Quelles sont les premières tendances que nous devrions rechercher pour identifier un titre dont la valeur pourrait se multiplier à long terme ? Premièrement, nous voudrons voir une solution éprouvée retour sur les capitaux employés (ROCE) qui augmente, et d’autre part, une croissance croissante base des capitaux employés. En termes simples, ces types d’entreprises sont des machines à capitaliser, ce qui signifie qu’elles réinvestissent continuellement leurs bénéfices à des taux de rendement toujours plus élevés. Alors quand nous avons regardé Industries lourdes Samsung (KRX:010140) et sa tendance ROCE, nous avons beaucoup aimé ce que nous avons vu.

Retour sur capitaux employés (ROCE) : qu’est-ce que c’est ?

Pour ceux qui ne savent pas ce qu'est le ROCE, il mesure le montant des bénéfices avant impôts qu'une entreprise peut générer à partir du capital employé dans son activité. Les analystes utilisent cette formule pour le calculer pour Samsung Heavy Industries :

Retour sur capitaux employés = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif courant)

0,054 = ₩233b ÷ (₩16t – ₩11t) (Basé sur les douze derniers mois jusqu'en décembre 2023).

Donc, Samsung Heavy Industries a un ROCE de 5,4 %. En fin de compte, il s'agit d'un rendement faible et sous-performant la moyenne du secteur des machines de 7,0 %.

Consultez notre dernière analyse pour Samsung Heavy Industries

Dans le graphique ci-dessus, nous avons mesuré le ROCE antérieur de Samsung Heavy Industries par rapport à ses performances antérieures, mais l'avenir est sans doute plus important. Si vous le souhaitez, vous pouvez consultez les prévisions des analystes de Samsung Heavy Industries pour gratuit.

Que pouvons-nous dire de la tendance ROCE de Samsung Heavy Industries ?

Nous sommes ravis de constater que Samsung Heavy Industries récolte les fruits de ses investissements et est désormais parvenue à devenir rentable. La société générait des pertes il y a cinq ans, mais la situation s'est aujourd'hui redressée, avec un bénéfice de 5,4 %, ce qui constitue sans aucun doute un soulagement pour certains des premiers actionnaires. En ce qui concerne le capital employé, Samsung Heavy Industries utilise 46 % de capital en moins qu'il y a cinq ans, ce qui, à première vue, peut indiquer que l'entreprise est devenue plus efficace pour générer ces rendements. Cela pourrait potentiellement signifier que l’entreprise vend certains de ses actifs.

Pour mémoire, il y a eu une augmentation notable du passif courant de la société au cours de la période, nous attribuerions donc une partie de la croissance du ROCE à cela. Concrètement, cela signifie que les fournisseurs ou les créanciers à court terme financent désormais 72 % de l'entreprise, soit plus qu'il y a cinq ans. Et avec des passifs courants à ces niveaux, c’est assez élevé.

Ce que nous pouvons apprendre du ROCE de Samsung Heavy Industries

En résumé, c'est formidable de voir que Samsung Heavy Industries a réussi à redresser la situation et à obtenir des rendements plus élevés avec des capitaux inférieurs. Étant donné que le titre n'a rapporté que 3,7 % aux actionnaires au cours des cinq dernières années, les fondamentaux prometteurs ne sont peut-être pas encore reconnus par les investisseurs. Compte tenu de cela, nous examinerions plus en détail ce stock au cas où il présenterait davantage de caractéristiques susceptibles de le faire se multiplier à long terme.

Même si Samsung Heavy Industries semble impressionnant, aucune entreprise ne vaut un prix infini. Le infographie de la valeur intrinsèque pour A010140 permet de visualiser s'il se négocie actuellement à un prix équitable.

Bien que Samsung Heavy Industries n'obtienne peut-être pas actuellement les rendements les plus élevés, nous avons compilé une liste d'entreprises qui obtiennent actuellement un rendement des capitaux propres supérieur à 25 %. Regarde ça gratuit liste ici.

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