La start-up de prêts hypothécaires LoanSnap fait face à une avalanche de poursuites judiciaires de la part des créanciers et a été expulsée de son siège social en Californie du Sud, laissant les employés inquiets pour l’avenir de l’entreprise, a appris TechCrunch.

LoanSnap, fondée par des entrepreneurs en série Karl Jacob et Allan Carroll, a levé environ 100 millions de dollars de financement depuis son tour de table de 2017, dont 90 millions de dollars ont été levés entre 2021 et 2023, selon PitchBook. Les investisseurs comprennent le groupe Virgin de Richard Branson, Mantis Ventures des Chainsmokers, Baseline Ventures et Reid Hoffman, selon LoanSnap. La startup a également contracté une dette d’environ 12 millions de dollars, estime PitchBook.

Malgré le capital levé, depuis décembre 2022, LoanSnap a été poursuivi par au moins sept créanciers, dont Wells Fargo, qui ont collectivement allégué que la startup leur devait plus de 2 millions de dollars. LoanSnap a également été condamné à une amende par des agences étatiques et fédérales et a failli perdre sa licence d’exploitation dans le Connecticut, selon des documents juridiques obtenus par TechCrunch.

Bien que LoanSnap n’ait pas encore fermé, selon deux employés, l’ambiance au sein de l’entreprise est déchirante alors que les travailleurs attendent des éclaircissements sur l’avenir de l’entreprise. Entre décembre 2023 et au moins janvier 2024, l’entreprise a manqué de paie et les effectifs ont diminué. À son apogée, LoanSnap employait plus de 100 personnes. Après les licenciements et l’attrition, ce nombre est tombé à moins de 50, selon une source.

« L’état actuel est le résultat d’un leadership terrible, de dépenses excessives pour la futilité et d’investisseurs institutionnels tombant sous le charme de la façade que Karl peut montrer », a déclaré à fr.techtribune.netun ancien employé, qui a demandé à rester anonyme par crainte de représailles. L’identité de la personne est connue de TechCrunch.

Compte tenu de l’ampleur des problèmes de l’entreprise à partir de 2021, la situation soulève la question de savoir pourquoi les investisseurs ont versé de l’argent dans l’entreprise jusqu’en 2023 – et ce qui se passera ensuite.

Reid Hoffman n’était pas disponible pour commenter et son bureau a refusé de commenter. (LoanSnap n’est pas un investissement de Greylock Partners, a confirmé la société de capital-risque.) Virgin Group, Mantis VC et Baseline Ventures n’ont pas non plus répondu aux demandes de commentaires.

Jacob et Carroll, qui sont respectivement PDG et directeur technique de LoanSnap, n’ont pas répondu aux multiples demandes de commentaires sur plusieurs jours, par e-mail et SMS. La ligne de presse de LoanSnap s’en est remise au PDG dans l’affaire et a refusé de commenter.

Les créanciers poursuivent en justice, les agences infligent une amende à LoanSnap

En 2021, LoanSnap a accordé près de 1 300 prêts pour une valeur totale de près de 500 millions de dollars, selon données déposés auprès des régulateurs fédéraux – les deux dossiers pour la startup. En 2023, LoanSnap a signalé au Bureau de protection financière des consommateurs (CFPB) qu’il n’avait accordé que 122 prêts pour l’année (bien que les données ne soient peut-être pas définitives).

Malgré le nombre record de prêts, les problèmes se préparaient déjà en 2021. Des documents juridiques montrent qu’en mai 2021, le même mois où LoanSnap a annoncé sa série B de 30 millions de dollars avec des investisseurs comme Hoffman, le Conseil d’examen des prêts hypothécaires du ministère américain du Logement et du Développement urbain a conclu un Entente avec l’entreprise. Bien que LoanSnap n’ait pas admis avoir commis d’actes répréhensibles, l’agence a allégué qu’elle avait violé les exigences de la Federal Housing Administration (FHA) pour ne pas avoir informé la FHA d’une perte d’exploitation supérieure à 20 % de sa valeur nette de fin de trimestre de l’exercice 2019. Il a accepté de payer une amende de 25 000 $.

