Saviez-vous qu'il existe des indicateurs financiers qui peuvent fournir des indices sur un potentiel multi-emballeur ? Une approche courante consiste à essayer de trouver une entreprise avec Retour sur les capitaux employés (ROCE) qui augmentent, en lien avec une croissance montant des capitaux employés. Si vous voyez cela, cela signifie généralement qu'il s'agit d'une entreprise dotée d'un excellent modèle commercial et de nombreuses opportunités de réinvestissement rentables. Toutefois, après avoir examiné brièvement les chiffres, nous ne pensons pas T-Mobile États-Unis (NASDAQ :TMUS) a l'étoffe d'un multi-bagger à l'avenir, mais voyons pourquoi cela peut être le cas.

Comprendre le retour sur capitaux employés (ROCE)

Pour ceux qui ne le savent pas, le ROCE est une mesure du bénéfice annuel avant impôts (son rendement) d'une entreprise, par rapport au capital employé dans l'entreprise. La formule pour ce calcul sur T-Mobile US est la suivante :

Retour sur capitaux employés = Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) ÷ (Actif total – Passif courant)

0,085 = 16 milliards de dollars américains ÷ (208 milliards de dollars américains – 21 milliards de dollars américains) (Basé sur les douze derniers mois jusqu'en décembre 2023).

Ainsi, T-Mobile US a un ROCE de 8,5 %. En fin de compte, il s'agit d'un rendement faible et sous-performant la moyenne du secteur des télécommunications sans fil de 15 %.

Consultez notre dernière analyse pour T-Mobile US

Ci-dessus, vous pouvez voir comment le ROCE actuel de T-Mobile US se compare à ses retours sur capital antérieurs, mais il n'y a que peu de choses que vous pouvez dire du passé. Si vous le souhaitez, vous pouvez consultez les prévisions des analystes couvrant T-Mobile US pour gratuit.

Ce que la tendance du ROCE peut nous dire

Les retours sur capital n'ont pas beaucoup changé pour T-Mobile US ces dernières années. Au cours des cinq dernières années, le ROCE est resté relativement stable, à environ 8,5 %, et l'entreprise a déployé 200 % de capital supplémentaire dans ses opérations. Ce faible ROCE n'inspire pas confiance pour le moment, et avec l'augmentation des capitaux employés, il est évident que l'entreprise ne déploie pas les fonds dans des investissements à haut rendement.

La clé à retenir

Comme nous l'avons vu ci-dessus, les retours sur capital de T-Mobile US n'ont pas augmenté mais ils réinvestissent dans l'entreprise. Les investisseurs doivent penser que de meilleures choses sont à venir, car le titre l'a fait sortir du parc, offrant un gain de 132 % aux actionnaires qui l'ont détenu au cours des cinq dernières années. Cependant, à moins que ces tendances sous-jacentes ne deviennent plus positives, nous ne pouvons pas trop espérer.

Encore une chose à noter, nous avons identifié 3 signes avant-coureurs avec T-Mobile États-Unis et les comprendre devrait faire partie de votre processus d’investissement.

Bien que T-Mobile US ne génère actuellement pas les rendements les plus élevés, nous avons compilé une liste d'entreprises qui génèrent actuellement un rendement sur capitaux propres supérieur à 25 %. Regarde ça gratuit liste ici.

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