• Le S&P 500 a chuté pour la 10e sur 11 semaines
• SPX rejoint et Russell dans un marché baissier
• Dow dans un cheveu de baisse de 20 %
• Bitcoin complète un sommet baissier massif, visant moins de 10 000 $

Après que le et aient terminé vendredi leur pire semaine depuis 2020, les marchés pourraient être préparés pour un rallye correctif lors de la réouverture des échanges mardi après les vacances du 16 juin. Bien que le récit soit rempli de tristesse et de malheur et que les attentes à long terme des investisseurs semblent extrêmement négatives, les actions ne dégringolent pas en ligne droite. Par conséquent, nous prévoyons un rebond à court terme dans le cadre de la tendance baissière à plus long terme.

Indices faibles, secteurs SPX plus faibles

Au cours des 11 dernières semaines, le SPX a enregistré sa 10e baisse en entrant dans un marché baissier. L’indice de référence large est en baisse de 24,5 % depuis son sommet historique du 4 janvier, s’effondrant sous le niveau accepté de -20 % considéré comme un indicateur « officiel » du marché baissier.

Pourquoi alors prévoyons-nous un possible rebond dès la semaine prochaine ? Lorsque le sentiment général est très baissier, cela augmente la probabilité que celui qui voulait vendre l’ait déjà fait, laissant la demande en charge. Les techniques aident à le confirmer :

Le S&P 500 a atteint l’objectif implicite minimum de son sommet H&S. L’indice a chuté de 5,1% et 5,75% au cours des semaines précédentes, respectivement. La référence est également supérieure de 4,7 % à sa MM de 200 semaines, ce qui signifie qu’il y a encore de la place pour une autre baisse hebdomadaire similaire.

Notez également qu’un soutien important comme celui-ci va souvent au-delà de son emplacement strict, car les commerçants essaient de se battre au poing. Il pourrait donc y avoir une autre baisse hebdomadaire avant un rebond probable, si nous ne connaissons pas de rebond à court terme cette semaine.

De manière significative, la baisse simultanée des 11 secteurs du S&P 500 au cours de la semaine dernière démontre la nature agressive de la chute, qui prépare également l’indice à un rebond.

De même que sur une base hebdomadaire, les 11 secteurs sont en baisse par rapport au mois précédent et les trois derniers mois. Le seul point positif est le secteur qui a été en hausse au cours des six derniers mois. Les dix secteurs restants sont profondément dans le rouge, avec et en baisse les actions les moins et , , et prenant le poids de la vente. La vue annuelle fait écho à la vue semestrielle.

L’entrée du S&P 500 dans un marché baissier signifie qu’il a rejoint deux autres grands indices américains déjà en récession – les grands indices technologiques et les petites capitalisations, en baisse de 34,2 % et 32,25 %, respectivement.

Semblable au S&P 500 plus récemment, le NDX a atteint l’objectif implicite de son sommet H&S et est d’environ 4 % au-dessus de son 200 WMA, après s’être approché de 2 % de cette moyenne hebdomadaire clé lors du creux de la séance de vendredi. Le NASDAQ 100 a gagné vendredi, après avoir chuté de 34,2% par rapport à son plus haut historique du 22 novembre jeudi, son niveau le plus faible depuis le 24 septembre.

Dow Jones hebdomadaire

Le Dow Jones Industrial Average est le seul indice de référence majeur qui n’a pas encore montré de schéma d’inversion depuis le début de sa tendance à la baisse. L’indice blue chips à 30 composants pourrait encore montrer plus de faiblesse, car il ne semble pas y avoir de demande sur le graphique technique pour compenser l’offre afin de créer une fourchette.

De plus, le Dow Jones s’est encore affaibli lorsque l’indice est tombé sous son canal descendant vendredi, suggérant une descente plus abrupte à venir.

Cependant, le DJIA est le seul indice américain majeur qui ne soit pas encore dans un marché baissier, bien qu’il ne soit qu’à un chuchotement de cette désignation. Vendredi, l’indice a chuté de 19,7 % en intrajournalier par rapport à son sommet historique du 5 janvier, tombant à son plus bas niveau depuis le 1er décembre 2020. Le prix a augmenté de 1 % par rapport à ses 200 WMA et a clôturé 2 % au-dessus.

Le deuxième indice américain majeur le moins performant après le NASDAQ 100 est le Russell 2000. Alors que les actions technologiques ont été vendues, car l’argent plus cher – via des hausses de taux d’intérêt – rend leurs valorisations totales trop chères, les sociétés nationales à petite capitalisation sont désavantagées pour les multinationales qui ont la plus grande possibilité de continuer à augmenter leurs bénéfices malgré la hausse des taux d’intérêt.

Au plus bas de jeudi, la jauge des petites capitalisations a enregistré une perte de 32,35 % par rapport à son sommet historique du 8 novembre, effaçant tous les gains depuis novembre 2020. Le Russell 2000 est le seul indice qui est déjà tombé en dessous de ses 200 WMA. Il est béant et est tombé à travers.