Depuis 2021, au moins trois plaintes ont été déposées contre LoanSnap auprès du Better Business Bureau, et la société a maintenant une note F. Ces plaintes allèguent que la startup a facturé des frais non remboursables, puis n’a pas conclu les prêts en temps opportun ou n’a pas payé d’impôts à partir d’un compte séquestre. De plus, dans quatre plaintes déposées auprès du Bureau de protection financière des consommateurs et examinées par TechCrunch, les consommateurs ont accusé LoanSnap de vendre un prêt remboursé en totalité à un autre prêteur au lieu de le clôturer correctement, d’induire les consommateurs en erreur sur les approbations de prêts hypothécaires et de vendre à découvert des comptes séquestres.

Entre décembre 2022 et mai 2024, au moins sept créanciers ont poursuivi LoanSnap, et la société est passée par au moins trois directeurs financiers, selon une source. Vers la fin de 2022, Steve Anderson de Baseline Ventures a démissionné du conseil d’administration, selon une personne familière avec la question.

Quatre des poursuites ont été intentées par des fournisseurs affirmant que la startup avait pris du retard ou avait complètement cessé d’effectuer des paiements contractuels pour des services. LoanSnap n’a pas encore déposé de réponse formelle auprès des tribunaux pour l’une de ces poursuites, selon les archives publiques.

Par exemple, Wells Fargo a intenté une action en justice en août 2023 pour 431 000 $, alléguant qu’un prêt qu’elle avait acheté à LoanSnap violait les politiques de ratio revenu/dette de la banque. Parce que LoanSnap a manqué à la poursuite (ce qui signifie qu’il n’a pas répondu en temps opportun), le juge a ordonné à LoanSnap de payer.

À la mi-2023, LoanSnap faisait l’objet d’une enquête du département californien de la protection financière et de l’innovation à la suite d’une plainte déposée contre lui, et la société repoussait la menace d’un litige de la part d’au moins un investisseur, selon les dossiers consultés par TechCrunch. (Un porte-parole du département californien de la protection financière a déclaré qu’il « ne commente pas les enquêtes, même pour confirmer ou infirmer leur existence ».)

Puis, 2024 a apporté plus de problèmes juridiques. En janvier, le département des banques du Connecticut Présumé La société participait à une activité de « prêt hypothécaire systémique sans licence » en employant des personnes non autorisées. Un employé a déclaré à fr.techtribune.netque l’entreprise était impatiente d’embaucher des personnes sans grande expérience hypothécaire, avec l’idée de les former afin qu’elles puissent un jour obtenir des licences.

Le Connecticut a également affirmé que LoanSnap avait violé la loi sur les rapports de crédit équitables, la loi SAFE et la loi sur les prêts équitables, entre autres lois de l’État, et a menacé de révoquer sa licence. En fin de compte, LoanSnap a payé une amende de 75 000 $ sans admettre sa faute et a promis de ne pas utiliser de personnes non agréées pour le travail d’agent de prêt hypothécaire dans l’État.

« C’est vraiment un gros problème pour eux de menacer cela », a déclaré Andrew Narod, associé du groupe de pratique des services bancaires et financiers du cabinet d’avocats Bradley. Mais Narod a noté que le règlement n’était pas « particulièrement onéreux », ajoutant : « Payez 75 000 dollars et arrêtez de faire des choses illégales, ce qui, franchement, aurait vraiment dû être le modèle commercial dès le début. »

En février, LoanSnap a été poursuivi par son propriétaire de Costa Mesa, qui a allégué que la société avait cessé de payer le loyer et devait près de 405 000 $. Lorsque LoanSnap n’a pas répondu à la poursuite, le juge a statué qu’il n’avait pas répondu à la plainte et le propriétaire a reçu le feu vert pour expulser LoanSnap à la mi-mai, selon les documents judiciaires. (LoanSnap avait un deuxième bureau à San Francisco, bien qu’il ne soit pas clair si ce bureau est toujours utilisé.)

En mai, une nouvelle plainte a été déposée. Une société fiscale qui a prêté 5 millions de dollars à LoanSnap Allègue que LoanSnap a cessé d’effectuer des paiements et doit plus de 900 000 $.

