NH Investment & Securities a maintenu mercredi son avis d'investissement sur le fabricant sud-coréen de batteries pour véhicules électriques Samsung SDI comme étant « d'achat », affirmant qu'il s'attend à ce que l'entreprise abandonne sa stratégie d'expansion conservatrice l'année prochaine, s'attendant à ce que ses dépenses d'investissement dépassent l'EBITDA pour la première fois. depuis 2020.

La maison de courtage a également confirmé une recommandation « d'achat » pour un autre fabricant de batteries pour véhicules électriques, LG Energy Solution, affirmant qu'elle s'attend à ce que les bénéfices de l'année prochaine soient plus lents que prévu, mais qu'il convient de prêter attention à l'évolution du cours des actions à mesure que les conditions externes changent.

« Après le cycle d'investissement dans les batteries qui a véritablement décollé en 2020, les CAPEX projetés de Samsung SDI pour l'année prochaine (4,4 milliards de dollars) devraient dépasser pour la première fois son EBITDA prévu (3,17 milliards de dollars) », a souligné l'analyste Joo Min-woo dans un rapport.

« En conséquence, la stratégie d'expansion conservatrice de l'entreprise risque d'être brisée et l'anticipation de nouvelles commandes de BMW, Hyundai Motor et d'autres l'année prochaine pourrait apaiser la soif d'expansion. »

Il prévoit que le bénéfice d'exploitation de Samsung SDI pour 2024 atteindra 2.200 milliards de wons, en hausse de 26% par rapport à cette année, ce qui est légèrement inférieur au consensus du marché. Joo s'attend également à ce que le volume des ventes de l'entreprise augmente de 24 pour cent l'année prochaine. Cependant, la croissance des ventes du segment des batteries est estimée à seulement 7 pour cent, en raison d'une baisse potentielle de 10 pour cent du prix de vente moyen corrigé des prix des métaux.

Joo a laissé inchangé son objectif de prix de 600 000 wons et sa note d'achat pour Samsung SDI.

Dans un rapport distinct publié, NH Investment & Securities a déclaré que LG Energy Solution pourrait voir ses performances inférieures aux attentes du marché en 2024, le cours de l'action devenant très volatil en raison de facteurs externes. Dans ses prévisions, Joo a estimé le bénéfice d'exploitation de LG Energy Solution pour l'année à venir à 3.700 milliards de wons, en hausse de 70% par rapport à cette année, mais toujours en deçà des prévisions du marché de 4.100 milliards de wons.

« En 2024, les actions de LG Energy Solution devraient démontrer une sensibilité accrue à divers facteurs déclencheurs, notamment les fluctuations des taux d'intérêt, une recrudescence des prix du lithium, une révision des directives sur la fabrication d'équipement d'origine (OEM) pour les plug-ins. véhicules et des évolutions politiques favorables », a déclaré l’analyste, qui a conseillé d’adopter une position proactive en réponse à ces facteurs.

NH Investment & Securities a maintenu son objectif de cours de 530 000 wons par action et maintient une note d'achat pour LG Energy Solution.

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