2021 a vu une explosion de trading de crypto-monnaie et un afflux massif d’institutions et investissement privé dans l’espace crypto.
En août 2021, les fonds de capital-risque avaient investi environ 17 milliards de dollars dans des sociétés de crypto-monnaie et de blockchain, selon données de PitchBook. Il s’agit d’un chiffre record, dépassant le chiffre total pour 2020.
Rien qu’en août, il y a eu plusieurs importantes augmentations de capital. CoinDCX, la bourse de crypto-monnaie basée en Inde, a levé 90 millions de dollars lors d’un tour de table de série C, portant sa valorisation à 1,1 milliard de dollars. CoinDCX est le premier échange crypto indien à devenir une «licorne», et ce tour de table est intervenu huit mois seulement après son augmentation de 13,9 millions de dollars de la série B. Helium Network, la start-up derrière les réseaux sans fil décentralisés crypto-alimentés, a annoncé une augmentation de 111 millions de dollars lors d’une vente symbolique dirigée par Andreessen Horowitz, et la plate-forme de négociation d’actifs numériques FalconX a également atteint le statut de licorne, après une augmentation de 210 millions de dollars de la série C à 3,75 milliards de dollars. évaluation.
En juillet 2021, FTX, la bourse de dérivés de crypto-monnaie basée à Antigua qui propose des contrats à terme, des jetons à effet de levier et des échanges de gré à gré, a levé 900 millions de dollars auprès de plus de 60 investisseurs. Cela comprenait les sociétés de capital-risque Paradigm et Sequoia, les fonds spéculatifs et le groupe de capital-investissement Thoma Bravo. Il s’agissait de la plus grande opération de capital-investissement de l’histoire de l’industrie de la cryptographie, valorisant l’entreprise à 18 milliards de dollars, l’un des plus gros tours de financement pour une startup d’actifs numériques.
En mai 2021, Block.one – la société de logiciels blockchain soutenue par Peter Thiel, Alan Howard et Louis Bacon – a injecté 9,7 milliards de dollars dans une nouvelle filiale d’échange de crypto-monnaie appelée Bullish Global. Même en excluant l’injection de capital de Block.one, il y avait 6,2 milliards de dollars de financement privé dans le secteur des actifs numériques au deuxième trimestre de 2021, soit une augmentation de 90 % d’un trimestre à l’autre.
Malgré un marché turbulent en mai et juin, en raison de la surveillance croissante des régulateurs et des politiciens mondiaux, la demande des investisseurs dans le secteur est restée forte. Cela reflète la croissance de l’industrie de la cryptographie, son développement mature et ses opportunités d’investissement uniques.
À leurs débuts, les crypto-monnaies comme Bitcoin semblaient être l’antithèse des actifs dans lesquels les investisseurs institutionnels investissaient généralement. Cependant, 2021 a vu davantage d’institutions diversifier leurs portefeuilles et les allouer à une grande variété de sociétés d’actifs numériques. Le potentiel de croissance des actifs numériques est désormais universellement reconnu.
Selon un récent Étude Fidelity Digital Assets, sept investisseurs institutionnels sur dix prévoient d’acheter ou d’investir dans des actifs numériques dans un avenir proche, et plus de la moitié des 1 100 participants possédaient déjà de tels investissements.
L’un des facteurs à l’origine de cette augmentation du déploiement du capital pourrait être attribué aux mouvements des principaux gestionnaires d’actifs. Lorsque BlackRock et Morgan Stanley Investment Management ajoutent des crypto-monnaies à leur bilan, cela suscite l’intérêt de la communauté financière au sens large, et les conseillers financiers et les investisseurs commencent à explorer des moyens de s’exposer au marché.
Les investisseurs privés, comme les fonds de capital-risque, sont devenus des forces particulièrement importantes dans l’espace crypto. Les investissements de type fonds propres ont établi de nouveaux records avec dix des 12 plus grands tours de financement jamais réalisés par des entreprises du marché de la cryptographie ayant eu lieu en 2021, totalisant un peu moins de 3,9 milliards de dollars.
En tant que Xinshu Dong, partenaire du fonds de capital-risque Entreprises IOSG, a déclaré: « Beaucoup considèrent le marché de la cryptographie comme celui avec le plus grand potentiel de croissance, justifié par un mode de fonctionnement beaucoup plus fluide et transparent. »
Malgré le débat sur la réglementation et la volatilité des marchés à court terme, les fonds de capital-risque sont restés imperturbables. Ils ont identifié la perspective de hauts risques et de hautes récompenses.
La peur de passer à côté (FOMO) doit également être reconnue. Les fonds de capital-risque investissant tôt ont obtenu des rendements importants. Les Tendance TVN a sans doute exacerbé ce sentiment. Les investisseurs voient le potentiel des NFT à révolutionner les arts et la culture, à l’instar d’Instagram qui a perturbé le secteur des médias.
Selon les recherches de PitchBook, le Digital Currency Group (DCG) de Barry Silbert était l’investisseur américain le plus actif dans le domaine de la cryptographie. DCG a investi dans 111 startups. Coinbase Ventures était le deuxième plus prolifique, soutenant 79 startups, suivi de Pantera Capital avec 74, Blockchain Capital avec 68, Andreessen Horowitz avec 58 et Polychain Capital avec 51.
La valeur totale actuelle du marché des crypto-monnaies est d’environ 2 000 milliards de dollars. Les investisseurs institutionnels et les sociétés de capital-risque sont arrivés et ne montrent aucun signe de relâchement, les allocataires traditionnels cherchant de plus en plus à se faire connaître et des transactions plus importantes se produisent.
Après avoir surmonté avec succès les turbulences de mai et juin, les perspectives des marchés de la cryptographie sont haussières. Nous nous attendons à plus de transactions, à d’importantes augmentations de capital et à une demande continue des investisseurs. Nos perspectives à long terme pour la classe d’actifs restent haussières, et nous nous attendons à voir de nouveaux sommets historiques pour Bitcoin et Ethereum dans un futur proche (T4 ’21 – T1’22).
Carlos Betancourt est le directeur fondateur de BKCoin Capital—le fonds spéculatif sur les actifs numériques.
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