverture et diapositive de mission
2. Diapositive récapitulative
3. Diapositive de solution (« Présentation du produit intelligent »)
4. Diapositive problématique (« Les diamants sont gravement sous-utilisés »)
5. Opportunité de marché (marquée comme diapositive 4 sur la présentation)
6. Diapositive de la feuille de route (« Comment pouvons-nous fabriquer un diamant », marquée comme diapositive 5 sur la présentation)
7. Diapositive produit 1 (« Diamond Standard Exchange »)
8. Diapositive produit 2 (« Diamond Standard Recycling »)
9. Diapositive ESG (« Les diamants sont un puissant investissement ESG »)
10. Diapositive du fondateur
11. Diapositive d'organisation

Trois choses à aimer

Pour ceux d'entre vous qui ont suivi la série complète de démontage du pitch deck, vous avez peut-être remarqué qu'il manque beaucoup d'informations dans ce deck, même simplement en se basant sur la liste des diapositives. J'y reviendrai dans un instant car nous avons quelques moments forts à célébrer en premier.

Ouverture avec la mission

Je préconise souvent un puissant combo slide 1+2 pour donner le ton à un pitch. Diamond Standard passe au niveau supérieur en plaçant sa mission sur la toute première diapositive. C'est une façon directe et rafraîchissante de commencer :

[Slide 1] Ouverture solide ! Crédits images : Étalon de diamant

Le choix de Diamond Standard de mettre sa mission au premier plan est un choix solide. Il énumère sa mission principale (« Bénéficier aux investisseurs en faisant des diamants un actif liquide et matériel comme l'or. »), puis aborde certains des aspects les plus tactiques de son action : créer des actifs numériques pouvant être utilisés pour créer des produits diamantifères fongibles. , permettant la liquidité et créant des contrats à terme, des options, des fonds et des titres négociés en bourse adossés à des diamants.

Il y a beaucoup continue sur cette diapositive et je suis sûr que les concepteurs auraient quelque chose ou deux à dire sur la façon dont tout cela est assemblé. Mais il accomplit quelque chose de vraiment important : il explique avec une grande clarté le quoi et le comment des opérations planifiées par l'entreprise. C’est tout un exploit pour une entreprise complexe comme celle-ci, et mettre cette information au premier plan est carrément inspiré.

Résoudre l’énigme du diamant

Vous vous souvenez de ce que j’ai dit à propos des diamants qui sont différents et, par conséquent, difficiles à marchandiser ? Diamond Standard a une solution : il met un tas de diamants dans une seule pièce ou barre et prétend que cela fait la moyenne de la valeur des diamants, rendant chaque unité fongible. En d’autres termes : chaque unité devrait valoir autant que toute autre unité.

[Slide 3] Rendre les diamants fongibles. Crédits images : Étalon de diamant

La manière dont Diamond Standard contourne l'individualité des diamants est assez intelligente. Au lieu de débattre de la valeur individuelle d’un diamant, il rassemble simplement un tas de diamants, les met en une seule unité (appelée pièce ou lingot) et place un jeton blockchain sur l’unité. Les lingots de diamants sont conservés dans un Approuvé CME installation de stockage, et les lingots et les pièces peuvent être vendus en fonction de la personne qui détient les jetons numériques.

Si vous voulez votre lingot ou votre pièce de monnaie, vous pouvez demander qu'il vous soit expédié afin de pouvoir l'enterrer dans un trou dans le sol derrière votre maison, le conserver dans un coffre-fort ou le jongler en riant de façon maniaque.

Encore une fois, cette diapositive ne remportera aucun prix pour le design (What sont toutes ces flèches pour ? Pourquoi tant de texte ?), mais il présente un avantage majeur : il explique comment l'entreprise résout l'un des problèmes fondamentaux liés à la transformation des diamants en un standard négociable sans avoir à passer par une inspection par un expert en diamants chauve et beloupé appelé « Le Tête. » J'admets également par la présente que toute ma connaissance du commerce du diamant vient du fait d'avoir regardé « Arracher » quelques centaines de fois, alors prenez peut-être cette partie de mon commentaire avec quelques pincées de poussière de diamant.

Au moment où j’écris ces lignes, les pierres incrustées de diamants valent 5 280 $. Les barres valent un ordre de grandeur plus élevé. Crédits images : Site Web de Diamond Standard, via capture d'écran

Une sacrée opportunité

Pour que Diamond Standard ait un sens, vous devez croire trois choses :

1. Les investisseurs voudront continuer à investir dans les matières premières précieuses.
2. Les diamants pourraient être l’un de ces produits.
3. L'approche de Diamond Standard visant à transformer les diamants en une telle marchandise est logique.

[Slide 4] Des opportunités à gogo. Crédits images : Étalon de diamant

Si je devais résumer cette diapositive, je dirais « Une marée montante soulève tous les bateaux, et une marée arrive. »

Si (et c'est le grand « si » ici) Diamond Standard peut convaincre les investisseurs qu'il s'agit d'une nouvelle matière première qui mérite d'être négociée, il est facile de voir qu'il existe un énorme marché disponible pour la sélection ici. Pour commencer, il y aura une opportunité spéculative à mesure que le marché reprendra, et une fois qu’il sera saturé, il y aura une opportunité continue pour les investisseurs d’achat et de conservation – la même catégorie d’investisseurs qui achètent des métaux précieux.

Ce que vous pouvez apprendre de cette diapositive, c'est que si vous pouvez vous aligner visuellement sur une alternative compétitive par rapport à quelques marchés énormes et bien établis, vous vous trouvez dans une position vraiment intéressante et convaincante en tant qu'investissement potentiel.

Trois choses qui pourraient être améliorées

Je ne vais pas mentir, il y a beaucoup que je déteste absolument dans ce deck. Le design est horrible. Il manque beaucoup de données, et sur la base de ce seul exposé, je soupçonne que l'entreprise aurait dû subir un processus de diligence raisonnable long et douloureux pour lever son financement.

Cela dit, l'entreprise a levé 30 millions de dollars auprès d'un illustre groupe d'investisseurs (codirigé par Capitale de la voie de gauche et Cinétique de l'horizon) et je soupçonne que l'opportunité était tout simplement trop grande pour laisser un deck de qualité inférieure entraver un cycle d'investissement.

Dans le reste de ce démontage, nous examinerons trois choses que Diamond Standard aurait pu améliorer ou faire différemment, ainsi que son pitch deck complet !