Le fonds spéculatif crypto Three Arrows Capital a été mis en liquidation quelques jours seulement après avoir été accusé d’avoir fait défaut sur un prêt de plusieurs millions de dollars à la banque crypto Voyager.
La société de conseil Teneo a confirmé que deux personnes des bureaux des îles Vierges britanniques de la maison d’investissement assiégée avaient été nommées pour superviser la liquidation, après que Sky News a révélé l’histoire.
L’entreprise basée à Singapour n’est que la dernière victime d’une série d’échecs financiers causés par le crash de la cryptographie, commencé par l’effondrement du « stablecoin algorithmique » Terra en mai et l’échec de la banque cryptographique Celsius plus tôt ce mois-ci.
Three Arrows Capital (3AC) avait été profondément investi dans un certain nombre de projets de crypto-monnaie en difficulté, dont Terra, ainsi qu’Axie Infinity, un jeu « jouer pour gagner » qui a perdu près de 700 millions de dollars (577 £) à cause d’un piratage de la Corée du Nord dernier année, et BlockFi, un échange centralisé de crypto-monnaie qui a licencié des centaines d’employés à la mi-juin.
Il avait également d’importants investissements à effet de levier dans le bitcoin, l’Ethereum et d’autres actifs de crypto-monnaie, qui ont tous connu des chutes allant jusqu’à 60 % au premier semestre 2022.
Questions et réponses
Qu’est-ce qu’un stablecoin ?
Spectacle
Un stablecoin, comme son nom l’indique, est un type de crypto-monnaie censé avoir une valeur stable, telle que 1 USD par jeton. La manière dont ils y parviennent varie : les plus importantes, telles que tether et USD Coin, sont en fait des banques. Ils détiennent d’importantes réserves de liquidités, d’actifs liquides et d’autres investissements, et utilisent simplement ces réserves pour maintenir un prix stable.
D’autres, connus sous le nom de « stablecoins algorithmiques », tentent de faire la même chose mais sans aucune réserve. Ils ont été critiqués comme étant effectivement soutenus par des schémas de Ponzi, car ils nécessitent des entrées continues de liquidités pour s’assurer qu’ils ne s’effondrent pas.
Les stablecoins sont une partie importante de l’écosystème des crypto-monnaies. Ils offrent aux investisseurs un endroit plus sûr pour stocker leur capital sans avoir à encaisser entièrement, et permettent aux actifs d’être libellés en monnaie conventionnelle, plutôt qu’en d’autres jetons extrêmement volatils.
Depuis que l’échec de Celsius a déclenché la deuxième vague de crash cryptographique, des rumeurs ont circulé selon lesquelles 3AC, qui gérait autrefois plus de 18 milliards de dollars d’actifs, était insolvable. La semaine dernière, Voyager a révélé qu’il avait un prêt en cours de 650 millions de dollars au fonds spéculatif, soit plus de quatre fois sa trésorerie disponible. La banque a dû geler les retraits des clients et contracter un prêt de plusieurs millions de dollars auprès du fondateur de l’échange de crypto-monnaie FTX.
Lundi, Voyager a annoncé qu’il émettait officiellement un avis de défaut à 3AC « pour défaut d’effectuer les paiements requis sur son prêt précédemment divulgué de 15 250 bitcoins et 350 millions de dollars ».
Stephen Ehrlich, directeur général de Voyager, a déclaré : « Nous travaillons avec diligence et rapidité pour renforcer notre bilan et rechercher des options afin de pouvoir continuer à répondre aux demandes de liquidités des clients. »
3AC n’a pas répondu à une demande de commentaire.
Carol Alexander, professeur de finance à la University of Sussex Business School, a déclaré que la valeur des investissements dans la finance décentralisée (DeFi – le terme industriel désignant les projets construits au-dessus du système d’actifs cryptographiques) avait chuté ces derniers mois. « L’avis de défaut sur Three Arrows servi par la plate-forme DeFi Voyager hier fait basculer Three Arrows en liquidation, et des fonds spéculatifs similaires devraient suivre », a-t-elle déclaré.
Au moment où 3AC se dirige vers la liquidation, CoinFLEX, un échange de crypto, est impliqué dans une bataille publique désordonnée avec l’un de ses investisseurs, le capital-risqueur Roger Ver, connu dans le secteur sous le nom de « Bitcoin Jesus » en raison de sa promotion enthousiaste précoce. du projet. CoinFLEX, qui a gelé les retraits des clients vendredi en invoquant une crise de liquidité, a accusé Ver de devoir personnellement 47 millions de dollars à l’échange.
« Il a manqué à cet accord et nous avons signifié un avis de défaut », a déclaré Mark Lamb, directeur général de CoinFlex. « Il avait une longue expérience en matière de renforcement de marge et de respect des exigences de marge conformément à cet accord. Nous lui avons fréquemment parlé de cette situation dans le but de la résoudre. Nous aimerions toujours le résoudre.
Dans un tweet au format étrange, Ver a nié l’accusation et a déclaré que CoinFlex lui devait en fait de l’argent. « Récemment, des rumeurs se sont répandues selon lesquelles j’aurais fait défaut sur une dette envers une contrepartie. Ces rumeurs sont fausses. Non seulement je n’ai pas de dette vis-à-vis de cette contrepartie, mais cette contrepartie me doit une somme d’argent conséquente, et je demande actuellement la restitution de mes fonds.
Dans un effort pour récupérer des fonds, la bourse a émis un nouveau jeton cryptographique, qui promet de payer un taux d’intérêt annuel de 20 % aux investisseurs qui l’achètent et le détiennent. La société a appelé le nouveau jeton « Recovery Value USD ».
