Crédit Agricole SA (EPA: ACA) Les actionnaires devraient être heureux de voir le cours de l’action augmenter de 14% la semaine dernière. Mais cela n’aide pas le fait que le retour sur trois ans soit moins impressionnant. Après tout, le cours de l’action a baissé de 43% au cours des trois dernières années, sous-performant considérablement le marché.

Consultez notre dernière analyse pour le Crédit Agricole

Alors que les marchés sont un mécanisme de tarification puissant, les cours des actions reflètent le sentiment des investisseurs, pas seulement les performances commerciales sous-jacentes. En comparant le bénéfice par action (BPA) et les variations du cours des actions au fil du temps, nous pouvons avoir une idée de la façon dont les attitudes des investisseurs à l’égard d’une entreprise ont évolué au fil du temps.

Bien que le cours de l’action soit en baisse sur trois ans, le Crédit Agricole a en effet réussi à faire croître le BPA de 19% par an pendant cette période. C’est tout un casse-tête et suggère qu’il pourrait y avoir quelque chose qui pourrait temporairement soutenir le cours de l’action. Ou bien la société était exagérée dans le passé, et sa croissance a donc déçu.

Étant donné que le changement du BPA ne semble pas être en corrélation avec le changement du cours de l’action, il vaut la peine de jeter un coup d’œil à d’autres mesures.

Nous notons que le dividende semble assez sain, ce qui n’explique probablement pas la baisse du cours de l’action. Nous apprécions que le Crédit Agricole ait réellement augmenté son chiffre d’affaires au cours des trois dernières années. Mais nous ne savons pas pourquoi le cours de l’action est en baisse. Cela vaut peut-être la peine de plonger plus profondément dans les fondamentaux, de peur qu’une opportunité ne se présente.

Les revenus et les revenus de l’entreprise (au fil du temps) sont représentés dans l’image ci-dessous (cliquez pour voir les chiffres exacts).

Le Crédit Agricole est bien connu des investisseurs et de nombreux analystes avisés ont tenté de prédire les futurs niveaux de profit. Étant donné que nous avons un assez bon nombre de prévisions des analystes, il pourrait être utile de vérifier ceci libre graphique illustrant les estimations consensuelles.

Qu’en est-il des dividendes?

Il est important de considérer le rendement total pour l’actionnaire, ainsi que le rendement du cours de l’action, pour une action donnée. Alors que le rendement du cours de l’action ne reflète que l’évolution du cours de l’action, le TSR comprend la valeur des dividendes (en supposant qu’ils ont été réinvestis) et le bénéfice de toute augmentation de capital ou spin-off actualisée. Il est juste de dire que le TSR donne une image plus complète des actions qui versent un dividende. Notons que pour le Crédit Agricole, le TSR sur les 3 dernières années était de -36%, ce qui est meilleur que le rendement boursier mentionné ci-dessus. C’est en grande partie le résultat de ses paiements de dividendes!

Une perspective différente

Si le marché dans son ensemble a perdu environ 6,5% en douze mois, les actionnaires de Crédit Agricole ont fait encore pire, perdant 24% (y compris les dividendes). Cela dit, il est inévitable que certaines actions soient survendues dans un marché en baisse. La clé est de garder les yeux sur les développements fondamentaux. Malheureusement, la performance de l’année dernière peut indiquer des défis non résolus, étant donné qu’elle était pire que la perte annualisée de 6,1% au cours de la dernière demi-décennie. D’une manière générale, la faiblesse du cours des actions à long terme peut être un mauvais signe, bien que les investisseurs à contre-courant pourraient vouloir rechercher l’action dans l’espoir d’un revirement. Je trouve très intéressant de regarder le cours de l’action sur le long terme comme un indicateur de la performance de l’entreprise. Mais pour vraiment mieux comprendre, nous devons également prendre en compte d’autres informations. À cette fin, vous devez être conscient de la 2 panneaux d’avertissement on a repéré avec le Crédit Agricole.

Bien sûr, vous pourriez trouver un investissement fantastique en regardant ailleurs. Alors jetez un coup d’œil à ça libre liste des entreprises qui, selon nous, augmenteront leurs bénéfices.

Veuillez noter que les rendements du marché cités dans cet article reflètent les rendements moyens pondérés par le marché des actions actuellement négociées sur les bourses FR.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées. Merci pour la lecture.

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