La semaine dernière, la Securities Commission Malaysia a dévoilé quatre nouvelles initiatives visant à libéraliser davantage le marché des capitaux et à permettre aux micro, petites et moyennes entreprises ainsi qu’aux entreprises de taille intermédiaire un meilleur accès au financement pour développer leurs activités.

L’une de ces initiatives est l’ouverture de l’enregistrement pour les nouveaux «opérateurs de marché reconnus-échange d’actifs numériques», ou RMO-DAX, afin de faciliter les investissements réglementés dans les actifs numériques.

« Alors que l’investissement dans les actifs alternatifs devient de plus en plus répandu, le SC continue de promouvoir l’innovation responsable dans l’espace des actifs numériques, tout en assurant une protection adéquate des intérêts des investisseurs. Cette initiative permet aux investisseurs d’investir via des voies réglementées et facilite l’entrée de plateformes avec des propositions de valeur différenciées », a déclaré le SC dans un communiqué du 31 octobre.

Cette décision a été une surprise pour beaucoup, étant donné le nombre de pays qui sont devenus moins favorables au trading de crypto-monnaie en raison de sa nature volatile et spéculative, après la déroute de la crypto de plusieurs milliards de dollars plus tôt cette année à la suite de la hausse des taux d’intérêt aux États-Unis qui avait incité les investisseurs. s’éloigner des actifs les plus risqués.

Un exemple en est Singapour, qui aspirait à être une plaque tournante mondiale de la crypto-monnaie, mais n’est plus favorable au commerce de la crypto-monnaie, après que de nombreux investisseurs de détail aient perdu leurs économies au profit de ce commerce. Le directeur général de l’Autorité monétaire de Singapour, Ravi Menon, aurait déclaré jeudi que Singapour souhaitait toujours être une plaque tournante de la cryptographie si cela impliquait d’expérimenter de l’argent programmable et d’appliquer des actifs numériques à des cas d’utilisation ou de tokeniser des actifs financiers pour augmenter l’efficacité et réduire les risques dans les transactions.

« Mais s’il s’agit de négocier et de spéculer sur les crypto-monnaies, ce n’est pas le genre de hub de crypto que nous voulons être », a déclaré Menon. MAS a également averti que le commerce de crypto-monnaie est « très risqué et ne convient pas au grand public » en raison de sa nature volatile et spéculative, et a interdit la publicité crypto dans les espaces publics et sur les réseaux sociaux en janvier 2021. Singapour aurait reçu environ 180 applications de crypto entreprises pour les licences de paiement en 2020, mais a délivré 24 licences à ce jour.

En Thaïlande, le gouvernement a annoncé son intention de renforcer la supervision des entreprises d’actifs numériques en juillet après qu’une vente de crypto-monnaie ait fait subir aux investisseurs de détail des pertes importantes. L’annonce est intervenue après que la bourse Zipmex, basée à Bangkok, ait interrompu les retraits et cherche à obtenir un renflouement de la part de certains investisseurs. La Securities and Exchange Commission de Thaïlande cherche maintenant à modifier les réglementations existantes sur les actifs numériques, qui ont été approuvées en 2018, afin d’inclure des qualifications plus strictes pour la gestion et l’octroi de licences aux dépositaires de crypto.

De retour en Malaisie, l’annonce de l’ouverture à davantage d’opérateurs DAX est intervenue un peu plus d’un an après que le SC a interdit au plus grand échange de crypto-monnaie au monde, Binance, d’opérer ici en juillet de l’année dernière pour avoir exploité illégalement un DAX.

Le président du SC, Datuk Seri Awang Adek Hussin, a déclaré aux journalistes le 31 octobre que « la numérisation du marché est une priorité essentielle pour le SC afin que les acteurs du marché puissent s’adapter aux tendances numériques et utiliser des technologies qui favoriseront l’innovation avec de nouveaux modèles commerciaux et produits ou services, y compris l’élargissement de l’accès au financement basé sur le marché d’une manière plus efficace.

