Aujourd’hui, nous allons examiner de plus près Crédit Agricole SA (EPA: ACA) du point de vue d’un investisseur en dividendes. Posséder une entreprise solide et réinvestir les dividendes est largement considéré comme un moyen attrayant de faire croître votre patrimoine. Si vous espérez vivre de vos dividendes, il est important d’être plus strict avec vos investissements que le parieur moyen. Les lecteurs réguliers savent que nous aimons appliquer la même approche à chaque action à dividende, et nous espérons que vous trouverez notre analyse utile.

Avec un rendement du Crédit Agricole de 6,5% et ayant versé un dividende depuis plus de 10 ans, de nombreux investisseurs trouvent probablement la société assez intéressante. Ce ne serait pas une surprise de découvrir que de nombreux investisseurs l’achètent pour les dividendes. Il existe quelques moyens simples de réduire les risques liés à l’achat du Crédit Agricole pour son dividende, et nous les examinerons ci-dessous.

Explorez ce graphique interactif pour notre dernière analyse sur le Crédit Agricole!

ENXTPA: Rendement de dividende historique ACA, 29 février 2020
ENXTPA: Rendement de dividende historique ACA, 29 février 2020

Ratios de paiement

Les dividendes sont généralement payés sur les bénéfices de l’entreprise. Si une entreprise paie plus qu’elle ne gagne, le dividende peut devenir insoutenable – ce n’est guère une situation idéale. Nous devons donc nous demander si le dividende d’une entreprise est durable, par rapport à son bénéfice net après impôts. Le Crédit Agricole a versé 47% de son résultat sous forme de dividendes, sur la période de douze mois. Un ratio de distribution moyen établit un bon équilibre entre le versement de dividendes et une rétention suffisante pour investir dans l’entreprise. L’un des risques est que la direction réinvestit mal le capital conservé au lieu de payer un dividende plus élevé.

N’oubliez pas que vous pouvez toujours avoir un aperçu de la dernière situation financière du Crédit Agricole, en consultant notre visualisation de sa santé financière.

Volatilité des dividendes

Du point de vue d’un investisseur à revenu qui souhaite gagner des dividendes pendant de nombreuses années, il ne sert à rien d’acheter une action si son dividende est régulièrement réduit ou n’est pas fiable. Pour les besoins de cet article, nous ne passons en revue que la dernière décennie de paiement des dividendes du Crédit Agricole. Le dividende a été réduit à au moins une occasion dans le passé. Au cours des dix dernières années, le premier versement annuel s’est élevé à 0,45 € en 2010, contre 0,70 € l’an dernier. Cela correspond à un taux de croissance annuel composé (TCAC) d’environ 4,5% par an pendant cette période. Les dividendes n’ont pas augmenté de 4,5% chaque année, mais c’est un moyen utile de faire la moyenne du taux de croissance historique.

Nous sommes heureux de voir que le dividende a augmenté, mais avec un taux de croissance limité et des fluctuations des paiements, nous ne pensons pas que cette combinaison soit intéressante.

Potentiel de croissance des dividendes

Avec un dividende relativement instable, il est encore plus important d’évaluer si le bénéfice par action (BPA) augmente – cela ne vaut pas la peine de prendre le risque de réduire le dividende, à moins que vous ne soyez récompensé par des dividendes plus importants à l’avenir. Il est bon de voir que le Crédit Agricole a augmenté son bénéfice par action de 12% par an au cours des cinq dernières années. Le bénéfice par action a augmenté à un bon rythme et la société paie moins de la moitié de ses bénéfices sous forme de dividendes. Nous pensons généralement qu’il s’agit d’une combinaison intéressante, car elle permet de réinvestir davantage dans l’entreprise.

Conclusion

Lorsque nous examinons une action à dividende, nous devons nous forger un jugement sur la question de savoir si le dividende augmentera, si l’entreprise est en mesure de le maintenir dans un large éventail de circonstances économiques et si le paiement du dividende est durable. Premièrement, nous apprécions le fait que le Crédit Agricole ait un taux de distribution faible et prudent. Ensuite, la croissance des bénéfices a été bonne, mais malheureusement, le dividende a été réduit au moins une fois dans le passé. Dans l’ensemble, nous pensons que le Crédit Agricole est une action à dividende intéressante, même si elle pourrait être meilleure.

La croissance des bénéfices est généralement de bon augure pour la valeur future des paiements de dividendes des entreprises. Voyez si les 15 analystes du Crédit Agricole que nous suivons prévoient une croissance continue avec notre libre rapport sur les estimations des analystes de l’entreprise.

Si vous êtes un investisseur en dividendes, vous voudrez peut-être également consulter notre liste organisée d’actions à dividendes dont le rendement est supérieur à 3%.

Si vous repérez une erreur qui justifie une correction, veuillez contacter l’éditeur à [email protected] Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Simply Wall St n’a aucune position dans les actions mentionnées.

Nous visons à vous apporter une analyse de recherche ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Merci pour la lecture.

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