Au cours des 29 derniers jours, Bitcoin (BTC) a varié de 31 000 $ à 36 000 $, car l’impact de la récente interdiction de la Chine et le déverrouillage d’une action GBTC en niveaux de gris de 1,4 milliard de dollars continuent de faire pression sur les marchés.

Le gouvernement chinois a mis en œuvre une série de mesures pour freiner l’extraction et le commerce de crypto-monnaie en ordonnant la fermeture immédiate de certaines opérations et en ordonnant aux banques nationales de suspendre les comptes bancaires des entités impliquées dans l’industrie.

Pendant ce temps, le fonds fiduciaire de 21 milliards de dollars Grayscale et sa sécurité GBTC sont confrontés à une période difficile alors que le verrouillage de 6 mois des investisseurs institutionnels touche à sa fin, créant une vente potentielle de 1,4 milliard de dollars. Cependant, il convient de noter que les 654 000 tokens BTC sous gestion ne seront pas déplacés sur le marché.

En raison de ces facteurs, le prix du Bitcoin est resté bloqué dans une fourchette pendant des mois et les traders semblent généralement rester les bras croisés jusqu’à ce que la situation dans son ensemble s’éclaircisse.

Alors que les traders sont habiles à utiliser des contrats à terme perpétuels, la plupart ne connaissent pas d’instruments supplémentaires pouvant être utilisés pour maximiser leurs gains. Cela est particulièrement vrai lorsque les marchés évoluent latéralement et créent un scénario parfait pour le trading d’options.

Par exemple, on peut construire une stratégie d’options qui maximise les gains même lorsqu’il n’y a pas beaucoup d’action sur les prix.

En utilisant à la fois les options d’achat (achat) et de vente (vente), un trader peut créer des stratégies pour générer des gains sur les marchés latéraux. Ceux-ci peuvent être utilisés dans des circonstances haussières et baissières, et la plupart des bourses de produits dérivés offrent des plateformes d’options accessibles.

La stratégie d’Iron Condor privilégie une fourchette serrée

L’Iron Condor est une stratégie neutre qui consiste à vendre un put de 32 000 $ pour créer une exposition positive au Bitcoin tout en vendant simultanément un appel de 34 000 $ pour réduire les gains au-dessus de ce niveau. Ces transactions ont été modélisées à partir du prix Bitcoin à 31 750 $ et cette transaction utilise une expiration le 27 août (40 jours).

Estimation des profits/pertes. Source : Deribit Position Builder

Deux positions hors-jeu (petites cotes) sont nécessaires pour se protéger des possibles chutes de prix inférieures à 28 000 $ ou d’une appréciation du Bitcoin supérieure à 38 000 $. Ces transactions supplémentaires donneront au trader une tranquillité d’esprit tout en réduisant les exigences de marge (garantie).

Tout résultat le 27 août entre 29 200 $ (en baisse de 8 %) et 36 660 $ (en hausse de 15 %) donne un résultat positif. Le gain maximum se situe entre 31 800 $ et 34 200 $, ce qui entraîne un profit de 0,09 Bitcoin. D’un autre côté, le pire résultat est une perte de 0,045 Bitcoin.

Une structure similaire pourrait être déployée pour les options Ethereum (ETH), mais les traders devraient tenir compte du hard fork de Londres le 4 août, ce qui pourrait potentiellement induire une volatilité plus forte.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les points de vue de Cointelegraph.com. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.