Lorsqu’on lui a demandé si le SC allait maintenant autoriser Binance, qui réalise un chiffre d’affaires quotidien de 76 milliards de dollars américains (360 milliards de RM), à opérer en Malaisie, Awang Adek a déclaré que la bourse devra demander une licence. « Binance participe déjà aux échanges numériques locaux existants bien que leur part soit relativement faible. Donc, s’ils veulent entrer, nous devons évaluer ce qu’il adviendra du partenariat existant dans le pays », a déclaré Awang Adek.

Il existe actuellement quatre DAX enregistrés dans le SC dans le pays : Luno Malaysia Sdn Bhd, MX Global Sdn Bhd, SINEGY DAX Sdn Bhd et Tokenize Technology (M) Sdn Bhd.

En mars, MX Global Sdn Bhd – dirigé par Datuk Fadzli Shah, le frère du co-fondateur du commerce électronique FashionValet Datuk Fadzarudin Shah Anuar – a annoncé que Binance et Cuscapi Bhd avaient investi dans l’entreprise. Il a également annoncé que Binance a pris une participation dans le groupe, tandis que Cuscapi a souscrit des actions préférentielles convertibles remboursables (RCPS).

Bien que MX Global n’ait pas divulgué le montant de l’investissement en actions de Binance dans le groupe, Cuscapi a révélé dans un dossier de bourse qu’il avait investi 9 millions de RM dans MX Global en souscrivant à neuf millions de RCPS à 1 RM par action.

Lorsqu’on lui a demandé si Binance souhaitait demander une licence pour opérer en Malaisie, son responsable Asie-Pacifique Leon Foong a déclaré à The Edge : « Nous ne commentons pas les processus spécifiques. Ce que nous pouvons dire, c’est que nous respecterons toujours les réglementations locales et veillerons à rester conformes en cas d’entrée sur le marché.

En dehors de la Malaisie, le MAS a ordonné en décembre dernier à Binance Singapore d’arrêter tous les transferts cryptographiques avec l’échange mondial binance.com, que le régulateur avait placé sur une liste d’alerte des investisseurs.

Demande croissante des jeunes investisseurs

Quant à savoir pourquoi le SC est désormais ouvert à davantage d’investissements dans les crypto-monnaies en Malaisie, Awang Adek a déclaré que le régulateur avait besoin de temps pour étudier le risque d’investissement dans les actifs numériques. « Dans SC, tout ce qui est nouveau, nous devons être très prudents. Nous devons nous assurer de ne pas ouvrir notre marché à quelque chose qui créera des problèmes. Alors que nous étions réticents à le faire au départ, la demande de [digital assets] a toujours été là.

« Si nous n’approuvons pas et ne réglementons pas cet espace, les transactions (…) se feront en dehors de notre réglementation et des paramètres non réglementés, ce sera plus difficile pour nous », a-t-il déclaré.

Il a également souligné que la demande d’actifs numériques avait augmenté en Malaisie, en particulier parmi les jeunes investisseurs.

« Au moins, s’ils opèrent dans un espace réglementé, nous savons combien il y a de joueurs, combien sont leurs investissements, donc nous serons plus à l’aise avec la situation car nous pouvons les surveiller, plutôt que de ne pas savoir ce qui se passe là-bas.

« Nous savons qu’il y a toujours des gens qui veulent investir dans les actifs numériques. Ce monde des actifs numériques restera avec nous, que cela nous plaise ou non », a-t-il déclaré.

Selon le rapport annuel 2021 du SC, un total de 21 milliards de RM d’actifs numériques échangés sur tous les DAX enregistrés. Et il y a environ 760 000 comptes enregistrés en 2021, soit quatre fois les 190 000 comptes enregistrés en 2020. Les investisseurs âgés de moins de 35 ans constituaient le segment le plus important à 62 %, détenant plus de 470 000 comptes à fin 2021.

« Le montant total des investissements dans les actifs numériques n’est pas (encore) assez important pour nous inquiéter, cela n’a rien à voir avec la bourse. Alors que dans certains pays, cela peut représenter jusqu’à 50% de la bourse.

« Nous ne sommes donc pas inquiets des risques. Bien sûr, dans chaque investissement, les investisseurs doivent assumer le risque si le prix des crypto-monnaies baisse », a ajouté Awang Adek.