Le cycle actuel de la Fed QT exerce une pression égale sur la technologie et les actions à petite capitalisation. Cette corrélation positive était visible vendredi, lorsque le NASDAQ 100 et le Russell 200 ont gagné.

Parallèlement au fait que techniquement, les actions sont sur le point de continuer à baisser à long terme, dans le cadre de leur tendance à la baisse, la Réserve fédérale a indiqué qu’il y aura un resserrement continu à venir. En effet, ce mercredi dernier, la banque centrale américaine a augmenté de 0,75 %, la hausse la plus importante depuis 1994.

Conclusion : de nombreux investisseurs d’aujourd’hui n’ont jamais eu à opérer dans une économie qui se resserre et un nombre important d’entre eux ont été gâchés par le QE lorsque des taux bas, voire stables, se sont finalement transformés en ce qui semblait être une opportunité d’achat d’actions sans fin.

De toute évidence, cela change déjà.

Les rendements du Trésor, y compris pour l’indice de référence, ont également augmenté, atteignant leurs plus hauts niveaux depuis 2010 en milieu de semaine. Vendredi, les taux ont clôturé bien loin du sommet hebdomadaire, mais aux niveaux les plus élevés depuis 2018.

Ce mouvement a créé une puissante étoile filante, dont l’ombre supérieure est exceptionnellement longue, montrant à quel point les rendements ont chuté. Étant donné que les rendements et leurs obligations sous-jacentes possèdent une corrélation négative, cela signifie que les haussiers ont repoussé une progression baissière.

La baisse des rendements devrait atténuer la pression sur les actions, du moins à court terme, renforçant ainsi les arguments en faveur du rebond des actions à court terme dont nous avons parlé plus haut. Pourtant, à plus long terme, la tendance du rendement est plus élevée. Récemment, l’AM de 50 semaines a dépassé l’AM de 200 semaines, déclenchant une croix d’or hebdomadaire. La première fois que cela s’est produit, c’était en août 2017, lorsque les rendements ont bondi de près d’un point de pourcentage en seulement un mois.

Le a augmenté pour une troisième semaine à sa clôture hebdomadaire la plus élevée depuis décembre 2002. Dans le même temps, il a chuté, mettant fin à un rallye de deux jours.

Or Quotidien

Le métal précieux était également en baisse pour la semaine, sombrant sous la barre des 200 DMA. De plus, le 50 DMA est passé en dessous du 100 DMA.

Le prix est toujours piégé entre la ligne de tendance à la hausse depuis le plus bas de mars 2021 et la ligne de tendance à la baisse depuis le plus haut de mars 2022. Nous parions sur la ligne de tendance plus longue qui prévaut, ce qui pousserait le métal jaune plus haut à travers sa ligne de tendance baissière.

a chuté vers 18 000 $ après être passé en dessous de 20 000 $ samedi.

La crypto-monnaie est maintenant à son point le plus bas depuis décembre 2020, après avoir chuté la semaine dernière en dessous de sa MM de 200 semaines, après avoir finalement terminé le double sommet que nous prévoyions depuis le début de l’année. Nous nous attendons maintenant à ce que Bitcoin chute en dessous de 10 000 $.

a plongé à 110 $, en baisse de 6 % vendredi pour la plus forte perte quotidienne de la matière première depuis mars. La vente est intervenue après l’augmentation hawkish des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, qui a laissé les investisseurs nerveux à propos d’une récession qui pourrait affecter la demande d’énergie. De plus, un dollar plus fort rend le pétrole plus cher.

Huile Hebdomadaire

Le pétrole a baissé vendredi, effaçant cinq semaines de gains et complétant une puissante étoile du soir hebdomadaire, qui défiera le triangle symétrique précédent.

La semaine à venir

Toutes les heures indiquées sont HAE

Dimanche

21h15 : Chine – : était auparavant fixé à 3,70 %.

Lundi

11h00 : Zone euro –

21h30 : Australie –

Mardi

8h30 : Canada – : devrait plonger à 0,6% contre 2,4%.

10h00 : États-Unis – : devrait glisser plus bas, à 5,39M contre 5,61M.

Mercredi

2h00 : Royaume-Uni – : vu grimper à 9,1% contre 9,0%.

8h30 : Canada – : probablement légèrement inférieur à 0,4% contre 0,7% MoM.

10h00 : États-Unis –

Jeudi

3h30 : Allemagne – : devrait glisser à 54,0 contre 54,8.

16h30 : Royaume-Uni – : vu se tenir à 54,6.

16h30 : Royaume-Uni – : devrait rester à 51,8.

8h30 : États-Unis – : prévu de plonger à 225K à partir de 229K.

11h00 – États-Unis – : précédemment imprimé à 1.956M bbl.

Vendredi

2h00 : Royaume-Uni – : tomber à -0,9% contre 1,4% MoM.

4h00 : Allemagne – : pour passer de 93,0 à 92,9.

10h00 : États-Unis – : devrait venir en baisse, à 585K contre 591K.