Les crypto-monnaies se sont échangées à la hausse vendredi après une semaine volatile. Bitcoin détenait un support supérieur à 33 000 $ au moment de la publication et est à peu près stable pour la semaine. Les graphiques techniques suggèrent que les acheteurs resteront actifs au-dessus de 30 000 $, bien que la dynamique haussière commence à ralentir à l’approche du week-end.

« La possibilité que l’action des prix chute dans la fourchette des 20 000 $ est bien réelle, mais les traders à la recherche d’un nouveau test des précédents records de tous les temps seront probablement déçus », a écrit Sean Rooney, responsable de la recherche chez le gestionnaire d’actifs cryptographiques Valkyrie Investments, dans un e-mail à CoinDesk.

« La baisse des prix de mai a été dramatique, alors que la réaccumulation en chaîne du bitcoin vendu au cours de cette baisse en détenteurs à plus long terme s’est produite au cours de huit semaines d’action latérale des prix », a écrit Rooney. « Cela se prépare bien pour un rallye de fin d’été avant le quatrième trimestre. »

Plus de 5 000 shorts bitcoin ont été ajoutés à la bourse Bitfinex jeudi. « Lorsque les shorts clôturent leurs positions, ils le font en prenant une position longue pour compenser leur exposition courte », tweeté Delphi numérique.

La récente accumulation de shorts est toujours inférieure aux niveaux record de juin, ce qui suggère que le pessimisme pourrait se poursuivre alors que le bitcoin reste dans une tendance baissière à moyen terme qui a commencé en avril.

Finalement, un pessimisme extrême pourrait conduire à une courte compression alors que les acheteurs réagissent aux conditions de survente, alimentant une remontée des prix.

Ruffer Investments, un gestionnaire d’investissement britannique, a réalisé un bénéfice de 1,1 milliard de dollars sur un investissement en bitcoins en cinq mois. « Alors, qu’est-ce qui a changé ? Le prix », a écrit Duncan MacInnes, directeur des investissements chez Ruffer, dans un article de blog vendredi.

« En novembre dernier, nous avons acquis une exposition au bitcoin », a écrit MacInnes. « Nous l’avons considéré comme une option sur une réserve de valeur émergente avec un profil risque/rendement très asymétrique et attrayant. »

Cependant, la spéculation de détail et le pic de liquidité ont indiqué des conditions de marché mousseuses plus tôt cette année, ce qui a incité Ruffer à vendre la totalité de son exposition au bitcoin en avril.

Ces dernières semaines, la corrélation du bitcoin avec le S&P 500 a commencé à augmenter, tandis que la corrélation avec les matières premières continue de baisser. Cette divergence pourrait rendre le bitcoin attrayant pour les investisseurs cherchant à diversifier leur exposition aux actions, aux matières premières et aux crypto-monnaies.

Mike McGlone, stratège en matières premières chez Bloomberg Intelligence, s’attend à ce que le bitcoin surperforme le pétrole brut Brent cette année.

« La remise relative du prix du bitcoin par rapport à la prime du pétrole brut peut montrer que les techniques et les fondamentaux sont alignés pour reprendre la trajectoire ascendante du ratio », a écrit McGlone dans un rapport de jeudi.

« Comme des conditions similaires à la fin de 2016, nous voyons le ratio bitcoin/brut bien placé pour reprendre sa tendance à la hausse, surtout si un nouveau creux de la volatilité relative du bitcoin à la fin de 2020 est un guide. »

Bien que le bitcoin soit tombé dans le coma dans une fourchette étroite au-dessus de 30 000 $, soit moins de la moitié du sommet historique atteint il y a à peine deux mois, certains traders d’options sont plus occupés que jamais, adoptant des stratégies à risque relativement élevé pour profiter de la consolidation continue des prix de la crypto-monnaie.

L’une de ces stratégies consiste à mettre des « étranglements courts », essentiellement un pari que le prix du bitcoin n’éclatera pas de sitôt.

« Notre commerce préféré continue d’être des étranglements courts de BTC dans la fourchette de 30 000 $ à 40 000 $ », a déclaré QCP Capital, basé à Singapour, dans un article de Telegram le 30 juin. « Avec une résistance psychologique à 40 000 $ et un soutien solide à 30 000 $, il y a de fortes chances que BTC se négocie dans cette fourchette de 10 000 $ dans un proche avenir, ce qui entraînerait probablement un effondrement de la volatilité implicite. »

Les short strangles impliquent la vente d’options d’achat et de vente hors de la monnaie (OTM) avec les mêmes dates d’expiration. Les appels OTM sont ceux dont les prix d’exercice sont supérieurs au niveau actuel du bitcoin, tandis que les options de vente OTM ont des prix d’exercice inférieurs au prix courant du bitcoin.

L’USDC, la deuxième plus grande monnaie stable par capitalisation boursière, a le potentiel de devenir « l’itération la plus utilisée du dollar américain », a écrit Mati Greenspan, PDG et fondateur de Quantum Economics, dans une note, après le bailleur de fonds de la devise, Circle, a annoncé son intention de devenir publique.

« Pour le moment, il n’y en a qu’une qui est largement diffusée et qui est conforme à toutes les réglementations américaines connues, et c’est la pièce en USD », a écrit Greenspan.

L’USDC gagne plus d’actions à mesure que l’industrie des pièces stables se développe rapidement. Pendant ce temps, certains des meilleurs sites de finance décentralisée (DeFi) offrent des rendements plus élevés pour le jalonnement du plus grand stablecoin USDT que l’USDC.

« Même si le tether est plus facilement disponible et plus liquide, la pièce en USD est simplement considérée comme un véhicule d’investissement plus stable », a écrit Greenspan.

Vendredi, la plupart des actifs numériques du CoinDesk 20 ont augmenté.

Gagnants notables à 21h00 UTC (16h00 HE) :