Un autre capital-risque investit des millions en 2023

Beaucoup de ces poursuites ont été déposées fin 2023. Mais même avant cela, les problèmes internes étaient clairs : les finances de LoanSnap avaient connu des problèmes, selon le règlement de la FHA ; il avait subi des licenciements ; des plaintes avaient été déposées auprès du BBB et du CFPB ; et un capital-risqueur connu de Silicon avait, selon des sources internes, démissionné du conseil d’administration.

Pourtant, en juillet 2023, LoanSnap a levé 19 millions de dollars supplémentaires en capital-risque auprès du nouvel investisseur Forté Ventures. (Forté Ventures n’a pas répondu à une demande de commentaire.)

Un employé attribue le succès de la collecte de fonds de l’entreprise au PDG Jacob.

Jacob a le genre de CV qui attire les sociétés de capital-risque de la vallée, ayant fondé et quitté plusieurs startups depuis 1997, date à laquelle il a vendu une société appelée Dimension X à Microsoft. Sa biographie LoanSnap indique fièrement qu’il a « levé 23 tours de financement » et « généré des centaines de millions de dollars de retours sur investissement ». Son cofondateur Carroll a également connu des succès répétés. C’est un ancien ingénieur de recherche Microsoft qui a lancé trois startups précédentes et en a vendu deux.

Mais de nombreuses questions demeurent, comme celle de savoir où sont allés tous les millions que LoanSnap a collectés. Les employés à qui nous avons parlé n’ont pas de réponses. Lorsque les temps étaient bons en 2021 et que les effectifs étaient à leur plus haut, Jacob s’est engagé dans des dépenses telles que l’autorisation d’une fête de Noël coûteuse à bar ouvert pour les employés en 2021 dans un complexe balnéaire. Une année, il a offert des portails Meta à ses employés et a organisé une fête à Denver pour l’événement Web3 ETH.

La société exploitait également deux bureaux, tous deux situés dans des zones locatives coûteuses. Le loyer à Costa Mesa (d’où il a été expulsé) était d’environ 55 000 dollars par mois, et le bureau de San Francisco facturait au moins 30 000 dollars de loyer par mois, selon des documents judiciaires obtenus par TechCrunch.

Les employés ont été informés que la maison de ville de Newport Beach de plusieurs millions de dollars où Jacob et Carroll ont séjourné lors de leur visite au bureau de Costa Mesa appartenait également à la société. LoanSnap y a organisé sa fête de Noël 2022.

Malgré tous les problèmes désormais évidents, LoanSnap reçoit toujours les éloges publics des investisseurs, des médias et des acteurs du secteur.

À la mi-mai, Newsweek a nommé LoanSnap parmi sa liste des meilleurs prêteurs en ligne américains et l’un de ses VC, True Ventures, a applaudi la startup sur LinkedIn pour l’inclusion. Le même mois, LoanSnap et Visa a annoncé que LoanSnap avait rejoint Le programme fintech de Visa, qui aide les startups à utiliser ses programmes de paiement.

Et le mois dernier, LoanSnap a annoncé qu’il était entré dans dans Le programme gratuit Inception de Nvidia, ce qui profite aux startups d’IA. Un ancien employé a qualifié ces récentes annonces d’étranges, car l’entreprise semble essayer de pivoter ou de passer à autre chose comme si de rien n’était.

« Il n’est vraiment pas difficile de trouver de nombreuses poursuites et plaintes, certaines d’entre elles provenant d’agences gouvernementales, avec une recherche rapide sur google », a déclaré l’employé, se demandant comment Nvidia et Visa ont laissé LoanSnap entrer dans les programmes.

True Ventures et Visa n’ont pas répondu à notre demande de commentaire. Nvidia a refusé de commenter.

Pendant ce temps, les employés qui n’ont pas encore démissionné se sentent coincés, ne sachant pas si une version de l’entreprise renaîtra de ses cendres.

« Il n’y a pas de communication, pas de responsabilité », a déclaré l’employé. « Cela rend les gens nerveux. »