L’un des meilleurs investissements que nous puissions faire réside dans nos propres connaissances et compétences. Dans cet esprit, cet article explique comment utiliser le retour sur capitaux propres (ROE) pour mieux comprendre une entreprise. En guise d'apprentissage par la pratique, nous examinerons le ROE pour mieux comprendre Cellecor Gadgets Limited (NSE:CELLECOR).

Le rendement des capitaux propres ou ROE est un facteur important à prendre en compte par un actionnaire car il lui indique l'efficacité avec laquelle son capital est réinvesti. Autrement dit, il s'agit d'un ratio de rentabilité qui mesure le taux de rendement du capital apporté par les actionnaires de l'entreprise.

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Comment calculer le retour sur capitaux propres ?

Le formule pour le ROE est:

Rendement des capitaux propres = Bénéfice net (des activités poursuivies) ÷ Capitaux propres

Ainsi, sur la base de la formule ci-dessus, le ROE de Cellecor Gadgets est :

14 % = 116 millions ₹ ÷ 809 millions ₹ (sur la base des douze derniers mois jusqu'en septembre 2023).

Le « rendement » fait référence aux bénéfices d’une entreprise au cours de l’année écoulée. Une autre façon de voir les choses est que pour chaque 1 ₹ de capitaux propres, l’entreprise a pu gagner 0,14 ₹ de bénéfice.

Les gadgets Cellecor ont-ils un bon retour sur investissement ?

Le moyen le plus simple d’évaluer le ROE d’une entreprise est sans doute de le comparer à la moyenne de son secteur. Toutefois, cette méthode n’est utile qu’à titre de vérification approximative, car les entreprises diffèrent considérablement au sein d’une même classification sectorielle. Comme le montre clairement l'image ci-dessous, Cellecor Gadgets a un ROE meilleur que la moyenne (8,0 %) du secteur. Industrie technologique.

C'est ce que nous aimons voir. Cela dit, un ROE élevé n’est pas toujours synonyme de rentabilité élevée. Outre les variations du résultat net, un ROE élevé peut également être le résultat d’un endettement élevé par rapport aux capitaux propres, ce qui indique un risque. Vous pouvez voir les 2 risques que nous avons identifiés pour Cellecor Gadgets en visitant notre tableau de bord des risques gratuitement sur notre plateforme ici.

Quel est l’impact de la dette sur le ROE ?

Pratiquement toutes les entreprises ont besoin d’argent pour investir dans l’entreprise et augmenter leurs bénéfices. Ces liquidités peuvent provenir des bénéfices non distribués, de l’émission de nouvelles actions (actions) ou de la dette. Dans le cas de la première et de la deuxième options, le ROE reflétera cette utilisation du cash, à des fins de croissance. Dans ce dernier cas, le recours à la dette améliorera les rendements, mais ne modifiera pas les capitaux propres. Cela rendra le ROE meilleur que si aucune dette n’était utilisée.

Combinant la dette de Cellecor Gadgets et son rendement sur capitaux propres de 14 %

Bien que Cellecor Gadgets ait recours à la dette, son ratio d'endettement sur fonds propres de 0,51 reste faible. Je ne suis pas impressionné par son ROE, mais les niveaux d'endettement ne sont pas trop élevés, ce qui indique que l'entreprise a des perspectives décentes. Une utilisation judicieuse de la dette pour améliorer les rendements peut certainement être une bonne chose, même si elle augmente légèrement le risque et réduit l’optionnalité future.

Résumé

Le rendement des capitaux propres est un indicateur utile de la capacité d’une entreprise à générer des bénéfices et à les reverser aux actionnaires. Les entreprises qui peuvent obtenir des rendements élevés sur leurs capitaux propres sans trop s’endetter sont généralement de bonne qualité. Si deux entreprises ont à peu près le même niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres et que l’une d’elles a un ROE plus élevé, je préférerais généralement celle avec un ROE plus élevé.

Mais lorsqu’une entreprise est de grande qualité, le marché offre souvent un prix qui reflète cette qualité. Il est important de prendre en compte d’autres facteurs, tels que la croissance future des bénéfices et le montant des investissements nécessaires à l’avenir. Vous pouvez voir comment l'entreprise s'est développée dans le passé en consultant ce document GRATUIT. graphique détaillé des bénéfices, des revenus et des flux de trésorerie passés.

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