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  • En moins de quatre mois, le fonds spéculatif crypto BKCoin Capital a doublé ses actifs à 130 millions de dollars.
  • Les fondateurs Carlos Betancourt et Kevin Kang ont parlé à Insider des 5 stratégies de trading de l’entreprise.
  • Ils ont également partagé un altcoin dont la récente mise à niveau a débloqué une demande et un potentiel énormes.

En un peu plus de trois ans, Carlos Betancourt et Kevin Kang – une paire d’anciens traders de Wall Street – ont développé leur fonds spéculatif crypto à une opération de 11 personnes supervisant 130 millions de dollars d’actifs sous gestion.

Mais le voyage n’a pas toujours été facile, ont déclaré les fondateurs de BKCoin Capital à Insider dans une interview au Chicago Trading Show.

Pour commencer, il leur a fallu plus d’un an pour préparer le lancement du fonds, qui s’est avéré être un processus ardu en raison du manque de dépositaires de crypto qui étaient prêts à servir les gestionnaires de fonds spéculatifs actifs à l’époque.

“Ils avaient un entrepôt frigorifique et il vous faudrait 24 heures pour obtenir votre actif afin que vous puissiez échanger”, a rappelé Betancourt. “Cela ne fonctionne pas pour un gestionnaire actif qui voit une opportunité d’arbitrage et doit agir rapidement.”

Comme de nombreux commerçants de crypto, Kang et Betancourt ont été attirés par la crypto après être tombés sur d’énormes opportunités d’arbitrage, qui font généralement référence à l’achat de crypto sur une bourse et à sa vente à un prix plus élevé sur une autre bourse.

“Dans le monde traditionnel, si vous avez un rendement annuel faible ou élevé à un chiffre, c’est une assez bonne année”, a déclaré Kang. “Alors qu’en crypto, nous envisageons un rendement de 10 à 50 % par transaction, donc aggravé au cours de l’année, nous voyons une trop belle opportunité à saisir.”

Kang n’a pas non plus raté le revers de la médaille. Lorsqu’il a commencé à trader la crypto en 2016 et 2017, il semblait qu’il ne pouvait rien faire de mal, même avec une simple approche d’achat et de conservation. Cependant, lorsque le

marché baissier
descendu sur la crypto en 2018, de nombreux investisseurs ont été anéantis en raison des retraits et des liquidations soudains des transactions à effet de levier.

5 types de stratégies de trading crypto systématiques

En conséquence, ils ont décidé de se lancer avec un stratégie neutre vis-à-vis du marché pour donner aux investisseurs institutionnels une exposition à la classe d’actifs encore naissante mais avec beaucoup moins de volatilité. La stratégie systématique utilise un algorithme propriétaire interne pour identifier et exploiter les opportunités d’arbitrage.

À mesure que le marché de la crypto arrive à maturité, les opportunités d’arbitrage sont rares, mais Kang les trouve toujours sur le marché des produits dérivés et les bourses offshore. L’astuce, dit-il, est de toujours restez au courant des nouveaux lancements, qu’il s’agisse de nouveaux jetons ou altcoins, de nouveaux instruments ou produits d’investissement, et recherchez la dislocation du marché là-bas.

“De toute évidence, il n’y aura pas de stratégie où nous serons les seuls à le savoir. Il y a des gens plus intelligents qui peuvent le comprendre”, a déclaré Kang. “Mais en termes de décroissance alpha, nous devons nous assurer que nous sommes l’un des premiers à découvrir l’opportunité et à l’exécuter avant que cet arbitrage ne disparaisse.”

Alors que la stratégie phare prend son envol, la firme a également lancé stratégies bêta intelligentes pour Bitcoin et Ethereum. Ces deux stratégies effectuent des transactions d’arbitrage, de retour à la moyenne, de dynamique et de suivi de tendance, mais nomment leurs rendements en bitcoin ou en ethereum afin que les investisseurs puissent accumuler plus d’actifs cryptographiques au lieu de dollars.

“Ces deux stratégies ont été très populaires parmi les family offices et les mineurs qui ne font que s’asseoir sur le bitcoin car ils pourraient en accumuler davantage”, a déclaré Kang.

Au cours des deux dernières années et demie, le fonds a également commencé à développer sa tenue de marché capacités. Aujourd’hui, il offre

liquidité
sur les principales bourses en citant des prix bidirectionnels sur 60 paires de devises et en collectant l’écart acheteur-vendeur en tant que rendement.

Kang a déclaré que BKCoin prévoyait de continuer à développer le bureau de tenue de marché, car il existe plus d’opportunités de se propager dans les jetons ou les altcoins à plus petite capitalisation.

Plus récemment, l’entreprise a lancé une finances décentralisées stratégie qui investira 25% du livre dans 10 à 15 jetons DeFi sous-évalués et déploiera le reste des 75% dans l’agriculture de rendement DeFi. Betancourt ajoute que l’équipe effectuera une analyse fondamentale et des risques des jetons et des vulnérabilités dans certains des protocoles DeFi.

“Au fur et à mesure que nous avançons, nous mettons beaucoup l’accent sur ce qui se cache exactement derrière le protocole, à quoi ressemble le code et dans quelle mesure le rendent-ils public”, a-t-il déclaré.

Un altcoin sous-évalué avec une demande et une hausse « énormes »

Kang et Betancourt sont toujours à la recherche d’opportunités d’arbitrage et d’actifs sous-évalués. Le duo trouve des joyaux cachés dans des jetons non fongibles, des jetons DeFi et en particulier des jetons de jeux à gagner basés sur la blockchain.

En choisissant des jetons dans lesquels investir, ils essaient de se concentrer sur ceux qui ont une « demande énorme ».

L’un des jetons qui ont attiré leur attention récemment est celui de Terre (LUNA), une blockchain de couche un développée par la société sud-coréenne Terraform Labs. Le réseau de paiement financier décentralisé lui-même alimente un panier de pièces stables liées à la monnaie fiduciaire pour les transactions transfrontalières. Le jeton LUNA, qui est utilisé pour la gouvernance et le jalonnement, a bondi de 11 576,7% au cours de la dernière année, selon CoinGecko.

Kang ajoute que la mise à niveau la plus récente de Terra, Columbus-5, lui a permis de brûler 2 milliards de dollars de jetons en une semaine seulement.

“En brûlant autant, il y a une offre limitée, mais il y a toujours une énorme demande pour leurs jetons”, a-t-il déclaré. “Donc, leur jeton s’est rallié énormément cette année.”

Dans l’ensemble, il pense que les investisseurs à la recherche d’une hausse asymétrique de la crypto devront désormais se tourner vers les jetons à petite capitalisation.

“Vous ne verrez plus le bitcoin rapporter 6 000 % en un an, car plus une classe d’actifs mûrit, moins elle sera volatile et moins il y aura de retour”, a-t-il déclaré. “Donc, si vous recherchez ce genre de rendements, vous devez passer à des capitalisations plus petites. Je pense que c’est là que beaucoup de gens intelligents placent leurs paris.”

Cependant, faire des investissements précoces dans de petits altcoins peut être extrêmement risqué, donc les investisseurs peuvent commencer par allouer 1% de leurs portefeuilles à un panier de jetons DeFi pour réduire le risque, a-t-il ajouté.

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