Le récit du bitcoin pourrait être testé cette semaine alors que les investisseurs surveillent les développements tendus entre l’Ukraine et la Russie et évaluent la possibilité que la Réserve fédérale augmente les taux d’intérêt de 50 points de base, soit 0,5 point de pourcentage, en mars.

La plus grande crypto-monnaie par devise de capital de marché a longtemps été considérée par les premiers investisseurs et passionnés comme un actif refuge – un actif qui pourrait idéalement compenser le risque dans les portefeuilles des investisseurs et limiter l’exposition aux chocs négatifs.

Cependant, ces derniers mois, le bitcoin s’est négocié comme des actions, en particulier comme des actions plus risquées axées sur la croissance. Il se remet toujours d’une forte baisse du début de l’année, lorsque la hausse des taux a conduit les investisseurs à se débarrasser de leurs positions dans la technologie et d’autres actifs risqués.

« Bitcoin est étiqueté par certains comme une monnaie sans État et il a en effet bien fonctionné dans le passé lorsqu’il y avait des tensions géopolitiques, nous pouvons donc nous attendre à une certaine demande en tant qu’actif refuge », a déclaré Yuya Hasegawa, analyste du marché de la cryptographie à l’échange de bitcoins japonais Bitbank. .

Cependant, « le changement de paysage a rendu le bitcoin fragile face à la volatilité du marché boursier américain, de sorte que les investisseurs en bitcoin ne pourront peut-être pas se sentir à l’aise tant que la situation à la frontière russo-ukrainienne ne commencera pas à se calmer », a-t-il ajouté.

Le prix du bitcoin est en baisse d’environ 10 % pour l’année, selon Coin Metrics, et d’environ 38 % par rapport à son sommet historique de novembre.

Avec un environnement de taux en hausse, les valeurs technologiques et de croissance pourraient rester étouffées pendant un certain temps. Cela signifie que s’il s’agit de l’hiver crypto, un terme qui fait référence à une période baissière prolongée, cela pourrait durer plusieurs mois de plus.

« Si nous sommes dans un marché baissier, nous verrons encore huit ou neuf mois de baisse [movement]ce qui est une opportunité pour les touristes de quitter le marché et pour les vrais acteurs de continuer à développer cette technologie », a déclaré Chris King, PDG et fondateur d’Eaglebrook Advisors.

Katie Stockton, fondatrice de Fairlead Strategies, a déclaré qu’un niveau de résistance à 46 730 $ devrait rester intact cette semaine. Le support est proche de 37 360 $, mais le bitcoin ne cherche pas en magasin pour un test à court terme, a-t-elle ajouté.

Les investisseurs chevronnés en cryptographie sont déjà venus ici et sont rarement effrayés par les périodes creuses prolongées. Bitcoin n’a connu qu’un seul hiver crypto auparavant : en 2018, son prix s’est effondré d’environ 80 % par rapport à son niveau record de l’époque. Le marché a beaucoup évolué depuis.

Les périodes creuses sont un moment pour l’industrie de nettoyer et de construire l’infrastructure et les applications qui faciliteront la tâche de la prochaine vague de nouveaux arrivants dans le prochain marché haussier. Entre la finance décentralisée, les jetons non fongibles, le métaverse et plus encore, les nouveaux secteurs de la cryptographie qui vont au-delà du bitcoin suscitent beaucoup d’intérêt.

« Les cas d’utilisation dans l’adoption sont en plein essor », a déclaré Rodrigo Vicuna, directeur financier de Prime Trust. « Nous commençons tout juste à effleurer la surface de la destination de nombreuses chaînes de blocs. »

Par exemple, l’intérêt – et l’argent – pour les NFT ont explosé en 2021. La plupart des gens ne les voient encore que comme de l’art numérique, un concept difficile à saisir pour beaucoup. Les gens négligent également d’autres utilisations potentielles des NFT. Par exemple, un NFT d’un titre de propriété pourrait fournir un historique de propriété, tandis que les dossiers médicaux NFT peuvent offrir aux patients un moyen sûr de partager des informations avec des médecins, a déclaré Vicuna.

King a noté que malgré le nouvel intérêt pour la finance décentralisée, ou DeFi, il est encore trop tôt et sous-développé pour qu’elle décolle. DeFi permet aux utilisateurs de participer à des prêts et à d’autres activités financières à l’aide de la blockchain et de le faire sans aucun intermédiaire.

« Nous sommes très longs DeFi dans certaines de nos stratégies », a déclaré King à titre d’exemple. « DeFi est encore spéculatif. L’infrastructure est toujours en cours de construction, elle est encore maladroite et difficile à utiliser. « Bitcoin de 2013 à 2016 était difficile à acheter, mais des entreprises comme Coinbase et Gemini l’ont rendu plus facile. DeFi a besoin de cette montée en puissance pour l’améliorer et la rendre moins spéculative. Cela prend juste du temps. »

Avec l’allongement du cycle du bitcoin et la diminution des rendements, ces autres actifs jouent un rôle important dans l’introduction de nouveaux entrants dans la cryptographie à grande échelle et dans l’augmentation de l’adoption. Bitcoin lui-même n’a pas encore trouvé son application qui tue – c’est-à-dire la fonctionnalité qui la rend indispensable – a déclaré King, mais l’adoption croissante l’y amènera.

« La chose la plus importante que nous suivons et examinons à la fois dans une perspective à court et à long terme est l’adoption, c’est vraiment tout ce qui compte », a déclaré King. Comme Facebook, Instagram et Uber, a-t-il déclaré, « le battage médiatique autour de ces actifs et la hausse des prix ont conduit davantage d’utilisateurs à rejoindre le réseau, ce qui est finalement ce qui nous importe ».