Sur le marché des obligations vertes l’année dernière, la Bourse de Luxembourg était le lieu de cotation le plus populaire et la banque française Crédit Agricole était le premier souscripteur au monde.
L’Initiative des obligations climatiques Résumé du marché des obligations vertes 2019 a déclaré que LuxSE avait répertorié 19,8 milliards de dollars (18 milliards d’euros) de transactions l’année dernière.
Le rapport précise: «11% des transactions listées sur la plateforme LuxSE sont des obligations climatiques certifiées, dont une obligation souveraine de la République du Chili (861 millions d’euros). Les bourses allemandes combinées ont pris la deuxième place, suivies par Euronext Paris. »
D’autres bourses ont également lancé des initiatives de finance verte l’année dernière.
La Bourse de Londres a lancé son marché obligataire durable en octobre dernier. Le marché comprenait le segment des obligations vertes, que la bourse avait lancé en 2015, avec de nouveaux segments pour les obligations sociales et durables, et un nouveau segment d’émetteurs pour les obligations d’entreprises dont l’activité principale est alignée sur la taxonomie des revenus verts de FTSE Russell.
Le mois suivant, Euronext a annoncé la création d’une nouvelle offre regroupant les obligations vertes de six marchés réglementés dans une section dédiée.
♻️ Début novembre, Euronext a annoncé la création d’un nouvel Euronext #GreenBonds l’offre sur ses six emplacements de marché, avec plus de 60 émetteurs participants consentant à l’inclusion de leurs titres. ? Comment ça marche concrètement? ⤵️ pic.twitter.com/7paP2RSjz4
– Euronext (@euronext) 29 janvier 2020
En décembre dernier, le Nasdaq a également lancé le Sustainable Bond Network qui vise à accroître la transparence et l’accessibilité aux obligations environnementales, sociales et de développement durable à l’échelle mondiale.
En 2019, @Nasdaq atteint un certain nombre de #ESG jalons de notre travail avec les clients et au sein de nos propres opérations mondiales.
Cette année, nous continuerons à développer nos produits et services et proposerons une nouvelle plateforme de reporting ESG.@Entreprise https://t.co/S6IoGW2jCn pic.twitter.com/zCdm6u5q0e
– Gouvernance d’entreprise Nasdaq (@NasdaqCorpGov) 23 janvier 2020
Souscription
Le Crédit Agricole était le plus grand souscripteur d’obligations vertes au monde l’an dernier avec 10,6 milliards de dollars, juste devant BNP Paribas avec 10,5 milliards de dollars et HSBC avec 10,1 milliards de dollars.
Tanguy Claquin, directeur #Banking durable à @Option_Financede #RencontresFinanceDurable discuter #energytransition dans #pays émergents: « Crédit Agricole CIB est LA banque de référence #GreenBonds y compris dans les marchés émergents comme l’a récemment montré la République du Chili. » pic.twitter.com/PneNaA1naz
– Crédit Agricole CIB (@CA_CIB) 4 février 2020
Les trois principales obligations vertes souscrites par le Crédit Agricole comprennent les transactions de la société énergétique italienne Enel (1,3 milliard de dollars), du Crédit Agricole (1,1 milliard de dollars) et de la République du Chili (972 millions de dollars) selon l’étude.
«Les trois premiers souscripteurs représentent 17% du montant total souscrit», indique le rapport.
Volumes
La Climate Bonds Initiative a déclaré que l’émission d’obligations vertes était un record l’année dernière.
Un nouveau record mondial d’émission d’obligations vertes de 257,7 milliards USD a été atteint en 2019! ?
Selon @ClimateBondsdernier résumé, cela représente une augmentation de 51% par rapport au chiffre 2018 de 171,1 milliards USD.
Téléchargez le rapport complet ici ? https://t.co/ydC4jLXZl9 pic.twitter.com/D1gB5KOuDT
– Bourse de Luxembourg ?? (@LuxembourgSE) 7 février 2020
Le rapport indique que le volume de l’année dernière était principalement tiré par l’Europe, qui représentait près de la moitié, 45%, des émissions mondiales.
«En 2019, le montant total des obligations vertes émises en Europe a augmenté de 74% (ou 49,5 milliards de dollars) d’une année sur l’autre, pour atteindre un total de 116,7 milliards de dollars», ajoute l’étude.
Les marchés de l’Asie-Pacifique et de l’Amérique du Nord ont représenté respectivement 25% et 23% des émissions mondiales.
«Avec les premières émissions d’obligations vertes de la Barbade, de la Russie, du Kenya, du Panama, de la Grèce, de l’Ukraine, de l’Équateur et de l’Arabie saoudite, le marché a connu une diversification géographique supplémentaire», a ajouté le rapport. «Ceci est particulièrement bienvenu car tous les nouveaux entrants viennent des marchés émergents.
Peut-être entre les deux. À @ClimateBonds notre prévision initiale est comprise entre 350 et 400 milliards de dollars #greenbonds & #greenloans pour 2020. Nous vérifierons les progrès à 6 mois. 500 milliards de dollars seraient un résultat exceptionnel et rapprocheraient d’autant plus cette étape mondiale vitale d’un billion de dollars d’émissions annuelles.
– Obligations climatiques (@ClimateBonds) 3 février 2020
En outre, les obligations vertes des entreprises non financières ont presque doublé, passant de 29,5 milliards de dollars en 2018 à 59,3 milliards de dollars l’année dernière.
Obligations liées aux ODD
L’étude a continué que la première obligation liée aux objectifs de développement durable des Nations Unies avait été émise l’année dernière par Enel.
«Alors que l’utilisation des produits est destinée à des fins générales de l’entreprise, le nouvel instrument oblige Enel à mesurer sa performance par rapport à plusieurs indicateurs de performance clés environnementaux et sociaux et en fonction de leur réalisation, de payer jusqu’à 25 points de base de plus dans le coupon pour obligataires », a ajouté le rapport.
Liens sociaux
Le volume des obligations sociales a également augmenté de 41% l’an dernier par rapport à 2018 pour atteindre 20 milliards de dollars.
«L’ajout d’obligations sociales aux volumes verts et durables rapporte un total annuel de 342,8 milliards de dollars, soit 69% de plus que les volumes de 2018», indique le rapport.
Ce mois-ci, BNP Paribas et le Fonds européen d’investissement ont lancé un fonds de 10 millions d’euros pour co-investir dans des obligations à impact social dans l’Union européenne.
Nous sommes heureux d’annoncer, w /@BNPPAM_COM, le lancement d’un fonds de 10 M € à co-investir avec le Fonds européen d’investissement dans #SocialImpactBonds dans l’Union européenne. Ce fonds est un véritable tournant pour notre soutien à l’entrepreneuriat social https://t.co/pb6crtk7oZ#ESS # ChangeNOW2020 pic.twitter.com/D8ux16wGyL
– Groupe BNP Paribas (@BNPParibas) 31 janvier 2020
Selon la banque, dans le cadre d’une obligation à impact social, les investisseurs préfinancent des projets d’innovation sociale via un contrat fixant des objectifs d’impact social ambitieux, préalablement négociés avec les pouvoirs publics. Si ces objectifs sont atteints, les pouvoirs publics rembourseront les investisseurs proportionnellement à l’impact social généré (y compris une commission de réussite). Si les objectifs sociaux ne sont pas atteints, les investisseurs peuvent ne pas être remboursés.
Paolo Gentiloni, commissaire européen à l’économie, a déclaré dans un communiqué: «Nous avons déjà vu des réfugiés en Finlande se requalifier et trouver des emplois; et la réintégration d’anciens militaires dans la population active aux Pays-Bas. Avec ce nouveau fonds SIB mis en place par BNP Paribas et le Fonds européen d’investissement, les enfants et les jeunes sont déjà protégés, nourris et encouragés à en faire plus.
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